Securitize 利用貝萊德的 BUIDL 基金作為抵押,將其比特幣現貨套利交易的收益率幾乎翻倍至 20.71%
簡要分析 Securitize 通過將穩定幣換成 BUIDL,與交易公司 QCP 進行比特幣基礎交易,每年獲得 20.71% 的回報率。
Securitize Credit 與數位資產交易公司 QCP 合作,將 BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) 納入 Securitize 的收益生成策略中。
根據週四的新聞稿,該合作涉及 Securitize Credit 與 QCP 進行基差交易,使用代幣化的 BUIDL 基金作為抵押品。這標誌著首次以 BlackRock 的鏈上基金作為抵押品的衍生品交易。
據稱,這種基於比特幣的基差交易——也稱為現貨和期貨套利交易——為 Securitize 帶來了每年 20.71% 的回報。
現貨和期貨套利交易已成為加密行業中常見的交易策略,被 Ethena 和 SuperState 等協議以及尋求在加密資產現貨和期貨價格之間尋找套利機會的交易者所使用。
典型的加密基差交易涉及在現貨市場購買資產並同時在期貨市場做空相同資產。這使得投資者可以在期貨合約到期時,因現貨和期貨價格通常會收斂而獲得“基差”之間的差額。
根據新聞稿,Securitize 之前使用穩定幣作為抵押品進行了為期六個月的比特幣基差交易,為公司每年賺取約 11.26% 的收益。
通過將穩定幣換成 BUIDL,Securitize 仍然每年賺取 11.26%(即購買現貨 BTC 並做空比特幣期貨的利潤),但也賺取了 BUIDL 基金本身的 4.25% 年化收益。
此外,由於“BUIDL 在市場上的高質量、低風險地位”,該公司還能夠針對其頭寸額外出售價值 60,000 美元的比特幣看跌期權,額外賺取 5.2%。
“使用穩定幣或美元作為抵押品的交易收益低於使用 BUIDL 的交易。這是因為投資者保留了 BUIDL 提供的收益,從而實現複利回報,”該公司解釋道。
BUIDL 於 2024 年 3 月通過 Securitize Markets 推出,是最大的代幣化基金,市值超過 6500 億美元。BUIDL 代幣由短期美國政府債務支持,並與美元掛鉤。
機構和協議使用該代幣來賺取其資金的收益,抵押交易並在其上構建衍生產品。最初在以太坊上推出,BUIDL 代幣現在可在 Aptos、Arbitrum、Avalanche、Optimism 的 OP 主網和Polygon上使用。
代幣化是增長最快的加密子行業趨勢之一。其理論是將“現實世界資產”——如政府債券、私人信貸基金或其他資產——上鏈可以帶來更快的結算和更高的透明度。
QCP 成立於 2017 年,總部位於新加坡,是數位資產策略的領先財富合作夥伴。去年,它與 Hashnote 合作,使客戶能夠使用 Hashnote 的 USYC 作為 QCP 投資產品的抵押品。據報導,該公司正在探索在其利率掉期產品中使用 BUIDL。
BlackRock 是 Securitize 的財務支持者。
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