Bitcoin pourrait profiter de la stratégie américaine sur les stablecoins

L’initiative des États-Unis visant à préserver la suprématie du dollar via l’adoption des stablecoins pourrait avoir des effets inattendus sur le bitcoin, qui pourrait émerger comme un actif de réserve national.

Lors du Sommet de la Maison-Blanche sur les cryptomonnaies, le 7 mars, le secrétaire au Trésor américain, Scott Bessent, a affirmé que le gouvernement utiliserait les stablecoins pour garantir que le dollar reste la principale monnaie de réserve mondiale.

« Nous allons accorder une attention particulière au cadre réglementaire des stablecoins et, conformément aux directives du président Trump, nous veillerons à ce que le dollar américain reste la monnaie de réserve dominante dans le monde », a déclaré Bessent.

Le secrétaire au Trésor a également réaffirmé l’engagement de l’administration Trump à mettre fin à la répression contre les cryptomonnaies et à revenir sur certaines directives fiscales et réglementations punitives mises en place auparavant par l’IRS.

Le président Trump prononce un discours au White House Crypto Summit. Source : The Associated Press

Ces déclarations ont précédé la signature par Donald Trump d’un décret exécutif établissant une réserve de bitcoin (BTC) à partir des cryptomonnaies saisies dans des affaires criminelles fédérales. Bien que ce décret ne prévoie pas d’achats directs de BTC par le gouvernement, il reflète un changement dans la perception de l’actif par les autorités américaines.

Selon Omri Hanover, directeur général de Gems Trade, une plateforme de lancement blockchain, le bitcoin pourrait tirer profit de l’essor des stablecoins et de la volonté d’apporter plus de clarté réglementaire.

« Si la politique de Trump renforce la domination financière des États-Unis, l’attentisme de l’Europe pourrait affaiblir son influence économique », a-t-il déclaré à Cointelegraph, ajoutant :

« Cette divergence crée deux réalités de marché : les États-Unis accélèrent l’adoption institutionnelle de bitcoin et attirent les capitaux, tandis que l’Union européenne privilégie la conformité réglementaire, risquant un exode des capitaux vers les marchés américains. »

Par ailleurs, deux projets de loi majeurs attendent l’approbation du Congrès : l’un sur les stablecoins et l’autre sur la structure du marché crypto . Leur adoption permettrait de réduire l’incertitude réglementaire qui pèse sur l’industrie aux États-Unis.

Entre-temps, les législateurs pro-crypto se sont concentrés sur deux grandes priorités législatives - les stablecoins et la clarté de la structure générale du marché - qui contribueraient à lever l'incertitude réglementaire autour de l'industrie crypto américaine. Toutefois, aucun projet de loi n'a encore été adopté par le Congrès.

Les profits des émetteurs de stablecoins se réorientent vers le bitcoin

L’augmentation des bénéfices des émetteurs de stablecoins pourrait également soutenir les investissements dans le bitcoin, renforçant ainsi son statut de valeur refuge.

Tether, l’émetteur du plus grand stablecoin au monde, l’USDt ( USDT ), a annoncé qu’il investirait 15 % de son bénéfice net dans le bitcoin afin de diversifier ses réserves.

Cette stratégie s’est révélée particulièrement rentable, Tether ayant enregistré un bénéfice record de 4,5 milliards de dollars au premier trimestre 2024.

Environ 1 milliard de dollars provient des profits liés aux bons du Trésor américain, tandis que les 3,52 milliards restants résultent de la valorisation des positions en bitcoin et en or détenues par la société.

Réserves financières de Tether, 1er trimestre 2024. Source: Tether

D’après les données de BitInfoCharts , l’adresse Bitcoin de Tether « bc1q » détient actuellement plus de 6,8 milliards de dollars en BTC, faisant de l’entreprise le sixième plus grand détenteur mondial.

Les avoirs en bitcoins de Tether ont rapporté à l'entreprise 5 milliards de dollars de bénéfices en 2024, sur un total de 13 milliards de dollars de bénéfices annuels, a rapporté Cointelegraph le 31 janvier.