Un début d’année 2025 qui s’annonce mouvementé pour le marché des cryptomonnaies ?

L’année 2024 fut exceptionnelle, marquée par de nouveaux sommets sur le roi des cryptomonnaies. De nombreuses narratives émergent et les nombreuses spéculations sur la dynamique du marché durant les prochains mois sont de retour.

La position mitigée d’Arthur Hayes sur la dynamique que connaître le marché

Arthur Hayes est l’une des personnalités les plus connues de l’écosystème crypto. Entrepreneur américain, il est co-fondateur de la plateforme d’échange BitMEX ainsi qu’ancien PDG de la même plateforme. Présent depuis de nombreuses années sur le marché, il a publié un article Substack s’intitulant “Trump Truth”

Certains passages sont intéressants, et démontrent sa vision actuelle du marché pour les prochains mois. Selon lui,

” Je pense qu’il existe un large fossé entre les attentes élevées des investisseurs en cryptomonnaies concernant la rapidité avec laquelle Trump peut changer les choses et la réalité qu’il n’y a pas de solutions politiquement acceptables à la disposition de Trump pour apporter rapidement un tel changement. “

Il y ajoute par la suite que :

“Cette prise de conscience entraînera une chute brutale des cryptomonnaies“

Ces éléments sont intéressants puisqu’ils mettent en avant une prise de recul vis-à-vis de la situation actuelle, estimant que le marché à des attentes bien trop élevées et que Trump ne parviendra à y répondre aussi rapidement que prévu. Est-ce une simple période de pessimisme ? Une déception des précédentes années ou bien, une vision réaliste du marché ?

Dans ce contexte, lors de son investiture ou dans les semaines à venir, pourrait-il y avoir un “Sell the news” avec un excès de liquidations sur le marché ? Ce qu’il rappelle également, c’est que :

” Même si je ne crois pas que le gouvernement américain achètera du bitcoin, cela n’affecte en rien mes perspectives de prix positives. ”

Selon lui, ces nombreux discours et théories autour de la mise en place d’une réserve stratégique de bitcoin ne devraient mener à rien de concret. Bien entendu, cela reste de l’ordre d’une opinion, prenant appui sur des considérations économiques et politiques sélectionnées personnellement. Cela démontre une position mitigée de sa part pour les premiers mois de l’année 2025, en opposition avec les attentes actuelles de l’écosystème crypto.

Le bitcoin, dans une position qui reste toutefois intéressante ?

Les propos et les perspectives d’Arthur Hayes sont intéressantes, bien qu’il ne soit pas nécessaire d’en tenir rigueur absolument. Ce qui importe également, c’est la configuration technique des cours, la manière dont les actifs évoluent. En effet, bien qu’il soit important d’être au fait de l’actualité, des différents discours et des éléments macroéconomiques, nous pouvons retrouver de nombreuses informations dans le prix d’un actif.

Concernant le roi des cryptomonnaies, sur une unité de temps H4, nous constatons que le cours tend à défendre la zone technique autour des 100 000 dollars . Ayant évolué durant plusieurs jours sous cette zone, il semblerait que bitcoin cherche désormais à se maintenir au-dessus. La formation d’un support sur le moyen/long-terme peut-être une solution intéressante.

Avec un rebond en confluence avec la MA100, l’actif est déjà prêt pour retourner à son ATH, se situant aux alentours des 108 000 dollars ?

Lorsqu’on s’intéresse à bitcoin sur une unité de temps plus importante, en l’occurrence à l’échelle journalière, nous constatons qu’il n’est pas nécessaire (pour le moment) de s’inquiéter. Avec la formation de creux et sommets ascendants, bitcoin cherche à maintenir un momentum haussier. Tant qu’il ne repasse pas sous les 100 000 dollars, plus précisément sous la zone des 92 000/93 500 dollars, le biais restera haussier.

Une dynamique qui favorisera les altcoins en ce début d’année ?

Généralement, on retrouve un adage plutôt connu sur les marchés financiers, celui qu’un marché en bonne santé au début d’une nouvelle année a de fortes chances de connaître la même dynamique et de clôture de la même manière 12 mois plus tard. Cela devrait conduire les opérateurs à suivre de très près les premières semaines de 2025, faisant suite aux fêtes de Noël qui, habituellement, est une période moins riche en volatilité.

Dans ce contexte, garder un œil sur la dominance de bitcoin peut être un avantage non négligeable durant les prochains mois. Au sein-même du marché crypto s’y trouvent des cycles durant lesquels bitcoin superforme et d’autres où ce sont les altcoins qui connaissent une heure de gloire. Cela passe en conséquent par un transfert des liquidités d’une tendance à une autre.

Actuellement, la dominance de bitcoin évolue aux alentours des 58 % (se retrouvant sur les mêmes niveaux que ceux du mois de septembre) après une chute qui a rapproché le cours des 54 % de dominance. En 2021, la BTC.D s’est rapproché des 38 % de dominance, expliquant le fort intérêt du marché à l’égard des altcoins.

Si la dominance du roi des cryptomonnaies ne parvient pas à retrouver ses sommets sur 2024, il y a des chances que l’année 2025 soit entammée avec de belles performances pour les altcoins. Avec un hypothétique range du bitcoin, cela permettrait à la liquidité de se déverser sur de multiples narratives tout en patientant l’investiture de Trump.

Source : Arthur Hayes Substack

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