パッシブ運用

パッシブ運用とは何か

インデックス運用とも呼ばれるパッシブ運用は、特定の市場インデックスのパフォーマンスを上回ることを目指すのではなく、それを再現することに重点を置いた投資戦略です。このアプローチは、効率的市場仮説（EMH）に根ざしています。EMHは、現在の市場価格は利用可能なすべての情報を反映しており、活発な取引によって一貫して市場を打ち負かすことは困難であることを示唆しています。

パッシブ運用の主な特徴

インデックスの複製

パッシブ運用とは、S&P500やダウ・ジョーンズ工業株30種平均（DJIA）などの市場指数のパフォーマンスを模倣するように設計されたポートフォリオを作成することです。これは一般的に、インデックス・ファンドや上場投資信託（ETF）のような投資手段によって実現されています。

最小限のアクティブ取引

市場の非効率性を利用するために資産を頻繁に売買するアクティブマネジメントとは対照的に、パッシブ運用はバイ・アンド・ホールド戦略に依存しています。主な目標は、インデックスのリターンを上回ることではなく、インデックスに匹敵することです。

費用と手数料の削減

パッシブ運用は一般に、アクティブ運用に比べて取引回数が少なく、集中的なリサーチが少ないため、手数料と運用コストが低く、運用手数料の削減と経費率の低下につながっています。

リスクの低減

パッシブ運用は、広範な市場インデックスの複製を目指すことで、幅広い資産にリスクを分散させ、単一の投資のパフォーマンス低下の影響を軽減します。

パッシブ運用の利点

コスト効率

パッシブ運用に伴う手数料の低さと取引コストの削減は、多くの投資家、特に高い費用をかけずに長期的な成長を求める投資家にとって魅力的な選択肢となっています。

一貫性

パッシブ運用は、市場全体のパフォーマンスと連動することで、より予測しやすいリターンを提供し、アクティブ運用の潜在的な高低差よりも安定性を優先する投資家に魅力となっています。

シンプルさ

インデックスに連動するというわかりやすいアプローチは、パッシブ運用の理解と実践を容易にし、多様な投資家にとって利用しやすいものとなっています。

過去の実績

これまで、パッシブ運用戦略は、特にアクティブ取引に関連する高い手数料とリスクを考慮した後では、しばしばアクティブ運用を上回ってきました。特に2008年の金融危機以降、パッシブ投資の人気が高まっていることは、安定した長期リターンを求める投資家にとって魅力的であることを裏付けています。

暗号資産（仮想通貨）への応用

仮想通貨の文脈では、パッシブ運用は暗号資産インデックスファンドを通じて適用することができます。このファンドは、特定の仮想通貨インデックスのパフォーマンスを複製するために仮想通貨の分散バスケットに投資し、投資家にアクティブ運用の必要なく、より広範な仮想通貨市場へのエクスポージャーを提供します。