Liệu việc cắt giảm lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang có thể hồi sinh thị trường tiền điện tử?

Cục Dự trữ Liên bang đang có một cuộc họp kín hôm nay để thảo luận về việc có thể cắt giảm lãi suất. Điều này sẽ giúp thị trường tiền điện tử theo một vài cách, kích thích các khoản đầu tư rủi ro và thậm chí có thể làm suy yếu đồng đô la.

Chủ tịch Fed Jerome Powell đã do dự trong việc cắt giảm lãi suất, nhưng ông đang chịu rất nhiều áp lực. CEO của BlackRock, Larry Fink hiện đang bi quan về việc cắt giảm lãi suất, cho rằng chúng có thể thậm chí tăng trong năm nay.

Fed có xem xét cắt giảm lãi suất không?

Các mối đe dọa thuế quan của Trump đã khiến toàn bộ thị trường rơi vào tình trạng tự do, khi hàng tỷ USD đã bị thanh lý từ cả thị trường tiền điện tử và TradFi. Tin đồn về việc tạm dừng thuế quan trong 90 ngày đã gây ra một đợt tăng mạnh vào đầu ngày hôm nay.

Ngay sau đó, Nhà Trắng đã phủ nhận các tin đồn, dẫn đến một đợt sụt giảm. Tuy nhiên, Cục Dự trữ Liên bang đang có một cuộc họp kín hôm nay, và có thể lên kế hoạch cắt giảm lãi suất:

“Một cuộc họp kín của Hội đồng Thống đốc Hệ thống Dự trữ Liên bang sẽ được tổ chức vào lúc 11:30 sáng thứ Hai, ngày 07/04/2025. Các vấn đề chính thức của Hội đồng dự kiến sẽ được xem xét tại cuộc họp này: xem xét và quyết định của Hội đồng Thống đốc về lãi suất tạm ứng và chiết khấu sẽ được các Ngân hàng Dự trữ Liên bang áp dụng,” theo trang web của Fed.

Có nhiều lý do khiến Cục Dự trữ Liên bang có thể cắt giảm lãi suất. Lãi suất cao làm cho các khoản đầu tư thu nhập cố định trở nên hấp dẫn hơn, thu hút vốn ra khỏi các tài sản rủi ro hơn như cổ phiếu và tiền điện tử, trong khi lãi suất thấp làm cho các tài sản này trở nên hấp dẫn hơn.

Các đợt cắt giảm lãi suất thường đi kèm với các đợt tăng giá thị trường, đặc biệt là với ZIRP sau cuộc khủng hoảng năm 2008.

Hiện tại, khi hầu hết thị trường dự đoán một cuộc suy thoái , Cục Dự trữ Liên bang có thể gây ra một đợt tăng giá với các đợt cắt giảm lãi suất này. Thị trường tiền điện tử gần đây đã hy vọng về các đợt cắt giảm lãi suất, điều mà FOMC nhanh chóng bác bỏ .

Chủ tịch Fed Jerome Powell ban đầu tín hiệu rằng ông do dự trong việc cắt giảm lãi suất vào lúc này, nhưng áp lực đang gia tăng để ông thực hiện điều đó. Đáng tiếc, điều đó có thể chưa quan trọng ngay lúc này.

Larry Fink, CEO của BlackRock ủng hộ tiền điện tử , đã rất bi quan về khả năng cắt giảm. Trong một cuộc phỏng vấn truyền hình gần đây, ông tuyên bố rằng hầu hết các CEO tin rằng Mỹ đã rơi vào suy thoái và rằng quốc gia này hiện không phải là “người ổn định toàn cầu” trên thị trường.

Trong những điều kiện này, ông cho rằng có 0% khả năng có 4 đến 5 đợt cắt giảm lãi suất và rằng lãi suất có thể thậm chí tăng.

Cắt giảm lãi suất có luôn là tín hiệu tốt cho crypto?

Khi Cục Dự trữ Liên bang cắt giảm lãi suất, đó không phải là tín hiệu tăng giá trên toàn bộ thị trường. Chúng cũng có xu hướng làm suy yếu đồng đô la Mỹ khi lợi thế lợi suất của nó giảm so với các đồng tiền khác.

Điều này cũng sẽ tốt cho tiền điện tử, xét đến việc sử dụng như một kho lưu trữ giá trị , nhưng Fed không đặc biệt quan tâm đến điều đó. Ngành công nghiệp này cũng sẽ không phải là yếu tố quyết định.

Tuy nhiên, các nhà bình luận khác đã rất hoài nghi về tuyên bố của Fink. Powell đang chịu rất nhiều áp lực để cắt giảm lãi suất, vì vậy việc tăng chúng sẽ đi ngược lại kỳ vọng của thị trường. Các nhà đầu tư đang đặt cược vào nhiều đợt cắt giảm lãi suất, và những đợt cắt giảm giả định này có thể đã được định giá ở một mức độ nào đó.

Dự báo cắt giảm lãi suất của Fed 2025. Nguồn: CME FedWatch

Nhìn lại các chu kỳ trước đây, các giai đoạn cắt giảm lãi suất thường trùng với các đợt tăng giá thị trường. Ví dụ, trong giai đoạn phục hồi sau năm 2008, các đợt cắt giảm lãi suất đã hồi sinh các loại tài sản cổ phiếu và mới nổi.

Tổng thể, lãi suất thấp hơn thường có nghĩa là dễ dàng tiếp cận tín dụng hơn, dẫn đến nhiều thanh khoản hơn trên thị trường. Thanh khoản thêm này có thể giúp tăng nhu cầu đối với các tài sản rủi ro hơn, bao gồm cả tiền điện tử.

Vì vậy, nếu FOMC tín hiệu một sự chuyển hướng sang lãi suất thấp hơn, điều này có thể thúc đẩy niềm tin chung của thị trường. Khi các thị trường truyền thống bắt đầu ổn định và phục hồi, thị trường tiền điện tử có thể trải qua một đợt phục hồi.

Tâm lý nhà đầu tư, đã bị lung lay bởi các đợt bán tháo gần đây và sự biến động gia tăng, có thể trở nên lạc quan hơn với triển vọng của các điều kiện tiền tệ nới lỏng.

Quan trọng nhất, các nhà đầu tư tổ chức, những người đã thận trọng trong giai đoạn biến động hiện tại, có thể điều chỉnh chiến lược của họ trong môi trường lãi suất thấp hơn.

Với lợi suất thu nhập cố định thấp hơn, các nhà quản lý danh mục đầu tư có thể tăng phân bổ của họ vào các tài sản thay thế, bao gồm cả tiền điện tử, để đạt được lợi nhuận cao hơn. Dòng vốn tổ chức này có thể mang lại uy tín cho thị trường tiền điện tử và giúp thúc đẩy sự phục hồi.