Affaire Terra : une filiale de Jump Trading sanctionnée par la Securities and Exchange Commission (SEC)

Une filiale de Jump Trading accusée d'avoir aidé Terraform Labs à stabiliser le TerraUSD

Afin d'éviter d'être poursuivi en justice par la Securities and Exchange Commission (SEC), Tai Mo Shan, une filiale crypto de Jump Trading, a passé un accord l'obligeant à payer une pénalité s'élevant à 123 millions de dollars.

En mai 2021, après un supposé « problème technique », le stablecoin TerraUSD qui a subitement perdu de sa valeur, est finalement revenu au seuil de 1 dollar de manière « automatique ». En réalité, cette chute du cours du TerraUSD constituait les prémices de sa chute.

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Afin de rétablir son cours, Tai Mo Shan a investi 20 millions de dollars dans le TerraUSD. En échange, l'entreprise avait obtenu des LUNA, la cryptomonnaie native de la blockchain Terra, qu'elle a pu vendre sur le marché.

Malgré tout, cela n'a pas empêché au 3e stablecoin le plus capitalisé de l'époque de perdre son ancrage au dollar. Pour la Securities and Exchange Commission, les transactions réalisées par Tai Mo Shan constituent une pratique trompeuse.

Dans son ordonnance, la SEC a été très claire : « Tai Mo Shan aurait dû savoir que l'achat de TerraUSD et le soutien artificiel de son prix induisaient le marché en erreur vis-à-vis de la prétendue stabilité du stablecoin et de l'efficacité de l'algorithme de Terraform, normalement conçu pour maintenir cette stabilité ».

En effet, en agissant ainsi, la filiale de Jump Trading a fait croire que les mécanismes de stabilisations de Terraform Labs, l'entité derrière le TerraUSD, avaient efficacement fonctionné durant la période de dépréciation du stablecoin.

Selon la SEC, cela a également induit en erreur les investisseurs du LUNA. En aidant Terraform Labs en stabilisant le TerraUSD puis en revendant les tokens LUNA offerts, le gendarme financier américain affirme que Tai Mo Shan a réussi à obtenir 1,28 milliard de dollars, dégageant des bénéfices non négligeables.

Un accord avec la SEC pour éviter toute poursuite judiciaire

L'ancien président de Jump Trading, Kanav Kariya, ne souhaitant pas être interrogé par la SEC, avait invoqué le 5e amendement des États-Unis, le protégeant « contre les abus de l'autorité du gouvernement dans une procédure juridique ».

Toutefois, la maison mère de Tai Mo Shan, a accepté de passer un accord avec le régulateur pour éviter toute procédure judiciaire.

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La société devra payer plus de 86 millions de dollars correspondant aux bénéfices qu'elle a obtenus pour stabiliser le TerraUSD. 36 millions de dollars supplémentaires ont été rajoutés en guise de pénalité.

Plus tôt cette année, Terraform Labs avait conclu un accord similaire avec la SEC suite à sa faillite. L'entreprise anciennement dirigée par Do Kwon devra régler près de 4,5 milliards de dollars de pénalité. Cette somme sera notamment utilisée pour rembourser ses créanciers.

Source : Securities and Exchange Commission