ข่าวสาร WHALE (WHALE)

ศัพท์การเทรดคริปโตสำหรับมือใหม่

การเทรด คริปโทเคอร์เรนซีอาจดูเป็นเรื่องน่าสับสนสำหรับนักลงทุนมือใหม่หลายๆ คน แม้ว่านักลงทุนมืออาชีพอาจจะไม่เห็นด้วยกับคำกล่าวข้างต้น แต่ถ้าหากเราถามถึงวันแรกที่พวกเขาเข้ามาในแวดวงการเทรดล่ะก็ หลายๆ คนอาจลังเลหรือขอกลับคำพูดก็เป็นได้ แต่ไม่ต้องกังวลไป การลงทุนในคริปโตไม่ได้ยากขนาดนั้น เพราะเราจะทำให้มันเป็นเรื่องง่ายสำหรับคุณ เริ่มกันที่คำศัพท์ต่อไปนี้เพื่อช่วยให้เส้นทางการเทรดคริปโตของคุณเป็นไปได้อย่างง่ายดายยิ่งขึ้น ไปดูกันเลย! สามารถดูศัพท์เกี่ยวกับ บล็อกเชนเพิ่มเติมได้ที่นี่ A Arbitrage การเทรดคริปโตแบบ Arbitrage คือ กลยุทธ์ทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับการซื้อ-ขายคริปโทเคอร์เรนซี และทำกำไรจากความต่างของราคาระหว่างแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนต่างๆ ที่มีการเทรดคริปโทเคอร์เรนซีนั้นๆ อยู่ All Time High (ATH) / All Time Low (ATL) ราคาสูงสุดและต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ในการซื้อ-ขายสินทรัพย์ชนิดใดชนิดหนึ่ง Ask Price (ราคาเสนอขาย) ราคาเสนอขาย คือ ราคาที่ผู้ใช้หรือนักเทรดยินดีที่จะขายสินทรัพย์ Average Directional Index (ADX) ADX ถูกใช้ในการวัดความแข็งแกร่งของเทรนด์ ไม่ว่าเทรนด์นั้นจะเป็นไปในทิศทางใดก็ตาม Accumulation/Distribution Line Accumulation/Distribution (A/D) Line จะคอยวัดจุดที่เกิดราคาปิดภายในช่วงเวลาหนึ่ง และนำตัวเลขนั้นมาคูณด้วยปริมาณ เพื่อกำหนดอุปสงค์และอุปทานของสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ อินดิเคเตอร์ A/D เป็นแบบ “Cumulative (สะสม)” มูลค่าจึงอาจเพิ่มเข้าสู่หรือถูกหักออกจากมูลค่าในช่วงราคาก่อนหน้า B Bid Price (ราคาเสนอซื้อ) ราคาเสนอซื้อ คือ ราคาที่ผู้ใช้หรือนักเทรดยินดีที่จะซื้อสินทรัพย์ Bull Market (ตลาดกระทิง) ตลาดกระทิงเป็นช่วงเวลาที่ราคาตลาดมีแนวโน้มสูงขึ้นและการรับรู้ของสาธารณชนเป็นไปในเชิงบวก Bear Market (ตลาดหมี) ตลาดหมีเป็นตลาดที่ตรงข้ามกับตลาดกระทิง โดยตลาดหมีจะเป็นช่วงเวลาที่ความคาดหวังของตลาดเป็นไปในเชิงลบ เนื่องจากราคาในตลาดมีแนวโน้มลดลงด้วยเช่นกัน Buy Order (Order ซื้อ) / Sell Order (Order ขาย) Order ซื้อ หรือที่รู้จักกันในคำว่า “Bid (ซื้อ)” เป็น Order ที่ถูกสร้างขึ้นเมื่อผู้ใช้ต้องการซื้อสินทรัพย์ ณ จุดราคาหนึ่ง และในทำนองเดียวกันหากผู้ใช้ต้องการขายสินทรัพย์ ณ จุดราคาหนึ่ง พวกเขาก็สามารถทำได้โดยวาง Order ขาย หรือที่รู้จักกันในคำว่า “Ask (ขาย)” Buy The Fucking Dip (BTFD) ความผันผวนของคริปโทเคอร์เรนซีเป็นข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของสินทรัพย์นี้ เนื่องจากมูลค่าของคริปโตผันผวนอยู่บ่อยครั้ง มูลค่าของมันจึงปรับขึ้นลงระหว่างราคาสูงสุดและต่ำสุดอยู่เสมอ กลยุทธ์ BTFD หรือ Buy The Fucking Dip จึงเป็นกลยุทธ์ที่มีความเสี่ยงสูงสำหรับนักลงทุนคริปโตที่ขาดความรอบคอบ เพราะกลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับการเข้าซื้อทุกครั้งที่ราคาของคริปโทเคอร์เรนซีลดต่ำลง ซึ่งทำไปภายใต้เป้าหมายเดียว คือ เพิ่มจำนวนคริปโตให้ได้มากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ เพียงหวังว่าจะสร้างผลกำไรให้ได้ในปริมาณมากในอนาคต BUIDL BUIDL คือ ศัพท์เทคนิคเช่นเดียวกับ “HODL” โดย BUIDL หมายถึงแนวทางการลงทุนคริปโทเคอร์เรนซี ที่นักลงทุนจำเป็นต้องมีส่วนร่วมในการพัฒนาและเพิ่มศักยภาพให้กับระบบนิเวศในปัจจุบัน แม้ว่า BUIDL จะไม่เป็นที่รู้จักมากเท่า HODL แต่ก็มีการนำเข้ามาปรับใช้บ่อยครั้งโดยกลุ่มคนในโลกคริปโต C Copy Trading Copy Trading คือ แนวปฏิบัติของนักลงทุนในการเปิด Position ในตลาด Futures ในลักษณะเดียวกันกับนักลงทุนรายอื่น (มักจะเป็นนักเทรดมืออาชีพหรือผู้เชี่ยวชาญ) Crypto Portfolio (พอร์ตคริปโต) คอลเลกชันคริปโทเคอร์เรนซีของนักเทรดหรือนักลงทุนจะเป็นที่รู้จักกันในชื่อ “พอร์ตคริปโต” โดย Altcoin และผลิตภัณฑ์ทางการเงินคริปโตมักจะรวมอยู่ในพอร์ตคริปโตร่วมกับสินทรัพย์อื่นๆ อีกหลากหลายรายการ Candlestick Chart (กราฟแท่งเทียน) กราฟแท่งเทียน คือ ชุดของแท่งเทียนที่นักเทรดใช้ในการคาดการณ์ความเคลื่อนไหวของราคาในตลาด Centralized Crypto Exchange ( แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตแบบรวมศูนย์) Centralized (รวมศูนย์) หมายถึงแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนคริปโตที่สร้างขึ้นและดำเนินการโดยองค์กรใดองค์กรหนึ่ง แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนเหล่านี้ถูกมองว่ามีความ “รวมศูนย์” เนื่องจากองค์กรเพียงองค์กรเดียวเป็นฝ่ายควบคุมธุรกรรมทั้งหมด รวมถึงกำหนดหลักการใช้งานและค่าธรรมเนียมของการแลกเปลี่ยนด้วย ตัวอย่างเช่น แพลตฟอร์มแลกเปลี่ยน Bitget Correlation (ความสัมพันธ์) ข้อมูลทางสถิติที่เรียกว่า “ความสัมพันธ์” ถูกใช้เพื่อแสดงทิศทางและความเหนียวแน่นของความสัมพันธ์ระหว่างข้อมูล 2 ชุด โดยข้อมูลทั้ง 2 ชุดนี้มักจะเป็นราคาของสินทรัพย์ทางการเงิน 2 ประเภท เช่น หุ้น สินค้าโภคภัณฑ์ สกุลเงิน ดัชนีตลาด หรือคริปโทเคอร์เรนซี Coin-Margined Futures ประเภทของอนุพันธ์ที่รู้จักกันในชื่อ “COIN-Margined Contract (สัญญา COIN-Margined)” จะมีมูลค่าตามคริปโทเคอร์เรนซีอ้างอิงของสัญญานั้นๆ ตราสารทางการเงินเหล่านี้จะเปิดโอกาสให้ผู้ใช้ได้สัมผัสการใช้งานคริปโทเคอร์เรนซีโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์นั้นจริงๆ แต่อย่างใด D Do Your Own Research (DYOR) “Do Your Own Research” เป็นวลีที่อินฟลูเอนเซอร์สายคริปโทเคอร์เรนซีใช้เพื่อเตือนนักลงทุนรายต่างๆ ว่าไม่มีใครหรือสิ่งใดที่จะสามารถประเมินข้อมูลเกี่ยวกับสินทรัพย์ได้ดีไปกว่าการศึกษาค้นคว้าข้อมูลด้วยตนเอง สิ่งสำคัญที่ควรจำเอาไว้เสมอ คือ อินฟลูเอนเซอร์ด้านคริปโทเคอร์เรนซีและสื่อต่างๆ อาจมีแรงจูงใจและจุดประสงค์ที่ต่างออกไปจากที่คุณคิดได้ Day Trading Day Trading ในสินทรัพย์ทางการเงิน คือ หลักปฏิบัติในการซื้อและขายตราสารทางการเงินภายในวันเทรดเดียวกัน Dollar-Cost Averaging หรือ DCA (การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน) ไม่ว่าราคาสินทรัพย์จะเท่าไรก็ตาม Dollar-Cost Averaging (การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน) จะลงทุนในสินทรัพย์เป้าหมายในปริมาณเท่าเดิม โดยเว้นระยะห่างในการลงทุนเท่าเดิมเสมอ (แบ่งเป็นงวด) ภายในช่วงเวลาตามที่กำหนดเอาไว้ นักลงทุนสามารถลดต้นทุนเฉลี่ยต่อผลตอบแทนที่ได้ และลดผลกระทบจากความผันผวนในพอร์ตได้โดยใช้หลักการ Dollar-Cost Averaging (การลงทุนแบบถัวเฉลี่ยต้นทุน) E ERC-20 ERC-20 คือ มาตรฐานสำหรับโทเค็นคริปโตที่ถูกใช้งานอย่างแพร่หลายมากที่สุด และใช้บนเครือข่าย Ethereum มาตรฐานนี้ช่วยให้นักพัฒนาสร้างสกุลเงินดิจิทัลที่เข้ากันได้กับโครงสร้างพื้นฐาน (Infrastructure) ที่มีอยู่แล้วได้ในทันที ERC-721 ERC-721 คือ มาตรฐานสำหรับ Non-Fungible Token (NFT) ของเครือข่าย Ethereum ที่ช่วยให้การสร้าง Non-Fungible Token (NFT) ที่มีเอกลักษณ์และไม่สามารถปลอมแปลงได้เกิดขึ้นได้ มาตรฐานนี้สามารถใช้ในการสร้างโทเค็นจากสิ่งของบนโลกจริงที่มีเอกลักษณ์ไม่เหมือนใคร หรือใช้ในการสร้างของสะสมดิจิทัลและไอเท็มเกมได้อีกด้วย Ethereum Virtual Machine (EVM) Ethereum Virtual Machine หรือ EVM อาจเรียกได้ว่าเป็นคอมพิวเตอร์ทั่วโลกที่ทำงานบนบล็อกเชน EVM ทำหน้าที่เสมือนกับระบบปฏิบัติการให้แก่โปรแกรมเมอร์ เพื่อสร้างแอปที่มีคุณสมบัติกระจายศูนย์และไม่ต้องอาศัยความไว้วางใจ (Trustless) ให้กับเครือข่าย Ethereum F Fiat เงิน Fiat คือ เงินที่อยู่ในระบบนิเวศทางการเงินดั้งเดิม ยูโร (Euro) และดอลลาร์สหรัฐ (US Dollar) คือตัวอย่างของสกุลเงิน Fiat การใช้สกุลเงิน Fiat ในโลกของบล็อกเชน มักจะเกี่ยวข้องกับการส่งมอบสินทรัพย์ของคุณให้กับหน่วยงานส่วนกลางที่ทำงานในลักษณะรวมศูนย์ Fear of Missing Out (FOMO) Fear of Missing Out (FOMO) เป็นความวิตกกังวลทางสังคมรูปแบบหนึ่งที่เกิดจากการรับรู้ว่าคนอื่นกำลังสนุกสนานหรือได้รับประโยชน์จากกิจกรรมใดๆ ในขณะที่ตนเองไม่ได้เป็นเช่นนั้น ในตลาดคริปโต วลีนี้มักจะหมายถึงการเฝ้ามองโทเค็นที่เราไม่ได้เป็นเจ้าของกำลังมีราคาพุ่งสูงขึ้นอย่างก้าวกระโดด FUD Fear, Uncertainty, Doubt (ความกลัว ความลังเล ความสงสัย) มักหมายถึงข้อมูลที่มีแนวโน้มจะนำไปสู่การมองตลาดในแง่ร้าย Fundamental Analysis หรือ FA (การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน) การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน คือ หลักการวิเคราะห์มูลค่าของสินทรัพย์และคาดการณ์ผลการดำเนินงานในอนาคต ในบริบทของโปรเจกต์คริปโต การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานจะพิจารณาถึงปัจจัยต่างๆ เช่น มูลค่าทางเทคโนโลยีและนวัตกรรมที่ใช้ในผลิตภัณฑ์ ทีมงานเบื้องหลังโปรเจกต์ โมเดลการกระจายโทเค็นและการนำไปใช้งาน เป็นต้น Futures Trading (การ เทรด Futures) การเทรด Futures คือ วิธีการเก็งกำไรในมูลค่าของสินทรัพย์ เช่น คริปโทเคอร์เรนซี โดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์จริงๆ Futures ของคริปโทเคอร์เรนซี เช่น Futures ของสินค้าโภคภัณฑ์หรือหุ้น จะทำให้นักเทรดเก็งกำไรจากมูลค่าในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลได้ G Grid Trading (การเทรด Grid) การเทรด Grid คือ กระบวนการวาง Order ในจุดราคาที่สูงหรือต่ำกว่าราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ส่งผลให้ Grid ของ Order ต่างๆ มีราคาเพิ่มขึ้นและลดลงทีละน้อยจากราคาที่กำหนดไว้ในตอนต้น โดยตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศส่วนใหญ่มักจะเกี่ยวข้องกับการเทรด Grid H High/Low (สูงสุด/ต่ำสุด) ในช่วงเวลาเทรด 24 ชั่วโมง “High” หมายถึงราคาสูงสุดของ Bitcoin หรือสินทรัพย์อื่นๆ ภายในช่วงเวลา 24 ชั่วโมง ในขณะที่ “Low” หมายถึงราคาต่ำสุดของสินทรัพย์นั้นๆ ภายในช่วงเวลาเทรด 24 ชั่วโมง Halving การ Halving แต่ละครั้งจะทำให้รางวัลบล็อกสำหรับการขุด Bitcoin ลดลง 50% โดย Halving จะเกิดขึ้นเมื่อมีการขุดบล็อกขึ้นมาใหม่ครบ 210,000 บล็อก ซึ่งโดยประมาณแล้วการ Halving จะเกิดขึ้นทุกๆ 4 ปี เครือข่าย Bitcoin เริ่มต้นจากรางวัลบล็อก 50 BTC และในปัจจุบันอยู่ที่ 6.25 BTC ต่อบล็อกหลังจากเกิดการ Halving มาแล้ว 3 ครั้ง HODL HODL หมายถึงพฤติกรรมการไม่ขายคริปโต ซึ่งมักจะเป็นการต่อต้านเทรนด์ตลาดที่เกิดขึ้นในปัจจุบัน ในการ HODL ผู้ใช้พยายามที่จะสังเกตและจำแนกระหว่าง “ผู้อ่อนแอ” ที่ตัดสินใจขายตั้งแต่เห็นสัญญาณการปรับตัวลงของราคาเป็นครั้งแรก และ “ผู้ชาญฉลาด” ที่สามารถคาดการณ์ตลาดได้อย่างแม่นยำ ส่วนตรงกลางระหว่างคน 2 ประเภทนั้นก็คือนักเทรดทั่วไปที่เลือก HODL นั่นเอง I Impermanent Loss “ค่าเสียโอกาส” น่าจะเป็นคำที่อธิบายที่ดีที่สุดสำหรับ “Impermanent Loss” โดย Impermanent Loss จะเกิดขึ้นเมื่อคุณให้ สภาพคล่องแก่ Pool ใด Pool หนึ่ง แล้วมูลค่าสินทรัพย์ของคุณใน Pool ดังกล่าวได้เปลี่ยนแปลงไป K K-Line K-Line แสดงถึงการเปลี่ยนแปลงราคาหุ้นรายวัน ซึ่งนอกจากจะแสดงราคาปิด ราคาเปิด ราคาสูงสุด และราคาต่ำสุดประจำวันนั้นแล้ว ยังแสดงให้เห็นขนาดความแตกต่างของราคาอีกด้วย KDJ Indicator (อินดิเคเตอร์ KDJ) Technical Indicator ที่ชื่อ “อินดิเคเตอร์ KDJ” ใช้เพื่อประเมินและคาดการณ์การเปลี่ยนแปลงเทรนด์ของหุ้นและรูปแบบราคาในสินทรัพย์ที่เทรด “ดัชนีแบบสุ่ม” เป็นอีกชื่อเรียกของอินดิเคเตอร์ KDJ โดยอินดิเคเตอร์นี้ถือว่าเป็น Technical Indicator ที่มีประโยชน์อย่างยิ่ง มักจะถูกนำมาใช้ในการวิเคราะห์เทรนด์หุ้นระยะสั้นและตลาดคริปโต L Linear Display (การแสดงข้อมูลเชิงเส้น) สเกลราคาเชิงเส้นหรือที่เรียกว่า “Arithmetic” จะแสดงราคาบนแกน y โดยใช้ช่วงระยะห่างของราคาที่มีสัดส่วนเท่าๆ กัน Ledger Ledger คือ ฐานข้อมูลธุรกรรม โดย Ledger ในบริบทของคริปโทเคอร์เรนซีจะหมายถึงประวัติการทำธุรกรรมของคริปโทเคอร์เรนซีรายการใดรายการหนึ่งที่บันทึกไว้ในบล็อกเชน Liquidity (สภาพคล่อง) สภาพคล่องมีอยู่ด้วยกัน 2 ประเภท โดยประเภทที่ 1 มักใช้เพื่ออธิบายถึงความสามารถของคริปโทเคอร์เรนซีในด้านการซื้อและขายได้อย่างอิสระ ส่วนประเภทที่ 2 คือการใช้เพื่อหมายถึงจำนวนคริปโทเคอร์เรนซีที่อยู่ใน Liquidity Pool ซึ่งพร้อมนำไปใช้ในการเทรดบนแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (Decentralized Exchange) ได้ Limit Order Limit Order คือ Order แลกเปลี่ยนเพื่อซื้อหรือขายสินทรัพย์ ณ ราคาที่กำหนดไว้หรือราคาที่ดีกว่า โดย Order ซื้อจะได้รับการดำเนินการที่ราคาเป้าหมายหรือต่ำกว่า และ Order ขายจะได้รับการดำเนินการที่ราคาเป้าหมายหรือสูงกว่า M Margin Trading ( การเทรด Margin) การเทรด Margin คือ กลยุทธ์การเทรดแบบหนึ่งที่เกี่ยวข้องกับการใช้งานสินทรัพย์ที่กู้ยืมมา เมื่อเปรียบเทียบกับการเทรดปกติแล้ว การเทรด Margin จะช่วยให้นักเทรดเพิ่มเลเวอเรจให้กับ Position และทำกำไรให้สูงที่สุดได้ ซึ่งแน่นอนว่ามาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงขึ้นเช่นกัน Margin mode (โหมด Margin): Isolated Margin vs. Cross Margin Cross Margin: เมื่อ Position ที่เปิดอยู่ 2 Position ใช้คริปโทเคอร์เรนซีที่ชำระราคาในสกุลเดียวกัน ทั้ง 2 Position นั้นจะต้องแบ่ง Margin ระหว่างกัน และเพื่อหลีกเลี่ยง Liquidation (การบังคับขาย) Position อาจจำเป็นต้องเรียกใช้ Margin เพิ่มจากยอดคงเหลือทั้งหมดในบัญชีของคริปโทเคอร์เรนซีที่เกี่ยวข้อง Isolated Margin: Margin ที่จัดสรรไว้ให้สำหรับ Position จะถูกจำกัดไว้ที่จำนวนหนึ่ง Market Cap (มูลค่าตามราคาตลาด) Market Cap หรือ Market Capitalization (มูลค่าตามราคาตลาด) มูลค่าทั้งหมดของสินทรัพย์และตลาดจะแสดงให้เห็นได้จากราคาของสินทรัพย์คูณด้วยอุปทานหมุนเวียน โดยมูลค่าตามราคาตลาดนี้มักใช้เพื่อประเมินความสำเร็จของโปรเจกต์ Mining Pool Mining Pool คือ กลุ่มของนักขุดที่ได้รวมพลังการประมวลผลและการ Hash ไว้ด้วยกัน เพราะนักขุดในบล็อกเชนแบบ Proof-of-Work ต้องแข่งขันกันเพื่อเป็นคนแรกที่สร้างบล็อกที่ถูกต้องได้สำเร็จ ดังนั้นการรวบรวมอุปกรณ์จากหลายๆ คนเข้าไว้ด้วยกันจึงทำให้ผู้เข้าร่วมใน Pool สามารถเพิ่มหรือกระจายกำไรจากการขุดของพวกเขาได้ Moving Averages หรือ MA (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) Moving Averages หรือ MA (ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่) คือ อินดิเคเตอร์ที่ถูกนำไปใช้อย่างแพร่หลายในการวิเคราะห์ทางเทคนิค โดยอินดิเคเตอร์นี้จะสร้างราคาเฉลี่ยที่อัปเดตอย่างต่อเนื่องเพื่อช่วยให้ข้อมูลการกำหนดราคาละเอียดยิ่งขึ้น หากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average) ของสกุลเงินใดเพิ่มขึ้นแสดงว่าสกุลเงินนั้นอยู่ในแนวโน้มขาขึ้น ในขณะที่แนวโน้มขาลงจะแสดงโดยค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Average) ที่ลดลง MVRV Z-Score MVRV Z-Score สำหรับ Bitcoin นั้นขึ้นอยู่กับมูลค่า 2 ประเภท คือ มูลค่าตลาด (ราคาหารด้วยปริมาณรวมของ Bitcoin) และมูลค่าจริง (มูลค่าที่แต่ละเหรียญถูกขายครั้งสุดท้าย) หลักการใช้งาน Z-score ช่วยให้คุณตัดสินใจได้ว่าเมื่อใดเป็นเวลาที่เหมาะสมในการซื้อหรือขาย Bitcoin โดยพิจารณาว่า Bitcoin ถูกเทรดในราคาที่สูงหรือต่ำกว่าราคาจริงของเหรียญ N Network Fee (ค่าธรรมเนียมเครือข่าย) เพื่อทำให้แน่ใจว่าธุรกรรมของคุณได้รับการดำเนินการบนเครือข่าย Bitcoin หรือ Ethereum คุณจะต้องชำระค่าธรรมเนียมเครือข่าย โดยค่าธรรมเนียมนี้จะถูกใช้เป็นรางวัลให้กับผู้มีส่วนร่วมในเครือข่าย เช่น นักขุดและ Validator สำหรับการประมวลผลธุรกรรมและช่วยเหลือในด้านความปลอดภัยของเครือข่ายนั่นเอง Network Value to Transaction Ratio (NVT Ratio) อินดิเคเตอร์ NVT หรือ Network Value to Transaction (มูลค่าเครือข่ายต่อธุรกรรม) แสดงความสัมพันธ์ระหว่างปริมาณการโอนและมูลค่าตามราคาตลาด โดยอาจเรียกอีกชื่อหนึ่งว่า “Price-to-Earnings (PE) Ratio” ของคริปโทเคอร์เรนซีก็ได้เช่นกัน P Paper Wallet Paper Wallet คือ Wallet คริปโทเคอร์เรนซีที่ถูกเก็บไว้ในกระดาษ เป้าหมายของ Wallet นี้คือการเปิดเผย Private Key ให้น้อยที่สุด Paper Wallet ถือว่าเป็น “Cold Storage” ประเภทหนึ่งที่ Private Key ไม่สามารถเข้าถึงได้จากอุปกรณ์ที่เชื่อมต่ออินเทอร์เน็ตซึ่งเสี่ยงต่อการถูกแฮ็กหรือโจมตี ในปัจจุบัน Paper Wallet ได้ถูกพูดถึงอย่างกว้างขวางว่าเป็นวิธีที่ไม่ปลอดภัยในการจัดเก็บคริปโทเคอร์เรนซี เนื่องจากต้องใช้งานเว็บไซต์แบบรวมศูนย์และ GUI (Graphical User Interface) ซึ่งไม่ปลอดภัยและเสี่ยงต่อการถูกโจมตีเช่นเดียวกับบริการแบบรวมศูนย์ประเภทอื่นๆ R Return on Investment หรือ ROI (ผลตอบแทนจากการลงทุน) ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) คือ ตัวชี้วัดทางการเงินที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพของการลงทุนในสินทรัพย์ สิ่งนี้จะทำหน้าที่เป็นมาตรวัดว่าการลงทุนของคุณมีมูลค่าเพิ่มสูงขึ้นมากเท่าไรเมื่อเวลาผ่านไป Relative Strength Index (RSI) Relative Strength Index (RSI) คือ Momentum Indicator ที่แสดงว่าสินทรัพย์หรือคริปโทเคอร์เรนซีเกิดภาวะ Overbought (ซื้อมากเกิน) หรือ Oversold (ขายมากเกิน) กล่าวสั้นๆ ได้ว่า RSI เป็น Oscilator ที่กำหนดแถบสูงสุดและต่ำสุดระหว่างค่า 2 ค่าที่ตรงข้ามกัน ในขณะเดียวกันก็คำนวณจำนวนและความเร็วของการเปลี่ยนแปลงของราคาไปด้วย S Spot Trading ( การเทรด Spot) การเทรด Spot เกี่ยวข้องกับการซื้อและขายคริปโทเคอร์เรนซีที่ราคาตลาดในปัจจุบันโดยมุ่งหวังจะทำกำไร Stake การล็อกคริปโทเคอร์เรนซีที่ถือครองอยู่เพื่อสะสมรางวัลหรือดอกเบี้ยเป็นเทคนิคที่เรียกว่า “การ Stake คริปโต (Crypto Staking)” Shorting (การ Short) การขายคริปโทเคอร์เรนซีโดยตั้งใจที่จะซื้อคืนในภายหลังในราคาที่ถูกกว่าเป็นวิธีที่รู้จักกันในชื่อ “การ Short คริปโทเคอร์เรนซี (Cryptocurrency Shorting)” Social Trading รูปแบบการลงทุนที่เรียกว่า "Crypto Social Trading" ช่วยให้นักลงทุนสามารถคัดลอกวิธีการเทรดของนักเทรดคริปโทเคอร์เรนซีผู้เชี่ยวชาญได้ Support and Resistance (แนวรับและแนวต้าน) แนวรับและแนวต้านเป็นจุดราคา (พื้นที่ในกราฟ) บนกราฟการเทรดที่ช่วยให้เห็นการซื้อและขายจำนวนมาก ระดับที่ราคาสินทรัพย์หยุดลดลงจะถูกเรียกว่า “แนวรับ (Support)” ส่วน “แนวต้าน (Resistance)” คือระดับที่ราคาสินทรัพย์หยุดเพิ่มสูงขึ้น T Tokenomics (เศรษฐศาสตร์ของโทเค็น) เศรษฐศาสตร์ของโทเค็นเรียกว่า “Tokenomics” โดยเศรษฐศาสตร์ของโทเค็นจะสรุปองค์ประกอบต่างๆ เช่น การผลิตและแจกจ่ายโทเค็น อุปสงค์และอุปทาน ระบบแรงจูงใจ และกำหนดการ Burn โทเค็น ซึ่งล้วนส่งผลต่อการใช้งานและมูลค่าของโทเค็นทั้งสิ้น Technical Analysis หรือ TA (การวิเคราะห์ทางเทคนิค) การวิเคราะห์ทางเทคนิค คือ กระบวนการวิเคราะห์กราฟราคาและใช้ Market Indicator แบบต่างๆ เพื่อกำหนดสถานะของตลาด นี่เป็นหัวข้อที่ซับซ้อนสำหรับนักเทรดผู้เชี่ยวชาญที่ต้องการใช้ประโยชน์จากการวิเคราะห์ทางเทคนิค เพื่อคาดการณ์การเคลื่อนไหวของตลาดในอนาคต Testnet แพลตฟอร์ม Smart Contract เช่น Ethereum และ Binance Smart Chain ให้บริการ “Testing Environment” สำหรับนักพัฒนาที่เรียกกันว่า “Testnet” ซึ่งเป็นที่ที่พวกเขาสามารถปรับใช้และทดสอบ Smart Contract ได้ Testing Environment เหล่านี้ทำงานในลักษณะเดียวกับเครือข่ายหลัก แต่คริปโทเคอร์เรนซีที่ใช้นั้นไม่มีมูลค่าและสามารถรับได้ฟรีจาก “Testnet Faucet” Token (โทเค็น) โดยทั่วไปแล้วคำว่า “โทเค็น” จะใช้เพื่ออธิบายถึงโทเค็นที่ออกโดยใช้ Smart Contract บนบล็อกเชน Ethereum ซึ่งเป็นสิ่งที่ตรงข้ามกับเหรียญ (Coin) ปัจจุบันมีโทเค็นอยู่หลายพันโทเค็น และคริปโทเคอร์เรนซีหลายสกุลที่อยู่ใน 100 อันดับแรกตามราคาตลาด คือ โทเค็น Ethereum TradingView TradingView เป็นแพลตฟอร์มโซเชียลเน็ตเวิร์ก พร้อมทั้งให้บริการกราฟจากหลายแพลตฟอร์มสำหรับนักเทรดและนักลงทุน แพลตฟอร์มนี้ช่วยให้ผู้ใช้ตรวจสอบกราฟราคาของสินทรัพย์กว่าหลายร้อยรายการ รวมถึงคริปโทเคอร์เรนซีได้ ตลอดจนแบ่งปันและพูดคุยเกี่ยวกับแนวคิดทางการตลาดของพวกเขาได้อีกด้วย U Unspent Transaction Output (UTXO) ในเครือข่ายคริปโทเคอร์เรนซี ยอดคงเหลือใน Wallet จะไม่ถูกจัดเก็บเป็นตัวแปร เช่น ยอดคงเหลือ 100 BTC แต่จะได้มาจาก UTXO หลายๆ ตัว ที่เป็นหน่วยของคริปโทเคอร์เรนซีที่ไม่ได้ใช้งานซึ่งเหลือมาจากผลรวมของธุรกรรมทั้งหมดที่ดำเนินการใน Wallet นั้นๆ โดย UTXO ของ Address ทั้งหมดจะเท่ากับยอดคงเหลือที่ใช้ได้ใน Wallet Unit Price (ราคาต่อหน่วย) ราคาต่อหน่วยของคริปโต คือ ราคาต่อ 1 คริปโทเคอร์เรนซี USDT-Margined / USDC-Margined Futures USDT/USDC-Margined Contract (สัญญา USDT/USDC-Margined) คือ อนุพันธ์ของ สินทรัพย์ดิจิทัลประเภทหนึ่ง ผู้ใช้สามารถทำกำไรจากมูลค่าที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของสินทรัพย์ดิจิทัลได้โดยการเปิด Long หรือ Short Position ตามดุลยพินิจของตนเอง V Validator Validator คือ ผู้มีส่วนร่วมในเครือข่ายบล็อกเชนที่ทำหน้าที่ตรวจสอบธุรกรรมที่เข้ามา Validator ที่ถูกใช้งานในแพลตฟอร์ม Proof-of-Stake แทนนักขุด จะช่วยรักษาความสมบูรณ์และปลอดภัยของบล็อกเชน เพื่อแลกกับรางวัลสำหรับการทำหน้าที่ดังกล่าว เครือข่ายจะเลือก Validator ให้เข้ามาตรวจสอบบล็อกใหม่โดยอิงจากจำนวนคริปโทเคอร์เรนซีที่พวกเขา Stake ไว้ในระบบ Volatility (ความผันผวน) ความผันผวนซึ่งตรงกันข้ามกับความเสถียร หมายถึงแนวโน้มที่จะเกิดความผันผวนในราคาของสินทรัพย์ Bitcoin และคริปโทเคอร์เรนซีอื่นๆ นั้นถือว่ามีความผันผวนสูงมาก ซึ่งเป็นผลที่คาดว่าจะเกิดขึ้นในตลาดเกิดใหม่ และประเด็นนี้เองก็อาจเป็นข้อเสียเปรียบสำคัญสำหรับนักเทรดคริปโตเลยก็ว่าได้ W Wallet เจ้าของคริปโทเคอร์เรนซีใช้ Wallet เป็นเครื่องมือในการจัดการ Private Key และใช้เป็นอินเทอร์เฟซสำหรับทำธุรกรรม ในปัจจุบัน Wallet มีให้เลือกทั้งแบบฮาร์ดแวร์และซอฟต์แวร์ซึ่งสามารถเป็นได้ทั้งแบบ Custodial หรือ Non-Custodial ประเด็นสำคัญที่ต้องพิจารณาอยู่ที่ว่า ผู้ใช้จะยังคงสามารถจัดการ Private Key ของตนได้อย่างสมบูรณ์หรือไม่เท่านั้นเอง Whale (วาฬ) "วาฬ" เป็นคำเรียกขานสำหรับผู้เล่นหลักในตลาดคริปโทเคอร์เรนซี อาจเป็นได้ตั้งแต่นักลงทุนสถาบัน ไปจนถึงกองทุนบริหารความเสี่ยงหรือบุคคลทั่วไปที่ร่ำรวย Y Yield Farming Yield Farming คือ การให้ยืมหรือนำคริปโทเคอร์เรนซีไป Stake เพื่อแลกกับผลประโยชน์ เช่น ดอกเบี้ย ในการคำนวณผลตอบแทน Yield Farmer จะใช้อัตราผลตอบแทนต่อปี (APY) Z Zero Confirmation ธุรกรรมที่ได้รับการยืนยันซึ่งยังไม่ได้บันทึกลงในบล็อกเชน 24-Hour Volume (ปริมาณ 24 ชั่วโมง) ปริมาณเหรียญที่มีการเปลี่ยนมือภายในระยะเวลาที่กำหนด ซึ่งมักจะเป็น 24 ชั่วโมง คือ ปริมาณการเทรดของคริปโทเคอร์เรนซี กล่าวอีกนัยหนึ่ง คือ มูลค่าของการซื้อและขายทั้งหมดที่เสร็จสิ้นในหนึ่งวันจะสะท้อนให้เห็นในปริมาณการเทรด 24 ชั่วโมงของคริปโทเคอร์เรนซีนั่นเอง นี่คือความพยายามเล็กๆ น้อยๆ ของเราในการอธิบายความหมายของศัพท์คริปโตสำหรับมือใหม่ที่ใช้กันบ่อยที่สุด แต่ก็ยังคงมีคำศัพท์อื่นๆ อีกมากมายที่เราไม่อาจรวบรวมไว้ได้ในบทความเดียว อย่างไรก็ตาม พวกเราหวังว่าคำศัพท์ข้างต้นที่แนะนำไปจะเพียงพอให้คุณได้เริ่มต้นเส้นทางสายคริปโตของตัวเองได้เป็นอย่างดี ติดตามข่าวสารและข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับการเทรดคริปโตเพิ่มเติมได้ทาง Bitget Academy: Twitter | Telegram | LinkedIn | Youtube | Facebook | Instagram

Bitcoin 101: มูลค่าและราคาของ Bitcoin

บทความนี้จะพูดถึงปัจจัยที่ส่งผลต่อราคา Bitcoin โมเดลการประเมินมูลค่า และการใช้งานอย่างกว้างขวางของ Bitcoin นั้นถูกสะท้อนให้เห็นในราคาของเหรียญดังกล่าวอย่างไรบ้าง Bitcoin เป็นคริปโทเคอร์เรนซีที่มีชื่อเสียงและได้รับการเทรดมากที่สุดอย่างเห็นได้ชัดมาตลอดช่วงทศวรรษที่ผ่านมา เหล่าผู้ที่ไม่ไว้ใจในตัว Bitcoin และคาดหวังจะได้เห็นการล่มสลายของคริปโตกลับต้องตกตะลึงเมื่อเหรียญ Bitcoin อันโด่งดังมีมูลค่าสูงถึง 69,000 ดอลลาร์สหรัฐในปีที่แล้ว และนั่นก็เป็นอีกครั้งที่สังคมต่างตั้งคำถามมากมายเกี่ยวกับ “มูลค่าของ Bitcoin” ในบทความนี้เราจะพาทุกคนไปทำความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับ Bitcoin และหวังว่าคุณจะได้รับคำตอบที่ตรงใจสำหรับคำถามดังกล่าว ไปเริ่มกันเลย! อะไรคือตัวกำหนดราคาของ Bitcoin อันดับแรกเราต้องเข้าใจก่อนว่า สิ่งที่เรากำลังพูดถึง ณ ที่นี้คือบทบาทของ Bitcoin ในฐานะสกุลเงิน (Currency) และเพื่อให้ได้รับสถานะว่าเป็นสกุลเงินที่แท้จริง Bitcoin จะต้องมีคุณสมบัติดังนี้: ความขาดแคลน (Scarcity), การแบ่งหน่วยย่อย (Divisibility), การยอมรับ (Acceptability), การเคลื่อนย้าย (Portability), ความคงทน (Durability) และความเหมือนกัน (Uniformity) ซึ่งในฐานะสกุลเงินดิจิทัล ต้องบอกว่า Bitcoin สามารถผ่านข้อกำหนดด้านการเคลื่อนย้าย ความคงทน และความเหมือนกันได้อย่างง่ายดาย ส่วนคุณสมบัติด้านการแบ่งหน่วยย่อยก็มีให้เห็นเรียบร้อยแล้ว เนื่องจากหน่วยที่เล็กที่สุดของ Bitcoin (1 Satoshi) นั้นเทียบเท่ากับ 1 ในล้านส่วนของ Bitcoin ดังนั้นมูลค่าของ Bitcoin จึงถูกกำหนดผ่านคุณสมบัติด้านความขาดแคลน (Scarcity) และการยอมรับ (Acceptability) นั่นเอง ช่วง Bull Run ของ Bitcoin เกิดขึ้นครั้งแรกในปี 2013 ซึ่งเป็นเวลาเกือบ 5 ปีหลังจากการก่อตั้ง และนั่นก็เป็นจุดเริ่มต้นของการยอมรับและนำมาใช้งานอย่างกว้างขวางของ Bitcoin ความต้องการระบบกระจายศูนย์ (Decentralisation) ที่เพิ่มมากขึ้นในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมาทำให้ Bitcoin โดดเด่นขึ้นมาอย่างแท้จริง เพราะ Bitcoin ไม่ได้อยู่ภายใต้การกำกับดูแลของฝ่ายใดและไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับรัฐบาล การยอมรับที่มากขึ้นย่อมหมายถึงความต้องการที่มากขึ้นด้วยเช่นกัน แต่อย่างที่เห็นได้ชัดว่าการขุด Bitcoin นั้นไม่ใช่สิ่งที่ทุกคนสามารถเข้าถึงได้ ดังนั้นอุปทานของเหรียญนี้จึงมีอยู่อย่างจำกัด ซึ่งนำไปสู่บทสรุปที่ว่า ปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนมูลค่าของสกุลเงินดิจิทัลชนิดนี้ก็คือ คุณสมบัติด้านความขาดแคลน (Scarcity) นั่นเอง อุปทานของ Bitcoin ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา วิสัยทัศน์ในระยะยาวของผู้สร้าง Bitcoin ส่งผลให้เกิดการจำกัดอุปทานไว้ที่ 21 ล้านเหรียญ ในปัจจุบัน เกือบ 92% ของอุปทาน Bitcoin ได้ถูกขุดไปเรียบร้อยแล้ว เป็นสัญญาณว่าจุดเปลี่ยนสำคัญในวิวัฒนาการของเหรียญนี้กำลังจะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้ Bitcoin ที่ถูกขุดแล้วทั้งหมด 19.374 ล้านเหรียญ มีอยู่ 4 ล้านเหรียญที่ไม่ได้หมุนเวียนอยู่ในระบบ อันเนื่องมาจากเหตุผลหลายประการ เช่น เจ้าของ Wallet ทำ Private Key หาย (อย่างถาวร) หรือไม่ได้ส่งต่อข้อมูลดังกล่าวไว้ให้ครอบครัวและทายาทของตน ผู้ถือ Bitcoin บางส่วนได้ทำการ Burn เหรียญโดยบังเอิญหรือเจตนาผ่านการโอนเหรียญไปยัง Address ที่ใช้งานไม่ได้ การถือครอง Bitcoin จำนวน 1.1 ล้านเหรียญของ Satoshi นั้นไม่มีการเคลื่อนไหวมานานกว่าทศวรรษ และดูเหมือนว่าแทบจะไม่มีโอกาสเลยที่เขาหรือเธอจะกลับมาใช้งาน Bitcoin จำนวนนั้นอีกครั้ง นอกจากนี้ยังมีเหตุผลอื่นๆ อีกมากมายที่ทำให้อุปทานหมุนเวียนของ Bitcoin ไม่มีวันถึงจุดสูงสุดได้ ซึ่งหนึ่งในเหตุผลนั้น คือ การไม่เคลื่อนไหวของผู้ถือครองรายใหญ่หรือวาฬ (Whale) ลองดูรายละเอียดจากกราฟด้านล่างกัน แหล่งที่มา: กราฟที่สร้างขึ้นตามข้อมูลจาก Glassnode แม้ว่าจะมีช่วงตลาด Bullish เกิดขึ้นหลายครั้งตั้งแต่ปี 2017 แต่เปอร์เซ็นต์ของ BTC ที่ไร้การเคลื่อนไหวก็ยังคงสูงกว่า 40% สิ่งนี้เองที่ทำให้คุณสมบัติด้านความขาดแคลน (Scarcity) ของ Bitcoin ในฐานะสกุลเงินเด่นชัดมากขึ้น พร้อมทำให้ราคาของ Bitcoin มีโมเมนตัมที่ดีด้วยเช่นกัน กลุ่มสถาบันเข้ามาใช้งาน กลุ่มสถาบันเริ่มนำเทคโนโลยีคริปโตเข้ามาใช้งานตั้งแต่ช่วงที่ Bitcoin ราคาสูงขึ้นในปี 2020 โดยเพิ่มคริปโตเข้าสู่พอร์ตการลงทุน หรือลงทุนใน Grayscale Bitcoin Trust (GBTC), Bitcoin ETFs และใช้งานสัญญา Bitcoin Futures ของ CME เป็นต้น ในแง่ของการยอมรับ (Acceptability) จะเห็นได้ว่า Wall Street ค่อยๆ รับรู้และยอมรับเทรนด์ดิจิทัลมากขึ้นเรื่อยๆ ในขณะเดียวกัน ผู้เล่นรายใหญ่อื่นๆ ในวงการก็เลือกแนวทางที่แตกต่างออกไป เช่น สนับสนุน Bitcoin ในฐานะของวิธีการชำระเงินแบบใหม่สำหรับสินค้าและบริการของพวกเขา หนึ่งในสถาบันรายใหญ่เหล่านั้น ได้แก่ Microsoft (Xbox Live แอปและเกม), Wikipedia (การบริจาคและสบทบทุนด้านการเงิน), Paypal, Starbucks (ผ่านทาง BitPay), Twitch และ Rakuten นอกจากนี้ การชำระเงินด้วย BTC ยังเคยเป็นตัวเลือกสำหรับใช้กับผลิตภัณฑ์ Tesla อีกด้วย น่าเสียดายที่บริษัทได้ยกเลิกการใช้งานตัวเลือกดังกล่าวหลังจากนั้นไม่นาน อย่างไรก็ตาม การเผยแพร่ข้อมูลของสื่อที่มาพร้อมข่าวก็เป็นอีกหนึ่งปัจจัยที่ผลักให้ราคาของ Bitcoin พุ่งไปสู่ All-Time High ใหม่ได้ ส่วนธนาคารดั้งเดิมรายต่างๆ ก็จับตามอง Bitcoin อยู่เสมอ ซึ่งถือเป็นการช่วยเพิ่มมูลค่าของ Bitcoin ให้สูงขึ้นด้วยเช่นกัน การซื้อและขาย Bitcoin พร้อมให้ใช้บริการบน PayPal แหล่งที่มา: PayPal US การประชาสัมพันธ์และการรับรู้ของผู้คน แม้ว่าคุณอาจจะไม่เคยถือหรือซื้อ Bitcoin มาก่อน แต่มั่นใจได้ว่าคุณต้องเคยได้ยินชื่อนี้สักครั้งอย่างแน่นอน ในปี 2017 และ 2019 ความเชื่อมั่นในตลาด Bullish พุ่งขึ้นสู่จุดสูงสุด เมื่อราคาของ Bitcoin ได้ทำสถิติ All-Time High ใหม่ในช่วงปีดังกล่าว ส่วนจำนวนการค้นหาคำว่า "Bitcoin" และ "BTC" ที่เพิ่มขึ้นก็เกิดขึ้นพร้อมกับการระบาดของโควิด-19 และการเข้ามาใช้งานของสถาบัน นอกจากนี้ คอนเทนต์และคำแนะนำเพิ่มเติมด้านการลงทุน Bitcoin และการโอน BTC ไปยังเครือข่ายต่างๆ ก็ยังมีส่วนช่วยให้บุคคลทั่วไปเข้าถึงโลกคริปโตได้ง่ายขึ้น ซึ่งส่งผลให้ Bitcoin มีราคาสูงขึ้นได้อีกเช่นกัน แหล่งที่มา: สร้างขึ้นโดยใช้ข้อมูลจาก Google Trend และ CoinGecko ความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นๆ เช่นเดียวกับเงินดอลลาร์สหรัฐ Bitcoin มีอิทธิพลอย่างมากต่อสกุลเงินดิจิทัลอื่นๆ แม้ว่าการครองตลาดของ Bitcoin จะลดลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเวลาผ่านไป แต่อย่างไรเหรียญนี้ก็ยังคงมีฉายาว่า “คริปโทเคอร์เรนซีที่มีชื่อเสียงที่สุด ซึ่งได้รับการยอมรับและถูกนำไปใช้งานทั่วโลกเป็นเหรียญแรก” ช่วงขาขึ้นของ Bitcoin ในหลายๆ ครั้งได้สร้างแรงบันดาลใจให้กับผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีในการสร้างคริปโทเคอร์เรนซีใหม่ๆ และกระตุ้นการเติบโตของโลกดิจิทัลในช่วงไม่กี่ปีให้หลัง ในทางกลับกัน Bitcoin ก็ได้มีส่วนเกี่ยวข้องและเชื่อมโยงกับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมมากยิ่งขึ้น เช่น ตราสารทุน, SP500, NASDAQ100, สินค้าโภคภัณฑ์ และแม้กระทั่งกับตราสารหนี้ ส่งผลให้สถาบันทางการเงินหลายแห่งเริ่มยอมรับ Bitcoin ในฐานะประเภทสินทรัพย์ที่เกิดขึ้นใหม่ และสามารถนำไปใช้เพื่อเหตุผลด้านการกระจายความเสี่ยงได้ ความสัมพันธ์ของ Bitcoin กับ SP500 ในช่วงเวลา 1 ปี แหล่งที่มา: CoinMetrics.io ประวัติราคาของ Bitcoin เมื่อเรามองย้อนกลับไปจะเห็นได้ว่าการเดินทางของ Bitcoin นั้นช่างน่าประทับใจจริงๆ Bitcoin นั้นเริ่มต้นจากการไม่มีค่าอะไรเลย เมื่อตอนที่ “Nakamoto Satoshi” ตีพิมพ์ Bitcoin Whitepaper และยังคงมีราคาเกือบเท่ากับ 0 ในตอนที่เปลี่ยนมือผู้ถือในอีก 5 ปีข้างหน้า คุณรู้หรือไม่ว่ามีการเฉลิมฉลอง “Bitcoin Pizza Day” ในวันที่ 22 พฤษภาคมของทุกๆ ปีด้วย ซึ่งนั่นเป็นครั้งแรกที่มีการใช้ Bitcoin ในการทำธุรกรรมเชิงพาณิชย์ โดยชายชาวฟลอริดาคนหนึ่งได้ตกลงที่จะจ่ายค่าพิซซ่า 2 ถาดด้วยเงินจำนวน 10,000 BTC ในปี 2010 Bitcoin ยังต้องใช้เวลาอีก 3 ปีในการไต่ระดับไปที่ราคา 1,000 ดอลลาร์สหรัฐ และนำไปสู่การติดตั้ง Bitcoin ATM เครื่องแรกในแวนคูเวอร์ (Vancouver) แต่อย่างไรก็ตามช่วงขาขึ้นนั้นก็อยู่ได้ไม่นานเท่าไร ในช่วงเวลานั้น หลายคนได้คาดการณ์การล่มสลายของ Bitcoin เอาไว้และเรียกมันว่าเป็นสแกม (Scam) เพียงเพื่อจะต้องมาตกตะลึงกับช่วงขาขึ้นครั้งสำคัญในปี 2017 เมื่อราคา Bitcoin พุ่งสูงเกิน 20,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งคิดเป็นผลตอบแทนมากถึง 20 เท่าในเวลาน้อยกว่า 12 เดือน และมูลค่าตามราคาตลาดของ Bitcoin ยังมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐอีกต่างหาก เหตุการณ์นี้ทำให้ Bitcoin ดึงดูดความสนใจของสื่อกระแสหลักได้ในทันที ซึ่งกระตุ้นให้นักลงทุนรายย่อยเข้ามาเทรดและถือ BTC มากขึ้น ส่วนเหตุการณ์ต่างๆ ที่เหลือก็เป็นอย่างที่เรารู้กันดี อาจใช้เป็นตัวเก็บรักษามูลค่าทางเลือกได้ คำถามสำคัญ คือ Bitcoin ทำงานในลักษณะเดียวกับ “ตัวเก็บรักษามูลค่า (Store of Value)” หรือไม่ ทองคำเป็นตัวเก็บรักษามูลค่าที่มีชื่อเสียงที่สุดในประวัติศาสตร์ของมนุษยชาติ และยังถือเป็นตัวเลือกที่มั่นคงสำหรับการจัดเก็บความมั่งคั่งท่ามกลางความไม่แน่นอน หลายคนโต้แย้งว่า Bitcoin แทบจะไม่สามารถทำหน้าที่เป็นที่ตัวเก็บรักษามูลค่ารูปแบบใหม่ได้เนื่องจากความผันผวนที่รุนแรง แต่สถานการณ์นี้ก็เกิดขึ้นในทองคำเช่นเดียวกันเมื่อช่วงทศวรรษที่ 1740 โดยในปี 1971 สหรัฐฯ ได้ตัดสินใจเลิกตรึงมูลค่าเงินดอลลาร์สหรัฐไว้กับทองคำ ดังนั้น “โลหะราคาแพง” ชนิดนี้จึงต้องต่อสู้อย่างหนักเพื่อพิสูจน์ตัวเองว่าเป็นตัวเก็บรักษามูลค่าที่เหมาะสม ตัวอย่างเช่น มีช่วงที่ทองคำมูลค่าลดลงถึง 24% ในปี 1975 หลังจากที่เคยมีมูลค่าเพิ่มขึ้นถึง 73% ในปี 1974 และในปี 1982 ทองคำก็ต้องพบกับจุดต่ำสุดตลอดกาล โดยเกิดการสูญเสียมูลค่าไปเกือบ 2 ใน 3 ของมูลค่าเมื่อ 2 ปีก่อน ราคาทองคำในทศวรรษที่ 1970 แหล่งที่มา: macrotrends.net เราคาดหวังได้เช่นเดียวกันว่า Bitcoin กำลังเดินตามเส้นทางเดียวกับที่ทองคำเคยผ่านมา และใช่ เราเคยผ่านความผันผวนอย่างรุนแรงมาบ้างแล้ว แต่ข้อมูลบอกว่าความผันผวนนั้นกำลังลดลงเนื่องจากมูลค่าของ Bitcoin ค่อยๆ สูงขึ้นอย่างมั่นคง แหล่งที่มา: buybitcoinworldwide.com ยังเร็วเกินไปที่จะสรุปว่า Bitcoin ไม่สามารถเป็นตัวเก็บรักษามูลค่ารูปแบบใหม่ได้ สิ่งที่เรารู้คือ Bitcoin อยู่ในเส้นทางเริ่มต้นเดียวกันกับตัวเก็บรักษามูลค่าประเภทอื่นๆ ที่มีอยู่ทั้งหมด และเมื่อพิจารณาจากมูลค่าตามราคาตลาดในปัจจุบันแล้ว ยังมีอะไรอีกมากมายให้สังเกตและเฝ้าดูจนกว่าราคา Bitcoin จะเข้าสู่สถานะคงที่ในที่สุด ปัจจัยอีกประการหนึ่งที่จะขับเคลื่อนการเดินทางครั้งนี้ คือ การกระตุ้นให้เกิดความเปลี่ยนแปลงในสังคม และความต้องการระบบการชำระเงินแบบกระจายศูนย์ที่เพิ่มขึ้นนั่นเอง เงินในโลกนี้อยู่ใน Bitcoin เป็นมูลค่าเท่าไร งบดุลทั่วโลกปี 2022 รายงานความมั่งคั่งทั้งหมด 630 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐ ในขณะที่มูลค่าตามราคาตลาดของ Bitcoin อยู่ที่ 319.72 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2022 แสดงว่าที่จุดราคา 16,604.02 ดอลลาร์สหรัฐของ Bitcoin ในวันนี้ จะเทียบได้กับ 0.05% ของความมั่งคั่งทั่วโลก โมเดลการประเมินมูลค่าของ Bitcoin โมเดลที่เหมาะสมจะต้องสามารถแสดงความเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin ในอนาคตด้วยโมเดลการประเมินมูลค่าได้ ด้านล่างนี้ คือ โมเดลการประเมินมูลค่าที่ใช้งานกันอย่างแพร่หลายทั้ง 2 รูปแบบ Stock-to-Flow โมเดลนี้ถือว่า Bitcoin คล้ายกับ “โลหะมีมูลค่า” ที่ในอดีตทำหน้าที่เป็นตัวเก็บรักษามูลค่าแบบต่างๆ (ทองคำ เงิน และแพลทินัม) เนื่องจากเหตุผลต่อไปนี้ อุปทานของสินทรัพย์ไม่สามารถเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญหรืออย่างไม่เป็นธรรมชาติได้ ด้วยเหตุนี้จึงมีจำนวนค่อนข้างขาดแคลน การได้มาซึ่งสินทรัพย์เหล่านี้ต้องใช้เวลา สินทรัพย์เหล่านี้จะยังคงรักษามูลค่าเมื่อเวลาผ่านไป หากพิจารณาว่า Bitcoin คือตัวเก็บรักษามูลค่ารูปแบบหนึ่ง เราจะสามารถคำนวณอัตราส่วนระหว่างอุปทานหมุนเวียนและการไหลเข้าของเหรียญที่เพิ่งขุดใหม่ในทุกๆ ปีได้ ยิ่งอัตราส่วนสูงเท่าใด ความยืดหยุ่นของราคาของอุปทานก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น และเป็นผลให้มูลค่าของสินทรัพย์นั้นมีค่ามากขึ้น โมเดลนี้เปิดตัวโดย “PlanB” ในปี 2019 ซึ่งจนถึงปัจจุบันโมเดลนี้ก็ยังค่อนข้างสอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงของราคา Bitcoin อยู่ แหล่งที่มา: lookintobitcoin.com มูลค่ายุติธรรม (Fair value) แทนที่จะพยายามคาดการณ์ราคา Bitcoin ในอนาคต โมเดลโดย Claude Erb (อดีตผู้จัดการกลุ่มสินค้าโภคภัณฑ์ที่ TCW Group) มุ่งเน้นไปที่การหามูลค่าที่แท้จริงของ Bitcoin จากผลกระทบของเครือข่าย เช่น การเติบโตเกินสัดส่วนของมูลค่าเครือข่ายที่สัมพันธ์กับจำนวนผู้ใช้ที่เชื่อมต่อ แหล่งที่มา: Claude Erb แม้ว่าการประเมินมูลค่า Bitcoin ของ Erb และราคาตลาดจะยังคงมีความแตกต่างอยู่ แต่สิ่งที่ควรกล่าวถึงในที่นี้คือมูลค่ายุติธรรม (Fair Value) ของ Bitcoin ที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ปี 2010 และถึงเราจะเน้นย้ำไปที่จุดสังเกตด้านความผันผวนของมูลค่านี้ แต่ก็ต้องยอมรับว่าสินทรัพย์ที่สามารถเทรดได้ทั่วไปในรูปแบบอื่น ๆ ก็ประสบกับผลต่างของมูลค่ายุติธรรมเช่นกัน กล่าวโดยรวมแล้ว ถือว่าเป็นที่ทราบกันดีว่า มูลค่าของ Bitcoin ถูกกำหนดโดยกลไกตลาดพื้นฐานของอุปสงค์และอุปทาน เช่นเดียวกับสินทรัพย์อื่นๆ ตอนนี้เรากำลังอยู่ในกระแสขาขึ้นของระบบกระจายศูนย์ (Decentralisation) ซึ่ง Bitcoin เป็นผู้นำและผ่านการทดสอบภาวะวิกฤติ (Stress Test) มาเรียบร้อย เพื่อแสดงให้เห็นถึงคุณลักษณะของการเป็นตัวเก็บรักษามูลค่าที่แท้จริง ปรับใช้โมเดลการประเมินมูลค่ากับการเทรด Bitcoin Futures ข้อมูลทางทฤษฎีต่างๆ มากมายได้จบลงไปแล้ว และตอนนี้เราก็ขอแนะนำให้คุณเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับโลกที่น่าสนใจของบล็อกเชน พร้อมสัมผัสประสบการณ์จริงในการเทรด Bitcoin โดยที่ไม่ต้องเป็นเจ้าของ Bitcoin จริงๆ Bitget ให้บริการผลิตภัณฑ์การลงทุน Bitcoin ที่หลากหลาย เช่น Bitget Coin-M Futures, Bitget USDT-M Futures, Bitget USDC-M Futures และ Bitget Copy Trade ซึ่งทั้งหมดนี้จะทำให้ผู้ใช้ของเราได้เข้าถึง Bitcoin ทางอ้อมได้อย่างง่ายดาย ในฐานะที่เป็นแพลตฟอร์มแลกเปลี่ยนอนุพันธ์คริปโตชั้นนำ เรามุ่งเน้นไปที่การพัฒนาปรัชญาการออกแบบผลิตภัณฑ์ของเราให้ดีที่สุด และที่สำคัญที่สุดคือการพัฒนาประสบการณ์การใช้งานของลูกค้าอยู่เสมอ ไม่ว่าคุณจะเป็นมือใหม่หรือนักลงทุนมากประสบการณ์ เราก็มีตัวเลือกที่เหมาะสมสำหรับคุณเสมอที่ Bitget