Diễn biến thị trường tiền điện tử thế nào dưới tác động của "thuốc thuế" chết người? ｜Quan sát nhà giao dịch

Tình hình tồi tệ của thị trường tài chính hiện nay diễn ra trên toàn cầu. Cho dù đó là cuộc truy đuổi "uống thuốc" hay "hố vàng", những người tham gia vào thị trường chứng khoán và tiền điện tử đang chứng kiến sự khởi đầu của một kỷ nguyên hỗn loạn vốn đã diễn ra.

Bài đọc liên quan: Thị trường chứng khoán toàn cầu đang phải đối mặt với hiệu suất 3 ngày tồi tệ nhất trong 50 năm qua. Liệu thị trường tiền điện tử có thể trụ vững không? 》

Cục Dự trữ Liên bang do dự trong việc cắt giảm lãi suất, và thị trường suy đoán rằng họ đã mất khả năng "từ dưới lên", trong khi Trump sử dụng trò chơi thuế quan để phá vỡ niềm tin của thị trường và gia tăng sự bất ổn bên ngoài. Cùng lúc đó, thị trường tiền điện tử tiếp tục giảm dưới áp lực kép của các yếu tố kỹ thuật và cảm xúc, và một số mức hỗ trợ quan trọng đang bị đe dọa. Bài viết này tập trung vào dữ liệu vĩ mô, chính sách, thị trường và phân tích kỹ thuật từ nhiều góc độ, đồng thời tóm tắt quan sát của các nhà giao dịch về thị trường hiện tại để độc giả tham khảo.

Phân tích vĩ mô

@AnnaEconomist

Một trong những lý do khiến tôi nghĩ rằng vẫn còn chỗ cho đà giảm trong đợt bán tháo này là khả năng "hỗ trợ của Fed" hoặc "hỗ trợ của Trump" là không cao. Nội dung sau đây chủ yếu giải thích lý do tại sao "sự hỗ trợ của Cục Dự trữ Liên bang" trở nên khó xảy ra: 1. Tiền đề của đợt suy giảm thị trường này là Cục Dự trữ Liên bang sẽ cắt giảm lãi suất năm lần trong năm nay. Nhưng tất cả các thành viên FOMC đều cho biết họ cần "sự chắc chắn" hơn trước khi cắt giảm lãi suất lần nữa. Thậm chí đến tháng 6, Fed vẫn chưa thể nhận được hướng dẫn "rõ ràng" về lạm phát. Nếu các công ty tiếp tục tích trữ hàng hóa cho đến tháng 6 (tôi nghĩ là họ sẽ làm vậy), ngay cả khi giá cả cuối cùng tăng trên diện rộng, thì điều này cũng sẽ không xảy ra cho đến nửa cuối năm. Fed phải chờ tín hiệu rõ ràng hơn về lạm phát.

2. Vấn đề cũng nằm ở kỳ vọng và phán đoán của Fed. Nếu họ vẫn coi tình hình hiện tại giống như tình hình năm 2022 và lo lắng về kỳ vọng lạm phát "bị mất neo", thì ngay cả khi thị trường chứng khoán giảm thêm 20%, điều đó cũng sẽ không làm họ lung lay (như đã xảy ra vào năm 2022). Đánh giá từ đánh giá của Fed về rủi ro lạm phát tại cuộc họp tháng 3, họ thực sự vẫn coi tình hình hiện tại là một năm 2022 khác.

3. Cục Dự trữ Liên bang cũng sẽ tham khảo dự báo lạm phát của các ngân hàng đầu tư lớn trên Phố Wall. Một số ngân hàng lớn đã dự đoán rằng PCE cốt lõi sẽ tăng lên 4%-5%. Những dự báo này sẽ càng làm họ nản lòng hơn trong việc cắt giảm lãi suất.

4. Cục Dự trữ Liên bang coi trọng hơn vào "dữ liệu cứng". Ví dụ, tin tức như việc DOGE sa thải nhân viên có thể không được phản ánh trong dữ liệu phi nông nghiệp cho đến cuối quý 3 hoặc quý 4. Nhưng xu hướng tăng trong dữ liệu lạm phát dễ dàng và phản ánh nhanh hơn. Nói cách khác, bản thân Fed là cơ quan quản lý chậm trễ.

5. Powell quan tâm đến "vị trí lịch sử" của mình và hy vọng được coi là thế hệ Volcker mới. Đồng thời, ông cũng cẩn trọng trong việc duy trì tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang, do đó ông vẫn giữ thái độ trung lập trong các phát biểu của mình để tránh chọc giận Nhà Trắng. Tôi nói “đã cố gắng” vì nếu bạn lắng nghe kỹ, bạn sẽ nhận thấy rằng thực ra ông ấy đang cố gắng hạ thấp lập trường cứng rắn trong FOMC và đội ngũ nhân viên Fed.

6. Trong thời kỳ suy thoái những năm 1970 và 1980, lãi suất danh nghĩa dài hạn không chạm đáy cho đến khi nền kinh tế chạm đáy. Trong các chu kỳ khác, lãi suất có xu hướng chạm đáy sớm hơn. Môi trường vĩ mô hiện tại giống với những năm 70 và 80 hơn là các cuộc suy thoái nhẹ khác.

@Cato_CryptoM

1. Phiên bản cuối cùng về mức thuế quan đáp trả của Trump sẽ có hiệu lực vào ngày 9, vì vậy trước ngày 9, đây sẽ là giai đoạn đàm phán. Hiện tại vẫn còn quá sớm để xác định quy mô chung của mức thuế quan này và tác động của nó đến nền kinh tế, chứ chưa nói đến việc vội vàng xác định liệu Trump có bị luận tội hay không.

2. Lý do chính khiến Trump bắt đầu áp dụng mức thuế quan cao là để có lợi thế mặc cả và chủ động trên bàn đàm phán. Vì vậy, không cần thiết phải tăng thuế quan quá nhiều đến mức tự hủy diệt. Hoặc phá hủy mức độ chấp thuận của chính bạn.

3. Nếu bạn làm kẻ thù bị thương một ngàn người, bạn cũng sẽ làm mình bị thương tám trăm người. Người bị tổn thương không phải là Trump hay MAGA, mà là giới tiền tệ Mỹ cũ, tức là nhóm tư bản đô la. Đó là lý do vì sao lúc đầu họ nóng vội rồi sau đó thúc đẩy cuộc tuần hành toàn quốc, để buộc Trump phải thỏa hiệp nhân danh công lý quốc gia.

Nhưng ai nói với bạn rằng Trump phải áp dụng mức thuế này và phải áp dụng mức thuế cao như vậy? Nếu mục đích đàm phán đạt được trong thời gian này, Trump không khuyến nghị giảm mức tăng thuế quan. Phải không?

Nếu nhìn từ góc độ của Chúa, Trump đã đề xuất những mức thuế quan có đi có lại có vẻ vô lý và thậm chí là vội vã, khiến cả thế giới nghĩ rằng ông ta điên rồ hoặc ngu ngốc, và nhân cơ hội này để hoàn tất các cuộc đàm phán tại bàn đàm phán. Trong nội bộ, ông kích động những người đối lập huy động dư luận để ép buộc mình và vạch trần mọi kẻ thù ẩn núp. Sau đó, vào ngày 9, ông công bố chính sách đối ứng thuế quan hợp lý. Như vậy chẳng phải là một mũi tên trúng hai đích sao?

Tất nhiên, góc nhìn này vẫn phải chờ kết quả của số 9.

4. Tác động của Trump lên thị trường hiện tại về cơ bản phù hợp với kỳ vọng của chúng tôi. Trong cuộc bầu cử trước, tôi không biết bạn có còn nhớ chúng ta đã nói rằng sẽ có một "giai đoạn đau đớn" khi Trump nhậm chức không, và thực tế là ông ấy đang đau đớn lúc này.

Nhưng điều nằm ngoài dự đoán của chúng tôi là không ai ngờ rằng "cơn đau" lại dữ dội đến vậy, dữ dội đến mức chúng tôi nghĩ anh ấy bị điên.

Tất nhiên, chúng ta chỉ nguyền rủa Trump vì chúng ta là nạn nhân của các tài sản rủi ro và là bên bị tổn thương trong "cuộc cách mạng" của Trump. Nhưng nếu chúng ta thay đổi góc nhìn, những người bạn hiểu biết về lịch sử hẳn biết rằng các cuộc cách mạng và đổi mới diễn ra ở nhiều quốc gia trong lịch sử đều phải trải qua một giai đoạn đau thương, và những cuộc cách mạng và đổi mới này không được hiểu ngay từ đầu, và cũng bị cuốn theo "công lý dân tộc" do các cuộc tuần hành và biểu tình lúc bấy giờ mang lại.

Điều chúng ta thấy từ kết quả lịch sử là chúng ta chỉ nhớ đến thành công của cuộc cách mạng, nhưng không nhớ đến nỗi đau mà họ đã trải qua. Tôi nghĩ đó chính là điều Trump đang làm hiện nay.

Nhiều người cho rằng Trump muốn làm sụp đổ nền kinh tế, nhưng hãy nhìn nhận vấn đề từ một góc độ khác. Kể cả nếu Trump cố tình tạo ra suy thoái, nếu nền kinh tế phục hồi nhanh chóng sau suy thoái và cho thấy đủ sức sống thì ai sẽ quan tâm đến nỗi đau hiện tại?

Lịch sử luôn được viết cho những người chiến thắng, và bây giờ Trump rõ ràng đã không thắng, vì vậy đừng vội đưa ra kết luận.

Tất nhiên, ban đầu chúng ta nghĩ rằng Trump đang thực hiện một "cuộc phẫu thuật lớn" cho Hoa Kỳ, nhưng chúng ta không ngờ rằng đó lại là một cuộc "cạo xương để chữa lành vết thương", nên nỗi đau quá lớn. Tất nhiên, nếu một năm sau chúng ta biết rằng chúng ta đã thành công trong việc kéo dài tuổi thọ của Hoa Kỳ thêm 50 năm, tôi đoán đến lúc đó mọi người sẽ hét lên rằng Trump "vĩ đại".

5. Về áp lực của thuế quan đối với lạm phát, Powell luôn nói rằng điều đó phụ thuộc vào việc liệu lạm phát do thuế quan gây ra có truyền sang hàng hóa thông qua việc tăng giá một lần hay không. Nếu vậy, lạm phát có thể không đến nỗi quá khủng khiếp, vì giá cao trong ngắn hạn sẽ khiến mọi người từ bỏ tiêu dùng hoặc tìm giải pháp thay thế.

Thật vậy, nếu điều này là đúng thì lạm phát có thể phục hồi yếu trong ngắn hạn, nhưng sẽ dẫn đến sự suy yếu của phía cầu, do đó làm cho tốc độ tăng trưởng kinh tế chậm lại. Kịch bản có khả năng xảy ra nhất là đình lạm, và bước tiếp theo sau đình lạm là suy thoái kinh tế.

Đối với Cục Dự trữ Liên bang, các chính sách của họ phải tụt hậu. Rốt cuộc, chúng không thể vượt quá tốc độ hoạt động kinh tế. Họ phải điều chỉnh chiến lược của mình dựa trên các vấn đề kinh tế. Tuy nhiên, do độ trễ của chính sách nên việc quản lý kỳ vọng của Master Bao có thể được nâng cao. Nếu tình trạng đình lạm thực sự xảy ra, thị trường sẽ dự đoán một cuộc suy thoái. Lúc này, Bao đại sư có thể một lần nữa sử dụng danh hiệu bậc thầy quản lý kỳ vọng của mình để điều chỉnh niềm tin của thị trường và hành động vào thời điểm quan trọng, điều này không chỉ ngăn chặn nền kinh tế thực sự rơi vào suy thoái mà còn thể hiện rõ hơn tính độc lập của Cục Dự trữ Liên bang.

Tất nhiên, thuế quan gây ra lạm phát. Hậu quả tệ nhất là lạm phát tăng lên hàng tháng. Điều này sẽ trực tiếp dẫn đến kỳ vọng lạm phát tăng cao trong dài hạn, đây là kịch bản bi quan nhất. Hy vọng rằng trường hợp đó sẽ không xảy ra nữa.

6. Về việc tỷ lệ ủng hộ Trump giảm do thuế quan, đây là phản ứng ngắn hạn không thể tránh khỏi. Thậm chí còn có khả năng luận tội, nhưng tôi nghĩ khả năng đó là thấp.

Nhiều hành động hiện tại của Trump khiến tôi cảm thấy chúng giống như một canh bạc. Một khi đã thắng cược, sự ủng hộ sẽ tự nhiên đến và các thành viên Cộng hòa “đào tẩu” sẽ quay trở lại. Việc luận tội có thể chỉ là tín hiệu nguy hiểm ngắn hạn và quá trình luận tội có thể không thực sự diễn ra.

Nếu thua cược, mọi chuyện sẽ trở nên tồi tệ. Kể cả khi bị luận tội, ai có thể xoay chuyển được tình thế? Đối mặt với tình hình hỗn loạn này, bạn không mong đợi đảng Dân chủ phải chịu trách nhiệm, đúng không? Tôi đoán rằng ở giai đoạn này, ngay cả Đảng Dân chủ cũng không muốn tiếp quản, rốt cuộc, họ sợ không xử lý được vấn đề nóng.

Vì vậy, chúng ta chỉ có thể chờ xem liệu nữ thần may mắn có đứng về phía Trump hay không.

Hiện tại, các cuộc đàm phán giữa các bên vẫn đang diễn ra, vì vậy trước ngày 9, chúng ta chỉ có thể thảo luận từ nhiều góc độ. Có lẽ trong lúc chúng ta đang thảo luận sôi nổi ở đây thì các cuộc đàm phán ở bên kia đã kết thúc, thuế quan đã giảm vượt mức mong đợi và mọi người đều bình yên?

@Phyrex_Ni

BTC giảm 5,5% và ETH giảm hơn 10%.

Không có tin tức tiêu cực rõ ràng và khối lượng giao dịch không cao. Có vẻ như đây không phải là đợt bán tháo của các tổ chức mà giống như tâm lý tránh rủi ro ngắn hạn hơn.

Có thể đây là sự giải tỏa những cảm xúc mong đợi sau động thái trả đũa thuế quan từ châu Âu và Hoa Kỳ vào thứ Hai. Không có sự hoảng loạn lớn nào xảy ra trên chuỗi, cấu trúc không bị phá hủy và thứ được bán nhiều hơn chính là dung lượng lưu trữ nội bộ của sàn giao dịch.

Nếu thị trường chứng khoán tương lai của Hoa Kỳ tiếp tục suy yếu vào đêm nay, phiên giao dịch châu Á có thể sẽ tiếp quản sự hoảng loạn, nhưng miễn là không có suy thoái kinh tế, tôi nghĩ mức 70K vẫn là mức hỗ trợ hợp lý.

Lần này tôi sẽ tiếp tục mua ở mức đáy, nhưng với vị thế nhỏ và phải thận trọng. Tôi sẽ chờ đợi việc áp dụng thuế quan và dữ liệu GDP trước khi quyết định tăng vị thế của mình.

Khi không có lý do gì để suy giảm thì thực ra đó là điều đáng chú ý nhất.

Phân tích kỹ thuật

@chetangurjar642

Cập nhật mới nhất về tổng giá trị thị trường của tiền điện tử:

Hiện tại, giá trị này đã giảm xuống dưới đường xu hướng chấm bi trên biểu đồ hàng tuần. Nếu sự phá vỡ này được xác nhận, mức hỗ trợ hợp lý tiếp theo là 1,91 nghìn tỷ đô la.

Có giao điểm của đường xu hướng tăng giá đỏ và đường xu hướng dài hạn (cả hai đều là đường hỗ trợ xiên).

Tất nhiên, vẫn có khả năng nó có thể giảm xuống còn 1,61 nghìn tỷ đô la (có thể chỉ là một con số ước tính, nhưng thành thật mà nói, điều đó không chắc chắn). Nếu thực sự đạt đến mức này, nỗi đau trên thị trường sẽ là không thể tưởng tượng nổi, vì vậy hãy chắc chắn chuẩn bị trước... Nhân tiện, nếu điều này xảy ra, thời điểm đáy có thể xảy ra sẽ là tháng 4.

Tôi đã bắt đầu đặt lệnh mua thấp đối với một số altcoin ở mức giá thấp hơn nhiều so với giá hiện tại. Ngoài ra, tuyến K này sẽ không đóng trong gần 5 giờ nữa nên tôi vẫn đang chờ đợi và theo dõi.

Thực hiện từng bước một và xem mọi việc diễn ra thế nào.

@biupa

Thực tế, cuối tuần này không có gì khác biệt so với những cuối tuần trước, thậm chí so với cuối tuần ngày 3 tháng 2. Cả hai đều giảm mạnh vào thứ Bảy và Chủ Nhật, sau đó giảm nhẹ vào đêm Chủ Nhật và dừng lại vào chiều hoặc tối thứ Hai.

@YSI_crypto

Sự phục hồi chậm trong xu hướng giảm sẽ chỉ dẫn đến sự suy giảm dữ dội hơn.

66-72k, ai đồng ý? Ai phản đối điều này?

Gần đây tôi có cái nhìn bi quan. Con số 72K-66K được nhắc đến hai ngày trước sắp đến rồi. Tôi sẽ theo dõi tình hình phục hồi và quyết định có nên vào lệnh mua hay không.

@market_beggar

Thứ Hai đen tối: BTC bù đắp tổn thất

ETH giảm xuống dưới 1600, cổ phiếu Đài Loan và Nhật Bản đều kích hoạt cơ chế ngắt mạch, chúng ta một lần nữa chứng kiến lịch sử.

Tôi biết rằng hầu hết mọi người đều không cảm thấy khỏe khi bị giảm như vậy. Bài viết này sẽ tập trung vào BTC và trực tiếp phân loại các vị trí quan trọng đã được đề cập nhiều lần trước đây theo góc nhìn phân tích dữ liệu trên chuỗi để bạn tham khảo.

Đầu tiên là mô hình "STH-RP điều chỉnh độ lệch", hiện tại:

Đường màu xanh lá cây = 77.156

Đường màu xanh = 67.554

Và 71K ~ 79K vẫn là vùng tương đối trống đối với URPD, vì vậy, xét theo góc nhìn dữ liệu trên chuỗi, tôi thích đợi vị thế dưới 71K.

Vì xu hướng chung là giảm nên bất kỳ vị thế mua nào cũng sẽ được tôi coi là "vị thế ngược xu hướng". Tôi không chắc có bao nhiêu độc giả hiểu được ý tôi, nhưng đây là con đường ít gặp phải sự kháng cự nhất đối với thị trường.

Tôi biết rằng hầu hết mọi người thích hoạt động theo làn sóng, nhưng hoạt động ngược với xu hướng thực sự là một trong những sai lầm phổ biến nhất mà hầu hết các nhà đầu tư bán lẻ mắc phải. Đây cũng chính là mất mát mà tôi phải chịu đựng khi còn là một chú bê con mới sinh cách đây vài năm. Tôi hy vọng bạn có thể học được từ nó.

Giao dịch là quá trình “kiếm tiền từ nhận thức”; khi độ khó của thị trường tăng lên đáng kể thì “không hành động” cũng là một loại hành động.

Không cần phải đuổi theo mọi con sóng nhỏ. Mức càng nhỏ thì xu hướng giá sẽ giống chuyển động Brown hơn. Xác định xu hướng lớn, bám sát vào vùng tấn công và để phần còn lại cho sự kiên nhẫn và kỷ luật.

Khói chiến tranh năm 2025 đã bốc lên, và bạn và tôi là nhân chứng của lịch sử.