Treehouse Finance достигла оценки токенов в $400 млн в новом раунде финансирования

Treehouse Finance, стартап децентрализованных финансов, ориентированный на продукты с фиксированным доходом, привлекла нераскрытую сумму в новом стратегическом раунде финансирования с оценкой в $400 млн. Эта цифра представляет полностью размытые акции (FDV) еще не запущенного нативного токена Treehouse, сообщил соучредитель и генеральный директор Брэндон Го The Block.

Го отметил, что раунд финансирования был структурирован как простое соглашение о будущих токенах (SAFT) и завершен в конце прошлого года. Он добавил, что предыдущий раунд посевного финансирования Treehouse на сумму $18 млн, завершенный более трех лет назад в марте 2022 года, также был структурирован как SAFT.

Treehouse Finance не назвала ведущего инвестора, но охарактеризовала его как "венчурное подразделение одной из крупнейших страховых и финансовых компаний с активами более $500 млрд." Инвестором, судя по всему, является MassMutual Ventures, которая также поддержала посевной раунд Treehouse. MassMutual Ventures отказалась от комментариев при обращении The Block.

Другими участниками последнего раунда стали известные ангельские инвесторы, такие как Гай Янг из Ethena, Дарий Сит из QCP Capital, Рич Тео из Paxos, Мэтью Тан из Etherscan, Джорди Александр из Selini Capital и Майкл Эшби из Algoquant, ранее из Point72 Asset Management.

"Мы намеренно сохранили этот раунд финансирования компактным и стратегическим, чтобы привлечь участников с высоким уровнем влияния, согласующихся с нашей следующей фазой роста," — сказал Го. "Целью было качество партнерств, а не количество привлеченных средств."

В рамках сделки, ведущий инвестор и один из возвращающихся инвесторов заняли места в совете директоров Treehouse, добавил Го, отказавшись назвать их.

Что такое Treehouse Finance?

Основанная в 2021 году в Сингапуре, Treehouse в настоящее время строит инфраструктуру для внедрения продуктов с фиксированным доходом в DeFi.

Го отметил, что традиционный рынок фиксированного дохода, включая производные инструменты фиксированного дохода, стоит более $600 трлн — что в пять раз превышает размер рынков акций и товаров — и сказал, что у DeFi есть огромная возможность поддерживать такие продукты, как облигации, с инфраструктурой, созданной для этих целей.

"Рынок криптовалютных продуктов с фиксированным доходом недостаточно развит из-за отсутствия инфраструктуры," — сказал Го. "Treehouse вводит новый класс активов, представляя эталонные ставки для стимулирования масштабных инноваций продуктов (фиксированные займы и облигации) и институционального капитала в рынки DeFi с фиксированным доходом."

Основные предложения Treehouse включают Decentralized Offered Rates (DOR) и tAssets (Treehouse Assets).

DOR является децентрализованной системой эталонных ставок для криптовалют, начиная с ETH ставкинга. "Действуя как LIBOR [Лондонская межбанковская ставка предложения] и SOFR [Обеспеченная ставка ночного финансирования] для криптовалют, DOR обеспечивает стандартное ценообразование для продуктов с фиксированным доходом и деривативов, закладывая основу для устойчивой экосистемы цифровых активов," — сказал Го. DOR агрегирует данные и прогнозы с торговых площадок и экспертов в прозрачную таблицу ставок, доступную через оракул, добавил он.

tAssets, с другой стороны, являются инструментами, приносящими доход, начиная с tETH, который был запущен в прошлом году. Пользователи вносят ETH, чтобы получить tETH, который можно обменять на оригинальный ETH плюс доход. "Смарт-контракт динамически оптимизирует между стейкингом и арбитражом процентных ставок на EVM [Ethereum Virtual Machine] цепях, обеспечивая доходность, сопоставимую с нативным стейкингом, с дополнительной прибылью от рыночных неэффективностей," — сказал Го.

С момента запуска tETH в сентябре 2024 года, Treehouse сообщила, что ее платформа привлекла более 30,000 уникальных владельцев кошельков и более 120,000 ETH в депозиты.

Что касается бизнес-модели Treehouse, она основана на сборах, включая сборы за производительность на tAssets и сборы за операторов, панели и ссылок, связанные с ее системами, подобными оракулу, отметил Го.

DOR в настоящее время находится в стадии бета-тестирования, с запуском основной сети, запланированным на июнь. На вопрос, будет ли запущен токен Treehouse вместе с основной сетью, Го отказался комментировать сроки.

Планы роста и вызовы

После запуска Treehouse планирует создать экосистемный фонд с "восьмизначной" суммой — или как минимум $10 млн — для поддержки внедрения в каналах DeFi и институциональных каналах.

Дорожная карта также включает расширение tAssets до других основных активов и цепей. "Как и в случае с любым протоколом, создающим новую инфраструктуру, внедрение и обучение остаются ключевыми вызовами," — признал Го. "Создание доверия и использования вокруг эталонных ставок и структурированных доходных продуктов займет время, но мы уверены в нашем подходе и команде."

В настоящее время в Treehouse работают более 40 человек, и Го планирует "обдуманно" увеличивать численность штата для экосистемы, регулирования и роста команд.

Стартап может привлечь дополнительные средства в ближайшем будущем. "У нас все еще есть инвесторы, которые проявили интерес, но в настоящее время мы не готовы привлекать их," — сказал Го.

The Funding newsletter: Оставайтесь в курсе последних новостей и трендов в области криптовалютного финансирования с моей бесплатной двусторонней рассылкой The Funding. Подпишитесь  здесь !