美国银行要发‘自家币’？稳定币江湖再起波澜

近日，美国银行（Bank of America）首席执行官布莱恩·莫伊尼汉（Brian Moynihan）在华盛顿特区经济俱乐部接受采访时透露，该行计划在监管允许的情况下推出美元支持的稳定币。这一表态不仅标志着这家美国第二大银行对加密货币态度的重大转变，也预示着在特朗普政府支持下，华尔街金融机构正加速拥抱数字资产的浪潮。

从谨慎观望到主动布局

美国银行长期以来在加密货币领域保持低调，与摩根大通和花旗集团等积极试水区块链技术的同行相比，其步伐显得保守。莫伊尼汉坦言，该行在加密行业中“历来处于次要地位”。然而，他此次明确表示，一旦美国立法者通过相关法律，美国银行将迅速推出自己的美元稳定币，暂称为“美国银行币”。他将稳定币的功能比作货币市场基金或银行账户，强调其本质是一种“数字外币”，能够与传统美元存款无缝对接，实现资金的双向流动。

“如果他们使其合法化，我们就会进军该业务，”莫伊尼汉在接受戴维·鲁宾斯坦（David Rubenstein）采访时说道，“很明显，将会有一种完全由美元支持的稳定币……我们希望客户能在存款和稳定币之间自由转换。”这一愿景不仅反映了美国银行对稳定币支付潜力的认可，也暗示其有意在数字金融领域分一杯羹。

特朗普政府的加密新政

美国银行的战略调整与特朗普政府上台后的政策转向密切相关。自2025年1月20日特朗普正式就职以来，其政府展现出对加密货币的强烈支持，承诺为行业提供更清晰的监管指南。白宫新任加密货币和人工智能沙皇戴维·萨克斯（David Sacks）表示，国会将在特朗普上任的前100天内（即4月底前）通过稳定币相关立法。这一时间表得到了共和党掌控的国会支持，参议员蒂姆·斯科特（Tim Scott）和众议员帕特里克·麦克亨利（Patrick McHenry）均公开表示，稳定币立法是优先事项。

1月下旬，特朗普签署行政命令，宣布成立由萨克斯领导的数字资产工作小组，旨在制定全面的监管框架，支持区块链创新并维护美元的全球主导地位。该命令明确反对发行央行数字货币（CBDC），转而鼓励私人部门开发美元支持的稳定币。萨克斯在近期的一次演讲中称：“稳定币是美元数字化的未来，将巩固美国在全球金融中的领导地位。”这一立场与前任拜登政府形成鲜明对比，后者时期SEC对加密行业的强硬执法曾让许多金融机构望而却步。

稳定币立法的两党博弈

稳定币因其价值与美元等法定货币挂钩，波动性低，已成为支付和交易领域的重要工具。根据Visa的数据，过去一年全球稳定币交易量超过33万亿美元，超越了Visa和万事达卡的总和。然而，其快速发展也引发了监管担忧，包括洗钱风险和储备透明度问题。

为应对这些挑战，美国国会近年来多次尝试为稳定币立法。2024年推出的《Lummis-Gillibrand支付稳定币法案》要求发行方持有1:1的现金或高流动性资产支持，并接受定期审计。而2025年2月初，参议员比尔·哈格蒂（Bill Hagerty）联合多位议员提出了《美国稳定币创新指导法案》（GENIUS Act），进一步明确由货币监理署（OCC）监管非银行发行方，并要求储备资产包括美元、国债等。

两党对稳定币的态度既有共识又有分歧。共和党认为，稳定币能提升美元的国际影响力，推动金融创新，甚至通过增加国债需求间接压低长期利率。民主党则担忧其可能被用于非法活动，主张加强反洗钱（AML）和了解客户（KYC）要求。尽管共和党目前控制国会，但分析人士指出，最终法案可能需两党妥协，以确保其广泛接受度。本月早些时候，一群议员承诺在特朗普上任100天内通过立法，这一目标正在加速推进。 

华尔街的竞争加剧

美国银行的稳定币计划并非孤立事件，而是华尔街对加密货币日益升温的缩影。摩根大通早在2019年推出JPM Coin，用于内部支付结算；花旗集团则在探索区块链跨境支付应用。而另一家传统金融机构嘉信理财（Charles Schwab）近期聘请数字资产主管，显示出从观望转向行动的趋势。特朗普政府的监管松绑预期进一步催化了这一竞争态势，可能促使更多银行加入稳定币赛道。

稳定币的崛起对传统支付巨头构成挑战。33万亿美元的交易量表明，其已不仅是加密市场的工具，而是全球支付生态的重要组成部分。Visa和万事达卡或需加快创新，以应对这一新兴技术的冲击。与此同时，稳定币的繁荣也为美国银行等机构提供了新机遇，尤其是在跨境支付和去中心化金融（DeFi）领域。

潜力与风险并存

美国银行若推出稳定币，可能带来以下影响：

• 支付效率提升： 稳定币可实现低成本、实时跨境交易，优化国际汇款体验。
• 客户黏性增强： 提供数字资产服务可能吸引年轻一代和高净值客户。
• 美元地位巩固： 全球98%的稳定币以美元计价，其发展将强化美元的国际影响力。

然而，风险也不容忽视。首先，监管的不确定性仍存。虽然特朗普政府承诺支持，但具体规则的落地可能因市场波动或政治阻力而延误。其次，储备管理至关重要。Tether（USDT）曾因储备争议被罚款，美国银行需确保其稳定币的资产透明度和流动性，以应对潜在挤兑风险。此外，稳定币的广泛应用可能引发系统性风险，需监管机构密切监控。

行业专家观点

加密分析师詹姆斯·里卡兹（James Rickards）表示：“美国银行的进入将标志着稳定币从边缘走向主流，传统金融与数字资产的融合将不可逆转。”区块链咨询公司Chainalysis首席经济学家菲利普·格拉德威尔（Philip Gradwell）则指出：“特朗普政府的支持为稳定币提供了黄金窗口，但监管细则的平衡将决定其成败。”

结语

美国银行拟推出的美元稳定币计划，是传统金融巨头在加密浪潮下转型的最新注脚。在特朗普政府的助推下，稳定币立法有望在2025年上半年落地，为行业注入新的活力。这一趋势不仅可能重塑华尔街的竞争格局，还将巩固美元在数字时代的地位。然而，监管的不确定性和潜在风险提醒我们，这场变革仍需谨慎推进。对于全球金融市场而言，美国银行的这一步，或许只是更大变革的序幕。