Другий термін Трампа: вся увага на криптовалюту
У контексті змін у глобальній політиці після перемоги Дональда Трампа капіталізація ринку криптовалют перевищила 3 трлн дол. США, а індекс страху і жадібності перебуває на рівні «екстремальна жадібність», наближаючись до 90/100.
Нові можливості для ринку, що розвивається
Поки традиційні фінансові системи готуються до радикальних змін, криптовалютний ринок перебуває в унікальному, сприятливому становищі. Криптовалюти на чолі з Bitcoin перестали бути просто класом активів для спекулятивних інвесторів. Bitcoin дедалі більше визнають як децентралізований спосіб збереження вартості і хеджування від інфляції. Потенційна фіскальна експансія, ініційована Трампом, і інфляційний тиск, що її супроводжує, можуть зміцнити репутацію Bitcoin як цифрового золота. Якщо Трамп продовжить реалізацію своєї фіскальної програми, то подальша інфляція і девальвація долара, ймовірно, змусять роздрібних та інституційних інвесторів звернути увагу на активи, які пропонують хеджування від традиційних ризиків, пов'язаних з фіатною валютою.
Одна з помітних тенденцій – поступове додавання Bitcoin в портфелі пенсійних фондів, що свідчить про становлення Bitcoin як визнаного класу активів. Пенсійні фонди, традиційно консервативні та орієнтовані на збереження довгострокової вартості, почали здійснювати попередні інвестиції в Bitcoin . Цей фактор свідчить про визнання потенціалу криптовалют як законного засобу збереження вартості в економічному середовищі, що швидко змінюється.
Активи Bitcoin у TradFi і за країнами. Джерело: VanEck
Це не тільки історія про Bitcoin як про безпечну гавань. Від дерегулювання, розпочатого Трампом, виграє весь криптовалютний ринок. Його обіцянки знизити регулятивні бар'єри, які мають бути підтримані сенатом і палатою представників, що виступають за криптовалюти, і зміну керівництва SEC можуть сприяти створенню сприятливого середовища для інновацій. Проєкти в галузі інфраструктури DeFi, Web3 і блокчейну, які тривалий час стримувалися невизначеністю у сфері регулювання, можуть знайти нові можливості для розвитку на більш доброзичливому ринку США. За таких умов цифрові валюти можуть перетворитися з периферійних активів на невід'ємні компоненти світової фінансової системи. Інституційні інвестори можуть розглядати їх як ефективні диверсифікатори в умовах мінливої економіки.
Сміливий шлях до нових висот
Нещодавнє зростання Bitcoin показало послідовні історичні максимуми всього за два дні: 10 листопада він досягнув позначки 80 000$, потім піднявся до 82 000$, 84 000$, 85 000$, 87 000$ і 89 000$ 11 листопада. 13 листопада на деяких біржах ціна активу досягла позначки 90 000$. Цей дивовижний рух вгору викликав зростання впевненості в тому, що Bitcoin може подолати шестизначну позначку. Цей оптимізм зумовлений не лише інфляційним тиском та послабленням долара, але й унікальною динамікою пропозиції Bitcoin після його четвертого халвінгу у квітні 2024 року. Халвінг , який скоротив винагороду за блок Bitcoin з 6,25 BTC до 3,125 BTC, додав на ринок дефіцит (історично значущий фактор зростання ціни Bitcoin). Хоча шестизначна оцінка залишається спекулятивною, збіг підвищеного інтересу інституційних інвесторів і обмеженої пропозиції Bitcoin надає ваги цьому сміливому прогнозу.
BTC святкує свої нові історичні максимуми (ATH). Джерело: Алекс Торн/Galaxy Research
Поточна економічна ситуація, що характеризується постійною інфляцією і низькими відсотковими ставками, ще більше підвищує привабливість Bitcoin як інструменту хеджування від будь-якої девальвації фіатної валюти. Якщо політика Трампа сприятиме посиленню інфляційного тиску, Bitcoin може набути ще більшої популярності як засіб збереження вартості. Актив може стати ще більш привабливим для звичайних та інституційних інвесторів, які шукають альтернативи. Уперше Bitcoin офіційно визнають як потенційну противагу традиційним активам і розглядають як унікальний засіб збереження вартості в епоху економічної невизначеності. Макроекономічна ситуація, що розвивається, збільшує шанси досягнення амбітного рубежу в 100 000$ найближчим часом, можливо, вже до початку 2025 року. Однак якщо біткоїн наблизиться до позначки 100 000$ (або навіть до 90 000$), будьте обережні. Найімовірніше, піде величезна хвиля фіксації прибутку, і навіть невелике падіння ціни може звести нанівець сотні мільйонів у лонг-позиціях із кредитним плечем.
Водночас Ethereum також може отримати вигоду з аналогічних економічних і регуляторних умов в рамках цифрової економіки. Як основа для децентралізованих фінансів (DeFi), смартконтрактів та екосистем NFT, цінність Ethereum зумовлена його актуальною корисністю. Очікування збільшення активності інституційних інвесторів і сприятливих змін у регуляторному середовищі за адміністрації Трампа можуть сприяти зростанню Ethereum до позначки в 5000$. Таке зростання може також сприяти розвитку рішень рівня 2, побудованих на базі Ethereum, але призначених для швидших і дешевших транзакцій. Їх можна позиціювати як ключову інфраструктуру в екосистемі Ethereum, що має вищу вартість. Завдяки своїй адаптивності та зростанню кількості застосунків на своїй платформі, Ethereum має унікальну можливість для впровадження децентралізованих інновацій не тільки у сфері фінансів. На ширшому ринку альткоїнів такі мемкоїни, як Dogecoin, також викликають інтерес. З огляду на тісні зв'язки Ілона Маска з Трампом і його відкриту підтримку Dogecoin, так званий Dogefather відродив ентузіазм до alpha doggo і його групи мемкоїнів, які почали процвітати за рахунок соціального і політичного імпульсу.
За два дні (10 і 11 листопада 2024 року) DOGE обігнав XRP, а потім і USDC і став 6-ю за величиною криптовалютою. Джерело: CoinMarketCap
Початок епохи економічних експериментів
Повернення Трампа – не просто політичні зміни. Це початок ери економічних експериментів. Оскільки США, схоже, обирають шлях, що поєднує елементи націоналізму, фіскальної експансії та промислової політики, світовим ринкам доведеться зіткнутися з наслідками цього кроку. Європа, Азія і країни БРІКС можуть активізувати свої зусилля з пошуку шляху зниження залежності від долара і зміцнення регіональних економічних структур, враховуючи політику Трампа, орієнтовану на Америку. Для ринку криптовалют, зокрема BTC і Ethereum, ці зміни стануть підтвердженням і можливістю закріпити їхню роль як основних активів у диверсифікованих портфелях.
У підсумку, політика Трампа може викликати аналогії як з Новим курсом, так і з державно регульованим капіталізмом Китаю, переосмислюючи в цьому процесі контури глобальної економіки. Однак, на відміну від попередніх економічних експериментів, цього разу децентралізований актив, такий як Bitcoin, готовий посісти центральне місце в управлінні волатильністю. Для тих, хто має BTC і Ethereum, найближчі кілька років можуть стати втіленням довгоочікуваної мрії. Криптоспільнота чекає моменту, коли цифрові активи будуть по-справжньому інтегровані в глобальну економіку і змінять не тільки структуру капіталу, а й саму архітектуру фінансової безпеки.
Відмова від відповідальності: погляди, висловлені в цій статті, надані лише для ознайомлення. Цю статтю не варто вважати схваленням будь-яких продуктів і послуг, що обговорювалися, або інвестиційною, фінансовою чи торговою порадою. Перш ніж приймати фінансові рішення, необхідно проконсультуватися з кваліфікованими фахівцями.
