Les ETF bitcoin au comptant aux États-Unis enregistrent des sorties de fonds record de 1 milliard de dollars

Les fonds négociés en bourse de bitcoin au comptant aux États-Unis ont connu leurs plus importantes sorties nettes quotidiennes jamais enregistrées mardi, totalisant 1,01 milliard de dollars, à l'exclusion des données de l'ARKB d'Ark Invest. Sur 12 fonds de bitcoin au comptant, 10 ont signalé des sorties nettes.

Le FBTC de Fidelity a mené le groupe avec des sorties nettes de 344,65 millions de dollars mardi, suivi par des sorties de 164,3 millions de dollars du fonds IBIT de BlackRock, selon les données de SoSoValue. 

Le BRRR de Valkyrie a vu des sorties nettes de 100 millions de dollars, le BITB de Bitwise a enregistré 88,3 millions de dollars, et le Mini Bitcoin Trust de Grayscale a enregistré des sorties de 85 millions de dollars. L'EZBC de Franklin Templeton, le GBTC de Grayscale et le BTCO d'Invesco ont également connu des sorties nettes importantes hier. Ark Invest et l'ARKB de 21Shares n'ont pas divulgué leurs données de flux au moment de la rédaction, comme indiqué sur le tableau de bord de SoSoValue.

Les sorties nettes de 1 milliard de dollars de mardi ont dépassé le précédent record de sorties de 671,9 millions de dollars le 19 décembre, qui a suivi la correction du prix du bitcoin par rapport à son record de l'époque d'environ 108 000 dollars. Au cours des six derniers jours de trading consécutifs de sorties nettes, les ETF de bitcoin au comptant ont vu plus de 2 milliards de dollars quitter les fonds.

 

Les sorties nettes massives des ETF hier ont coïncidé avec une baisse générale du marché lorsque le bitcoin est tombé à son plus bas niveau de l'année, autour de 88 000 dollars. L'Ether et d'autres altcoins majeurs, tels que le XRP et Solana, ont connu des baisses de prix encore plus importantes.

"La chute du BTC en dessous de 90K semble être une extension des transactions de désengagement plus larges, reflétée dans la faiblesse des futures du Nasdaq, un JPY plus fort et des rendements fermes des bons du Trésor à 10 ans", a déclaré Peter Chung, responsable de la recherche chez Presto Research, dans son dernier rapport. 

Chung a expliqué que les fonds spéculatifs TradFi se sont engagés dans des transactions de base en achetant des ETF de Bitcoin et en vendant à découvert des futures CME pour exploiter une différence de rendement d'environ 10 %, mais ont commencé à déboucler leurs positions alors que la stratégie commençait à rapporter moins, environ 5 %. Cela a probablement déclenché les sorties importantes, a déclaré l'analyste de Presto.

L'analyste crypto de BTC Markets, Rachael Lucas, a souligné plusieurs facteurs qui ont contribué aux sorties massives ainsi qu'au rééquilibrage institutionnel des positions.

"Un facteur clé semble être la prise de bénéfices après la forte performance du bitcoin en 2024", a déclaré Lucas. "Après un rallye de cette ampleur, il est naturel de voir les investisseurs verrouiller leurs gains, d'autant plus que la nouvelle année a commencé avec un élan plus faible."

Les facteurs macroéconomiques, tels que les préoccupations concernant les perspectives commerciales entre les États-Unis et la Chine ou les attentes concernant les décisions de taux d'intérêt de la Réserve fédérale, maintiennent les investisseurs sur le qui-vive, a expliqué Lucas. 

"Si les taux restent plus élevés plus longtemps, cela augmente le coût du capital et réduit la liquidité, ce qui peut freiner la demande pour des actifs à risque comme le bitcoin", a déclaré Lucas.

Les entrées nettes cumulées totales des ETF de bitcoin au comptant aux États-Unis s'élevaient à 38 milliards de dollars, le niveau le plus bas depuis la mi-janvier. Ils possèdent actuellement 101,4 milliards de dollars en actifs nets totaux de bitcoin, selon les données de SoSoValue. 

Parallèlement, les ETF d'ether au comptant ont également vu des sorties nettes quotidiennes totales de 50 millions de dollars, à l'exclusion des données du CETH de 21Shares. L'ETHE de Grayscale a mené les sorties avec plus de 27 millions de dollars de sorties nettes.

"Si nous voyons des sorties continues, cela pourrait peser sur le sentiment et contribuer à une volatilité accrue", a déclaré Lucas de BTC Markets. "Cependant, les dynamiques d'offre et de demande à long terme restent fortes, en particulier après l'événement de réduction de moitié qui a eu lieu en avril 2024, ce qui a réduit l'émission de nouveaux BTC. Cette réduction structurelle de l'offre a historiquement agi comme un vent favorable pour les prix du bitcoin."

Lucas a noté que les sorties pourraient avoir un impact à court terme sur le prix du bitcoin, mais que cela ne conduit pas nécessairement à une baisse prolongée alors que la cryptomonnaie

>'s price action est influencé par un mélange de demande au comptant, d'activité sur la chaîne, de positionnement des dérivés et de facteurs macroéconomiques.

Le Bitcoin se négociait à 88 437 $ à 14h00 mercredi à Hong Kong, en baisse de 3,9 % au cours des dernières 24 heures, selon la page des prix du bitcoin de The Block.