Тест поддержки бычьего рынка на уровне $90K? 5 вещей, которые нужно знать о Биткоине на этой неделе

Биткойн (BTC) подходит к концу февраля в неопределенном настроении — смогут ли быки избежать нового падения до $90,000?

• Ликвидность накапливается по обе стороны от спотовой цены, так как биткойн движется в все более узком торговом диапазоне.

• Ожидаются данные по инфляции в США, включая "предпочитаемый" индекс ФРС, на фоне углубляющихся опасений стагфляции.

• Золото, похоже, готово к очередному историческому максимуму, в то время как сила доллара США стремится к развороту после недельного снижения.

• Подразумеваемая волатильность биткойна снижается до уровней, редко встречающихся в его истории.

• Настроение на рынке плохое, и по мере снижения активности сети анализ предупреждает о надвигающихся проблемах.

Трейдеры определяют поддержку цены BTC на уровне $90,000

Биткойн остается в узком диапазоне, как показывают данные Cointelegraph Markets Pro и TradingView, после того как взлом Bybit сорвал попытку прорыва вверх на прошлой неделе.

Тем не менее, потенциал для нового рывка как со стороны быков, так и медведей существует — как это показано текущими условиями ликвидности в книгах ордеров бирж.

«Теперь мы можем видеть на уровнях ликвидации, что ликвидации равны как в сторону снижения, так и повышения», — написал популярный трейдер CrypNuevo в ветке на X 23 февраля, обсуждая перспективы на неделю. 

«Возможно, больше в сторону повышения, учитывая, что цена находится в LTF нисходящем тренде. $94.7k $92.5k — ключевые уровни.»

Другой трейдер, Роман, был менее оптимистичен, ожидая возвращения к нижней границе многомесячного торгового диапазона.

«Так много неудачных попыток подняться при явной нехватке силы», — сказал он своим подписчикам на X.

«Кажется, что приближается касание поддержки на уровне 90k. Это будет недействительно, если мы пробьем 98.4 с закрытием выше. Диапазон очень узкий, поэтому я ожидаю быстрого движения.»

На недельных таймфреймах, тем временем, трейдер Лука ожидал предстоящего теста полосы поддержки бычьего рынка биткойна.

Эта область, сформированная двумя скользящими средними, функционировала как поддержка с начала октября, когда BTC/USD пробил предыдущие исторические максимумы на уровне $73,800.

BTC/USDT недельный график с полосой поддержки бычьего рынка. Источник: Лука/X

Лука предположил, что биткойн готов к возвращению вверх на фоне низких ставок финансирования, плохого настроения и снижения экспозиции розничных инвесторов.

PCE выходит на фоне опасений "стагфляции"

Рынки ждут "последний кусочек пазла" на этой неделе, так как данные по инфляции в США продолжают создавать встречный ветер для рискованных активов.

Индекс личных потребительских расходов (PCE), известный как "предпочитаемый" индикатор инфляции Федеральной резервной системы, должен выйти 28 февраля.

Он последует за первичными заявками на пособие по безработице, которые на прошлой неделе превзошли ожидания — демонстрируя ослабление условий на рынке труда на фоне возобновляющихся инфляционных маркеров. Это, как ранее сообщал Cointelegraph, указывает на "стагфляцию", и трейдеры внимательно следят за ее развитием.

«Потенциал для экономической среды "стагфляции" является серьезной проблемой для инвесторов, где медленный экономический рост сочетается с высокими уровнями инфляции», — написала торговая фирма Mosaic Asset в ла

Mosaic отметил, что из 12 лет стагфляции с 1930 года, SP 500 в основном завершал год выше, несмотря на экономическое давление.

«С 1930 года было 12 лет, когда экономика замедлялась, но инфляция росла. Реальная доходность фондового рынка была положительной в 75% этих случаев, со средней годовой реальной доходностью в 16,4% в SP 500», — сообщается в отчете.

Тем не менее, последние оценки инструмента FedWatch от CME Group подчеркивают отсутствие веры рынков в смягчение экономической политики.

Например, снижение процентных ставок маловероятно до июля, несмотря на то, что в промежутке состоятся два заседания ФРС.

«Инфляция PCE станет последним элементом головоломки, так как инфляция PPI и CPI восстанавливаются», — определил торговый ресурс The Kobeissi Letter относительно предстоящего выпуска данных, предсказывая «насыщенную событиями» последнюю неделю месяца.

Золото продолжает расти

В отличие от Биткойна и альткойнов, один актив отказывается обращать внимание на колебания экономической неопределенности: золото.

Драгоценный металл продолжает  устанавливать новые исторические максимумы  и, по состоянию на 24 февраля, работает над своим самым высоким дневным закрытием за всю историю.

Индекс доллара США (DXY), который измеряет силу доллара по отношению к корзине валют торговых партнеров США, тем временем ищет разворот от нисходящего тренда, который продолжается с начала декабря.

Хотя сильный доллар обычно оказывает давление на рисковые активы по всем направлениям, Kobeissi отмечает, что текущая ситуация выделяется на более длительных временных интервалах.

«С конца июля цены на золото выросли примерно на 24%, в то время как доллар США вырос примерно на 2%, а доходность 10-летних облигаций выросла примерно на 8%», — отмечается в специальной теме X на эту тему на прошлой неделе. 

«Хотя золото и ставки/доллар США обычно имеют обратную корреляцию, они растут ВМЕСТЕ.»

Kobeissi описал растущий спрос на золото по всему миру, назвав его «глобальным активом-убежищем» на фоне опасений по поводу торговой политики США и тарифов.

«Что еще более впечатляюще, так это то, что золото растет ВМЕСТЕ с SP 500», — продолжил он. 

«Фактически, золото более чем УДВОИЛО доходность SP 500 с начала года. В 2024 году золото и SP 500 имели беспрецедентную корреляцию около 0,81.»

Как сообщал Cointelegraph, Биткойн часто копирует движения бычьего рынка золота.

с задержкой около трех месяцев.

«Золото растет, Биткойн колеблется. Летние настроения 2024 года», — резюмировал Чарльз Эдвардс, основатель количественного фонда Биткойн и цифровых активов Capriole Investments, своим подписчикам в X в начале этого месяца. 

«Вы знаете, как это бывает, Биткойн утомит вас до смерти. Пока золото продолжает расти, Биткойн почти всегда демонстрирует сопоставимый (больший) прорыв в течение 3-6 месяцев.»

Метрика волатильности Биткойна бросает вызов рекордам

Упрямый торговый диапазон Биткойна привел к редким показаниям метрик волатильности.

На недельных временных интервалах реализованная волатильность, которая измеряет стандартное отклонение рыночных доходов от их среднего значения, находится на рекордно низком уровне.

Тренд был замечен аналитической фирмой Glassnode в выходные.

«Реализованная волатильность Биткойна за 1 неделю упала до 23,42%, приближаясь к историческим минимумам. За последние четыре года она опускалась ниже только несколько раз - например, в октябре 2024 года (22,88%) и в ноябре 2023 года (21,35%)», — сообщила она в ветке X. 

«Подобные сжатия в прошлом приводили к значительным рыночным движениям.»

Glassnode пришла к аналогичным выводам из реализованной волатильности опционов за 1 неделю, которая сейчас приближается к многолетним минимумам.

«В последний раз IV была такой низкой (2023, начало 2024 года), за этим последовали значительные всплески волатильности. Между тем, долгосрочная IV остается выше (3м: 53,1%, 6м: 56,25%)», — сообщила она.

Низкая волатильность давно находится в поле зрения трейдеров Биткойна из-за неспособности ни покупателей, ни продавцов изменить тренд.

Активность сети медленно снижается

Активность сети Биткойна и настроение снижаются — и анализ предупреждает, что это может иметь долгосрочные последствия для ценовой динамики.

Активные адреса кошельков продолжают сокращаться после президентских выборов в США, что побудило аналитическую платформу CryptoQuant провести аналогии с падениями цены BTC ранее в текущем бычьем цикле.

«Кроме того, скорость накопления спотовых ETF на Биткойн замедлилась, с недавними незначительными оттоками капитала», — написал участник Avocado_onchain в одном из своих блогов «Quicktake» 23 февраля.

«Количество UTXO также уменьшается, и масштаб снижения аналогичен периоду коррекции в сентябре 2023 года. Если эта тенденция продолжится, мы можем увидеть признаки исхода инвесторов, аналогичные пику рыночного цикла 2017 года.»

Хотя в посте отмечается, что «простое снижение UTXO само по себе недостаточно для подтверждения окончания текущего цикла», снижение настроений остается проблемой.

Индекс страха и жадности криптовалют в настоящее время составляет 49/100, находясь в «нейтральной» зоне после того, как оставался стабильным на протяжении большей части февраля.

«Поскольку предыдущие бычьи нарративы уже учтены в цене, дальнейший рост потребует либо разрешения неопределенностей, либо новых бычьих катализаторов», — резюмировал Avocado_onchain.