Bitget App
Торгуйте разумнее
Купить криптоРынкиТорговляФьючерсыКопитрейдингBotsEarn
BlackRock: Bitcoin предлагает максимальный потенциал доходности, но сохраняет распределение на уровне 1-2%

BlackRock: Bitcoin предлагает максимальный потенциал доходности, но сохраняет распределение на уровне 1-2%

CryptopolitanCryptopolitan2024/12/13 03:33
Автор:By Jai Hamid

Потенциал прибыли Bitcoin неоспорим, но BlackRock, крупнейший в мире управляющий активами, советует инвесторам притормозить.

В своем последнем анализе компания рекомендует сохранять Bitcoin на осторожном уровне 1-2% портфеля. Это взвешенная стратегия, позволяющая сбалансировать потенциал заоблачной доходности с резкими колебаниями цен и уникальными рисками.

С рыночной стоимостью, достигающей 2 триллионов долларов, и более чем 100 миллиардами долларов в Bitcoin , которые сейчас хранятся в фондах и биржевых продуктах (ETP), вершина криптовалюты становится растущей частью финансовой головоломки.

Стоимость Bitcoin формируется в результате столкновения его фиксированного предложения и растущего спроса. Спрос, в свою очередь, зависит от уверенности инвесторов в принятии Bitcoin . Показательный пример: Bitcoin побил новые ценовые рекорды после победы Дональда Трампа на выборах, при этом новая администрация продемонстрировала tron поддержку промышленности. 

Растущая привлекательность Bitcoin и уникальные риски

В отличие от традиционных активов, Bitcoin работает в децентрализованной сети, невосприимчивой к политике центрального банка и вмешательству правительства. Эта независимость вызвала интерес в мире, пронизанном геополитической напряженностью и растущим долгом.

Некоторые правительства уже отходят от доллара США как резервной валюты, отдавая предпочтение альтернативам, таким как золото. Bitcoin с его безграничной функциональностью и устойчивостью к инфляции уже является конкурентом.

Его цифровой дизайн позволяет осуществлять мгновенные и беспрепятственные трансграничные транзакции, что повышает его привлекательность. Но его ценность также связана с определенными условиями. История Bitcoin пронизана волатильностью, причем matic падения цен на 70-80% не являются редкостью.

См. также токены Floki Inu (FLOKI), чтобы получить раздачу Wise Monkey (MONKY) после снимка от 15 декабря.

BlackRock отмечает, что ее фрагментированная торговая среда, распределенная по нескольким биржам и специализированным брокерским услугам, делает ее менее предсказуемой, чем другие активы.

Еще один фактор риска? Отсутствие базовых cash потоков Bitcoin . Традиционные активы, такие как акции или облигации, генерируют потоки доходов, что делает будущие доходы в некоторой степени предсказуемыми. Bitcoin , с другой стороны, полагается исключительно на принятие. Если распространение растет, растет и его ценность. Если усыновление застопорится, история может быстро развалиться.

Тем не менее, Bitcoin показал, что может играть роль диверсификатора портфеля. Его стоимость не привязана к традиционным экономическим циклам, а низкая корреляция с рисковыми активами, такими как акции и облигации, делает его уникальным источником прибыли.

Но BlackRock предупреждает, что в периоды рыночного стресса Bitcoin может отражать эффективность традиционных активов, снижая его привлекательность в качестве хеджирования.

Логика распределения

Почему BlackRock выступает за такой маленький кусок Bitcoin пирога? Титан с Уолл-стрит сравнивает влияние Bitcoin на портфели с влиянием «Великолепной семерки» технологических гигантов — Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia и Tesla.

Эти акции с мега-капитализацией доминируют на рынке, их средняя стоимость составляет 2,5 триллиона долларов каждая. Хотя Bitcoin действует в совершенно другой сфере, его влияние на риск портфеля сопоставимо.

В стандартном портфеле акций и облигаций 60-40 вклад этих технологических гигантов составляет около 4% общего риска портфеля. Несмотря на более низкую корреляцию Bitcoin с традиционными активами, его чрезвычайная волатильность означает, что распределение всего лишь 1-2% имеет аналогичное влияние на риск.

См. также партнеров TON Accelerator и Bybit для интеграции проектов Web3.

Выход за пределы 2% приводит к резкому росту доли Bitcoin в портфельном риске, особенно в периоды повышенной турбулентности на рынке. Анализ BlackRock показывает, что ограничение рисков — это самый безопасный способ enj преимуществами Bitcoin , не ставя под угрозу стабильность портфеля.

В отличие от акций технологических компаний, которые генерируют значительный cash поток и имеют материальные активы, стоимость Bitcoin полностью зависит от настроений рынка и его принятия. В худшем случае, когда принятие Bitcoin полностью рухнет, потеря может уничтожить все распределение.

BlackRock утверждает, что такой крах менее вероятен для «Великолепной семерки», учитывая их устоявшееся присутствие на рынке и возможности генерировать cash .

С нуля до Web3 Pro: ваш 90-дневный план запуска карьеры

0

Дисклеймер: содержание этой статьи отражает исключительно мнение автора и не представляет платформу в каком-либо качестве. Данная статья не должна являться ориентиром при принятии инвестиционных решений.

PoolX: вносите активы и получайте новые токены.
APR до 12%. Аирдропы новых токенов.
Внести!

Вам также может понравиться

Компания Gemini Trust Co. под руководством Уинклвосс согласилась выплатить $5 миллионов для урегулирования обвинений CFTC в предложенном приказе

Краткий обзор В "предложенном согласительном приказе", подписанном в понедельник CFTC и Gemini, компания согласилась урегулировать дело, не признавая и не отрицая обвинения. Агентство заявило, что Gemini делала ложные заявления с июля 2017 года по декабрь 2017 года в CFTC, когда она оценивалась для контракта на фьючерсы на биткойн.

The Block2025/01/06 21:01

Ежедневные новости: Bernstein делает 10 криптопрогнозов на 2025 год, MicroStrategy покупает биткоин на сумму $101 миллион и другие новости

Аналитики исследовательской и брокерской компании Bernstein представили 10 прогнозов на следующий год, когда криптовалюта вступает в так называемую "Эру Бесконечности". MicroStrategy приобрела еще 1,070 BTC за $101 миллион по средней цене $94,004 за биткойн в период с 30 по 31 декабря, согласно отчету 8-K, поданному в SEC. Генеральный директор Ripple Брэд Гарлингхаус сообщил, что 75% открытых вакансий компании теперь находятся в США благодаря оптимизму в отношении предстоящей про-криптовалютной администрации Дональда Трампа.

The Block2025/01/06 20:35

Аналитик утверждает, что стратегия MicroStrategy с привилегированными акциями на $2 миллиарда может открыть институциональную золотую жилу

Бессрочные привилегированные акции не имеют даты погашения или обязательного графика выкупа и вместо этого выплачивают фиксированные дивиденды на неопределенный срок, пока эмитирующая компания остается в рабочем состоянии. По состоянию на 5 января MicroStrategy владеет 447,470 BTC, стоимость которых превышает 44 миллиарда долларов.

The Block2025/01/06 20:35