Ноябрьский оптимизм: трейдеры опционов нацелились на биткоин по $80 000

Трейдеры опционов на биткоин активно готовятся к ралли после выборов в США и решения ФРС по ставке. Они рассчитывают на цены выше $80 000 для опционов с экспирацией в середине-конце ноября. Однако не все так однозначно — в конце прошлой недели наметилось замедление ежедневных притоков в биткоин-ETF, что может сигнализировать об ослаблении импульса.

Ставки на рост после ключевых событий

Андре Драгош (André Dragosch), глава исследовательского отдела Bitwise в Европе, отмечает повышенный интерес к опционам колл со страйками выше $80 000, истекающим 8 ноября — на следующий день после заседания Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) и через три дня после выборов в США.

«Это подтверждает гипотезу, что трейдеры в целом настроены на бычий исход», — подчеркивает Драгош.

Напомним, опционы колл дают право купить биткоин по заранее оговоренной цене до определенной даты. Их покупка — это ставка на рост курса.

По данным инструмента FedWatch Чикагской товарной биржи, вероятность снижения ключевой ставки ФРС на 25 базисных пунктов оценивается в 85%. Такой шаг может повысить аппетит к риску на рынках в целом.

Вероятность изменения ставки ФРС. Источник: Fedwatch

Фокус на конец ноября

Особое внимание привлекает экспирация 29 ноября. По данным Deribit, открыто более 3 100 контрактов колл со страйками $80 000-$82 000 на сумму свыше $212 млн. При этом путов всего 1 200 контрактов на $82 млн, что еще раз подтверждает бычий настрой рынка.

Впрочем, некоторые трейдеры все же подстраховываются. «Недавно мы наблюдали рост открытого интереса по путам и соотношения пут/колл. Похоже, активность хеджирования усилилась, несмотря на в целом позитивную рыночную конъюнктуру», — отмечает Драгош.

Замедление притока в ETF настораживает

В понедельник биткоин почти достиг $69 400, но затем откатился ниже $67 000. Взять планку $70 000 пока не удается, хотя на прошлой неделе спотовые биткоин-ETF преодолели важную веху — $20 млрд чистых притоков за 10 месяцев с момента запуска. Для сравнения, ETF на золото достигли этого показателя лишь через 5 лет.

Однако после пяти дней со средним притоком $420 млн в день, в конце недели поток замедлился до $273 млн, по данным Farside Investors.

Движение средств в биткоин-ETF США. Источник: Farside Investors

«Хотя институциональная поддержка остается сильной, это замедление притоков говорит о том, что импульс может еще больше ослабнуть, если капитал не начнет возвращаться на рынок в ближайшие дни», — предупреждает Валентин Фурнье (Valentin Fournier), аналитик BRN.

По его словам, технические индикаторы также указывают на замедление импульса. Вероятно, биткоину потребуется консолидация на текущих уровнях перед новым рывком вверх.