Introdução à blockchain: CEX e DEX
Neste artigo, vamos analisar as principais diferenças entre as corretoras centralizadas e as descentralizadas, suas vantagens e desvantagens.
Definições
Você já ouviu falar de CEX e DEX?
Quando se trata de transações de ativos digitais, muitos ficam confusos com os conceitos sofisticados de CEXs (Centralized Exchanges: corretoras centralizadas) e DEXs (Descentralized Exchanges: corretoras descentralizadas). As CEXs claramente têm vantagens de serem os pioneiros no ciberespaço, mas as DEXs – com sua capacidade de eliminar intermediários financeiros – são mais favorecidas pelos maximalistas de criptomoedas.
O termo “centralizado” se refere à intervenção de intermediários das corretoras que coordenam as atividades de trading entre vendedores e compradores em grande escala (Bitget, Coinbase, Binance, etc.). O processo de descentralização retira a segurança e a garantia oferecidas pelas empresas registradas, resultando em DEXs, nas quais a liberdade vem acompanhada de grandes responsabilidades. O trading de moeda Fiat por criptomoedas e vice-versa é fácil em CEXs, enquanto DEXs em geral não aceitam moeda Fiat.
Experiência de trading em CEX e DEX
Os usuários das DEXs mantêm suas próprias chaves privadas e suas informações pessoais – nenhuma conformidade com KYC é necessária. Existem dois tipos de DEXs, as com sistema de livro de ordens (LoopRing, Gnosis Protocol ou IDEX) e as com os inovadores Market Makers automatizados (a Uniswap foi a primeira a adotar esse modelo). DEXs podem listar mais pares de trading, pois o processo de listagem não é tão exigente quanto das CEXs.
Apesar da rápida evolução das finanças descentralizadas (DeFi), as CEXs continuam extremamente populares devido ao alto nível de liquidez e segurança. As CEXs usam o sistema de livro de ordens para combinar o preço de compra e venda, o que significa que quanto mais ordens houver, mais líquido será o mercado. As CEXs também fornecem pares de trading Fiat-cripto e atuam como garantia para a conclusão das transações. Elas são especialmente amigáveis para iniciantes – a maioria dos investidores individuais fez suas primeiras operações de criptomoedas "on-ramp" ou, em termos mais simples, com seus cartões de crédito. A Bitget é um excelente exemplo de grande corretora centralizada, com 2 milhões de usuários (8 mil dos quais são ativos diariamente), ocupando o 3º lugar mundial em termos de liquidez.
A rivalidade entre CEX e DEX
As CEXs existem desde os primeiros dias de trading de criptomoedas e são inegavelmente mais populares. No entanto, a ascensão dos smart contracts oferece aos traders outra opção com as principais diferenças abaixo.
Recursos operacionais
Como mencionado, as CEXs usam o sistema de livro de ordens e a maioria das DEXs usa Market Makers automatizados (automated market makers, AMMs) para facilitar as operações. No sistema de livro de ordens, todas as ordens são reunidas e classificadas dinamicamente, ou seja, em tempo real, por preços. As listas de ativos oferecidos ou negociados e o histórico de ordens estão disponíveis para todos os traders, fornecendo transparência de preços e de mercado.
Os AMMs adotam uma abordagem inovadora para combinar preços. Em vez de depender de ordens atuais para liquidez e execução de operação, os usuários de DEX interagem com um pool de liquidez criado por smart contracts. Qualquer pessoa pode depositar seus ativos de criptomoeda em um pool de liquidez e fazer contribuições ao sistema para ganhar os incentivos. A fórmula de precificação de ativos é determinada matematicamente por uma função de produto constante.
As DEXs ainda ficam atrás das CEXs em termos de funcionalidades. Um dos maiores desafios para as DEXs é a capacidade de lançar ordens condicionais, o que pode promover substancialmente o recurso de precificação dinâmica no setor de finanças descentralizadas (DeFi). A Bitget, sendo uma das melhores corretoras de criptomoedas do mundo, oferece não apenas a funcionalidade de ordem de limite, mas também a funcionalidade de ordem de acionamento. Além disso, as pessoas que escolhem DEXs abrem mão da vantagem da liquidez e do oferecimento conveniente de transações com Fiat nas CEXs.
Taxas de transação
As taxas de transação em CEXs geralmente são predeterminadas e variam apenas entre diferentes produtos de trading. A taxa na Bitget para trading Spot, por exemplo, é 0,01% do valor da ordem, mas tem um desconto de 20% se paga com BGB – o token nativo da plataforma.
Para obter mais informações sobre BGB e suas utilidades, consulte: O token de corretora com melhor desempenho em 2022 até agora
Volume de trading
O volume de trading mensura o nível de atividade nas plataformas, servindo assim como indicador de adoção para CEXs e DEXs. Apesar da rápida expansão do setor DeFi e dos protocolos DEX desde 2019, ainda estamos só começand no auge, o volume mensal de trading Spot em DEXs atingiu apenas aproximadamente 19% do volume mensal em CEXs.
Fonte: The Block Crypto
Riscos
Trading em CEXs e DEXs acarreta riscos diferentes, como segue:
a) CEXs: a única preocupação dos usuários de CEX é da sua carteira. A corretora mantém a chave privada para todas as carteiras de usuários, portanto, você deve se sentir confortável em deixar seu ativo na corretora. No entanto, isso também significa que sua carteira está menos sujeita a hacks e, mesmo no pior cenário, geralmente você pode solicitar o seguro fornecido pelas CEXs para compensar a perda.
b) DEXs: existem vários problemas com as DEXs a serem resolvidos, incluind
assinatura cega (aprovações de contrato sem saber)
falta de liquidez
falta de on-ramps (pagamento de Fiat com cartão de crédito)
perda impermanente: quando o valor dos ativos dos provedores de liquidez é menor na saída
slippage: a diferença de preço entre o preço que você envia e o preço confirmado na blockchain
hacks, bugs, falta de seguro
As corretoras de criptomoedas não vão parar de evoluir
Os recentes ralis de criptomoedas atraíram o interesse de investidores institucionais e individuais, com a perspectiva futura de níveis mais altos de adoção. DeFi é onde a maioria das inovações está ocorrendo, mas suas contrapartes centralizadas também estão acompanhando. A Bitget é a solução exclusiva para combinar CeFi e DeFi, onde os usuários podem aproveitar as vantagens da DEX sem se preocupar com riscos e regulamentações. Obtivemos licença de operação nas principais jurisdições de regulamentação – EUA, Canadá e Austrália. Em relação aos problemas de segurança, a Bitget implementa um processo holístico de controle de risco com segregação de carteira quente e fria, apoiado por grandes nomes da tecnologia de segurança: Suntwin Technology, Qingsong Cloud Security, HEAP, Armors etc. Nosso foco nos aspectos de segurança e conformidade ajuda a garantir nosso lugar entre as 10 primeiras corretoras por classificação de segurança cibernética da Crypto Exchange Ranks (CER) e receber 12 classificações A+ do SSL Labs.
Enquanto isso, os usuários têm acesso a projetos em potencial por meio do nosso novo lançamento, o Bitget Launchpad, e obtêm exposição a uma longa lista de tokens constantemente atualizada. É claro que nosso ecossistema BGB está trazendo a experiência DeFi aos usuários com recompensas de apostas e trading. Se você é novo no espaço cripto, nossa equipe de atendimento ao cliente está disponível 24 horas por dia, 7 dias por semana, para ajudar em todas as etapas!
Finalmente, a única coisa que importa é a simplicidade para os traders entrarem no mercado, o que impulsiona o desenvolvimento e o reconhecimento dos ativos de criptomoedas. A Bitget definitivamente estabeleceu os padrões para o setor e continuará a levar as criptomoedas para mais usuários globais.
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