Guide du débutant Bitget – Présentation du mode de marge

Vue d'ensemble

- Définitions et concepts liés à la marge dans le trading de Futures ;- Manière d'utiliser efficacement la marge pour participer au marché des cryptomonnaies ;

- Analyse des risques associés au trading sur marge crypto ;

- Avantages et inconvénients du trading sur marge.

En ce qui concerne le trading de Futures crypto, le principal avantage est l'amplification du pouvoir d'achat de l'investisseur, fondamentalement alimenté par le système de marge . Ce système permet aux investisseurs de trader avec des fonds empruntés, ce qui leur permet souvent d'acquérir plus d'actifs que ne le permettrait leur compte cash. En raison de la valeur relativement élevée de ces positions de trading, les investisseurs peuvent réaliser des bénéfices plusieurs fois supérieurs à leur capital s'ils prévoient avec précision les mouvements du marché. Par conséquent, l'introduction du trading sur marge a considérablement stimulé l'activité d'investissement dans les cryptomonnaies, ce qui en fait l'un des produits les plus recherchés du secteur.

Qu'est-ce que le trading sur marge ?

Le trading sur marge est sans aucun doute l'une des innovations les plus importantes dans le secteur des produits dérivés. Les plateformes de trading s'appuient sur des systèmes de marge pour s'assurer que les deux parties engagées dans un trade de Futures peuvent remplir leurs obligations.

Comment fonctionne ce mécanisme ? Les exigences en matière de marge peuvent varier légèrement d'une plateforme de trading à l'autre. Par exemple, chez Bitget, les investisseurs déposent une petite partie des actifs sur leur compte de marge et ont ensuite la possibilité d'emprunter des fonds, généralement à partir de la plateforme de trading, ce qui augmente considérablement leur pouvoir d'achat. La marge est donc étroitement liée au trading sur marge. Pour plus de détails, consultez l'article Effet de levier et gestion des risques liés aux Futures Coin-M Bitget .

Le trading sur marge oblige les investisseurs à réévaluer quotidiennement leurs positions : ceux dont le solde du compte tombe en dessous du niveau requis doivent rapidement créditer des fonds, faute de quoi la plateforme de trading fermera leurs positions ouvertes jusqu'à ce que le solde du compte atteigne la valeur minimale. En outre, les investisseurs peuvent choisir de sortir des positions qu'ils ne souhaitent plus détenir au lieu de déposer davantage de fonds.

Maintenant que nous avons clarifié ces concepts, explorons certains des termes et processus impliqués dans le trading sur marge afin de mieux comprendre ses mécanismes.

Comment fonctionne le trading sur marge ?

Marge initiale

Dans le cadre du trading sur marge de cryptomonnaies, les investisseurs doivent initialement fournir à Bitget un certain montant de marge, généralement un petit pourcentage du montant des cryptomonnaies tradées, comme 10% ou 20% par exemple ; c'est ce que l'on appelle la marge initiale . La marge initiale représente le montant minimum requis pour exécuter les positions demandées par l'investisseur. La marge initiale est directement liée à l'effet de levier de la position. Par exemple, si vous choisissez un effet de levier de 20X, votre marge initiale devra être de 5% du montant total de la position. Plus la position est importante, plus l'effet de levier est faible et plus la marge initiale requise est élevée. Cet arrangement permet aux investisseurs de trader à une échelle beaucoup plus grande que la quantité réelle de cryptomonnaies qu'ils possèdent.

Par exemple, si un investisseur souhaite effectuer du trading sur marge avec 10 bitcoins et choisit un effet de levier de 10X, il ne devra fournir qu'un bitcoin comme marge pour trader à l'échelle de 10 bitcoins. Ce type de prêt à effet de levier amplifie efficacement le capital de l'investisseur, améliorant ainsi sa capacité à tirer profit des fluctuations du marché.

Marge de maintien

La marge de maintien est le montant total des fonds requis sur le compte d'un investisseur pour maintenir des positions à effet de levier. Elle fluctue généralement en fonction des différences de prix des cryptomonnaies concernées. Le maintien d'un niveau adéquat de fonds sur le compte est essentiel pour garder les positions ouvertes. Dans le cas contraire, les investisseurs recevront rapidement une notification de la plateforme de trading les informant que leurs positions à effet de levier peuvent être menacées. Ce message, connu sous le nom d'appel de marge, signale que les activités de trading sur marge de l'investisseur pourraient bientôt être liquidées. Parfois, si les niveaux de marge de maintien ne sont pas atteints, les investisseurs peuvent être contraints de liquider l'ensemble de leur position à effet de levier.

Marge de maintien pour chaque position = taux de marge de maintien × valeur de la position calculée au prix de référence raisonnable actuel. Les frais de transaction nécessaires pour clôturer une position (frais de taker) sont également inclus dans la marge de maintien. Il s'agit de la marge minimale nécessaire pour maintenir une position, et si le solde du compte tombe en dessous de ce seuil, la position sera liquidée.

Détails : Vue d'ensemble de la marge

Mode de marge dans le trading de Futures

Maintenant que nous sommes familiarisés avec les aspects généraux du trading sur marge, nous allons nous pencher sur les deux modes de marge les plus courants dans le trading de Futures Bitg et : la marge croisée et la marge isolée . Ces deux options sont les deux faces d'une même pièce, offrant aux investisseurs des stratégies à la fois prudentes et à haut risque.

Mode marge isolée

La marge isolée est une stratégie qui présente des risques relativement faibles, qui ne mettent pas en péril les actifs de l'investisseur. Cette approche permet aux investisseurs d'ouvrir une position totalement isolée des autres comptes. Dans une position sur marge isolée, quoi qu'il arrive, le reste du portefeuille de l'investisseur ne sera pas affecté.

Un bon exemple de marge isolée est de s'aventurer dans une nouvelle cryptomonnaie ou de parier sur une variation de prix à haut risque sur le marché. Dans les deux cas, Bitget conseille de ne pas mettre tous ses œufs dans le même panier. L'utilisation d'un compte de marge isolée permet aux investisseurs de prendre ce risque et d'obtenir l'effet de levier nécessaire sans compromettre d'autres fonds.

Ainsi, un échec de trading devient moins préoccupant, car les investisseurs expérimentés disposent d'une myriade d'options pour atténuer rapidement les risques. Le fait de disposer d'un compte de marge indépendant et isolé permet aux investisseurs de poursuivre des stratégies distinctes sans s'inquiéter des risques de liquidation plus élevés.

Mode marge croisée

À l'inverse, nous disposons d'un mode marge croisée radicalement différent. Imaginons que nous ayons déjà une liste de positions sur marge et que nous souhaitions en obtenir une de plus. Cependant, les exigences de marge sont devenues trop élevées, il est presque impossible de couvrir à la fois les marges initiales et de maintien assignées à la position de l'investisseur. Quelle serait donc l'approche à adopter dans ce cas de figure ? Les investisseurs doivent-ils cesser leurs activités de trading ?

Non.

Grâce au mode marge croisée, les investisseurs peuvent consolider leurs positions avec un solde de marge unifié. En termes simples, si un investisseur a dix positions différentes utilisant le mode marge croisée, il peut partager un solde de marge. Cette option permet aux investisseurs d'ajouter de nouvelles positions sans rechercher une liquidité importante.

Toutefois, lorsqu'il s'agit d'opérations à haut risque sur le marché des cryptomonnaies, le mode marge croisée est moins attrayant. Dans le cadre de cette stratégie, la menace d'appels de marge demeure pour l'ensemble du portefeuille de l'investisseur. Imaginez une opportunité de mouvement de prix rentable qui pourrait venir sur le marché dans les semaines ou les mois à venir.

Avec une marge isolée, les investisseurs peuvent luxueusement suivre ce mouvement de prix sans que cela ait un impact sur leurs positions actuelles. Dans le cas du trading sur marge croisée, les investisseurs doivent examiner cette opération avec plus de soin. En effet, si le mouvement des prix n'aboutit pas, les investisseurs risquent de sacrifier des mois, voire des années de travail acharné.

Bien que la marge croisée ne permette pas de prendre des décisions opportunistes, elle donne aux traders la possibilité de développer un ensemble de positions plus important. Par conséquent, même si les investisseurs ne peuvent plus parier sur des options de marché attrayantes mais risquées, ils peuvent se rattraper en termes de volume de trading. Avec une marge initiale suffisante, le mode marge croisée permettra aux investisseurs d'accumuler un solde de marge considérable, multipliant ainsi de manière significative leurs profits potentiels.

En général, ces deux modes conviennent à des investisseurs ayant des préférences différentes en matière de prise de décision. La marge isolée améliore les stratégies des traders qui souhaitent poursuivre des stratégies différentes et limiter leur exposition au risque à un seul compte. À l'inverse, le trading sur marge croisée vous permet de constituer un vaste portefeuille, mais expose l'ensemble de vos positions de trading aux risques généraux de liquidation. Il n'y a pas de réponse objective, mais les traders débutants peuvent être mieux adaptés à la marge isolée, tandis que chaque investisseur doit décider lui-même de la stratégie qui correspond le mieux à sa situation actuelle et à ses capacités de trading.

En outre, il existe d'autres concepts de marge rencontrés dans le trading de Futures.

Marge de variation

La marge de variation correspond à la différence entre la marge initiale et le solde actuel (de la marge), calculée lorsqu'un appel de marge est émis. Le montant de cette marge varie car il doit être déterminé individuellement en fonction des différents scénarios de position.

Marge disponible

Le montant total des actifs disponibles chaque jour pour initier de nouvelles transactions est appelé marge disponible.

Bitget recommande aux utilisateurs de trader de manière responsable à l'aide d'outils de gestion des risques. Pour faciliter cette pratique, lorsque les traders ouvrent des positions dans des directions opposées en utilisant la même devise de base et de règlement, nous n'exigeons de marge que pour la position dont la valeur est la plus élevée.

Prenons l'exemple suivant : Loïc souhaite ouvrir une position long de 5 BTC sur Bitget dans des conditions de marché favorables. Toutefois, en raison de la forte volatilité, il souhaite également ouvrir une position short de 2 BTC pour compenser le risque de la position long, de sorte qu'en cas de chute du prix, il n'aura pas besoin de régler la totalité des 5 BTC. Lorsque Loïc utilise les Futures Coin-M ou les Futures USDT-M de Bitget (notez que ces deux positions doivent utiliser la même devise de règlement, telle que USDT ou BTC), son compte de marge ne sera déduit que pour la marge requise pour la position long.

Il s'agit d'une conception spéciale du système de marge que propose Bitget, qui vise à faciliter l'évaluation des risques et à améliorer l'efficacité de l'utilisation du capital.

Marge de risque

La marge de risque est un autre type d'exigence de marge qui détermine le risque du compte de chaque trader. Dans l'exemple ci-dessus, nous avons vu que Loïc a atténué ses obligations de livraison en recourant à des opérations de couverture. L'obligation de livraison effective représente le niveau maximal de la marge de risque, mais elle est actualisée en temps réel en fonction des variations des prix Spot et des valeurs des Futures. Nous sommes fiers de dire que Bitget est la seule plateforme de trading de dérivés crypto qui utilise ce mécanisme complexe pour mieux se prémunir contre les risques de liquidation.

Conclusion

Le trading sur marge est plus populaire sur les marchés moins volatils, comme le marché des changes international par exemple. Cependant, il est également applicable au trading de produits dérivés crypto , permettant ainsi à un plus grand nombre d'investisseurs d'entrer sur le marché des cryptomonnaies. L'essence du trading sur marge, ou trading de Futures crypto, reste la même et présente les avantages et inconvénients suivants :

Avantages – Les traders peuvent augmenter considérablement leurs niveaux de profit avec un petit montant de capital d'investissement. Bitget peut offrir un effet de levier allant jusqu'à 125X, ce qui amplifie considérablement les rendements potentiels. En fin de compte, les traders sont en mesure d'ouvrir plusieurs positions à des coûts raisonnables, ce qui leur permet de diversifier leur portefeuille.

Avantages – Le trading sur marge est particulièrement adapté aux traders expérimentés qui passent beaucoup de temps sur le marché. Les investisseurs dotés de bonnes capacités de prévision et d'une compréhension approfondie du paysage crypto peuvent réaliser des profits considérables grâce au trading sur marge. Le trading sur marge ne vous permet pas de posséder les actifs crypto, mais vous permet de profiter des écarts de prix, qu'il s'agisse de bénéfices ou de pertes. L'objectif principal de cette stratégie est donc de profiter des variations de prix sans prendre le risque de détenir les actifs.

Inconvénients – Le principal inconvénient du trading sur marge est le risque accru, les pertes subies pouvant dépasser de manière significative la marge initiale du trader. Sur un marché très volatil comme celui des cryptomonnaies, les traders doivent être conscients que les fluctuations de prix peuvent entraîner des pertes substantielles.