CEO của BlackRock, Larry Fink cảnh báo đồng đô la có nguy cơ mất vị thế tiền tệ dự trữ toàn cầu vào tay các tài sản kỹ thuật số như bitcoin

Trong lá thư thường niên gửi đến các nhà đầu tư vào thứ Hai, CEO của BlackRock, Larry Fink, cảnh báo rằng nếu Mỹ không kiểm soát được nợ công và thâm hụt tiếp tục phình to, quốc gia này có nguy cơ mất vị thế đồng tiền dự trữ thế giới vào tay các tài sản kỹ thuật số như bitcoin.

Mỹ đã hưởng lợi từ việc đồng đô la đóng vai trò là đồng tiền dự trữ thế giới trong nhiều thập kỷ, nhưng không có gì đảm bảo điều đó sẽ kéo dài mãi mãi, Fink viết — lưu ý rằng nợ quốc gia đã tăng với tốc độ gấp ba lần so với GDP kể từ khi đồng hồ nợ của Times Square bắt đầu đếm từ năm 1989.

Năm nay, các khoản thanh toán lãi suất của chính phủ Mỹ sẽ vượt qua 952 tỷ đô la để vượt qua chi tiêu quốc phòng. Nếu tình hình không được khắc phục, đến năm 2030, chi tiêu bắt buộc của chính phủ và dịch vụ nợ sẽ tiêu tốn toàn bộ doanh thu liên bang, tạo ra thâm hụt vĩnh viễn, ông nói.

"Rõ ràng tôi không chống lại tài sản kỹ thuật số," Fink nói. "Nhưng hai điều có thể đúng cùng một lúc: Tài chính phi tập trung là một sự đổi mới phi thường. Nó làm cho thị trường nhanh hơn, rẻ hơn và minh bạch hơn. Tuy nhiên, cùng sự đổi mới đó có thể làm suy yếu lợi thế kinh tế của Mỹ nếu các nhà đầu tư bắt đầu coi bitcoin là một lựa chọn an toàn hơn so với đồng đô la."

Nhìn lại hiệu suất của BlackRock trong năm qua, Fink lưu ý rằng quỹ giao dịch trao đổi Bitcoin giao ngay của Mỹ, IBIT, là sự ra mắt ETF lớn nhất trong lịch sử, tăng trưởng lên hơn 50 tỷ đô la tài sản quản lý trong chưa đầy một năm. IBIT đã tạo ra dòng tiền ròng 37,4 tỷ đô la vào năm 2024 và hơn 40 tỷ đô la kể từ khi ra mắt — chiếm ưu thế trong một thị trường mà đối thủ gần nhất của nó, FBTC của Fidelity, chỉ có 11,5 tỷ đô la dòng tiền ròng, theo dữ liệu do The Block tổng hợp.

Fink cũng lưu ý rằng IBIT là nhà thu hút tài sản lớn thứ ba trong toàn bộ ngành ETF, chỉ đứng sau các quỹ chỉ số S&P 500, với hơn một nửa nhu cầu đến từ các nhà đầu tư cá nhân và ba phần tư từ những người chưa từng sở hữu sản phẩm iShares trước đây. BlackRock đã mở rộng cung cấp bitcoin của mình sang các sản phẩm giao dịch trao đổi ở Canada và Châu Âu.

Đầu năm nay, Fink gợi ý rằng nếu mọi người "chấp nhận" cuộc trò chuyện về việc phân bổ, ví dụ, 2% đến 5% tài sản của họ vào bitcoin, giá của tiền điện tử này có thể một ngày nào đó đạt tới 700.000 đô la.

'Token hóa là dân chủ hóa'

Vượt ra ngoài bitcoin, Fink cho biết rằng token hóa có thể giúp di chuyển các thị trường tài chính ra khỏi hệ thống phát triển khi sàn giao dịch vẫn còn hét lệnh và máy fax là công nghệ tiên tiến — biến các tài sản thực như cổ phiếu, trái phiếu và bất động sản thành các token kỹ thuật số có thể giao dịch trực tuyến qua công nghệ blockchain.

CEO của BlackRock gợi ý rằng token hóa giống như chuyển từ dịch vụ bưu điện sang email cho việc đầu tư, cho phép tài sản di chuyển trực tiếp và ngay lập tức, bỏ qua các trung gian. "Mỗi cổ phiếu, mỗi trái phiếu, mỗi quỹ — mỗi tài sản — có thể được token hóa," Fink nói. "Nếu chúng được token hóa, nó sẽ cách mạng hóa việc đầu tư. Thị trường sẽ không cần phải đóng cửa. Các giao dịch hiện tại mất vài ngày sẽ được giải quyết trong vài giây. Và hàng tỷ đô la hiện đang bị đóng băng do chậm trễ thanh toán có thể được tái đầu tư ngay lập tức trở lại nền kinh tế, tạo ra nhiều tăng trưởng hơn."

Token hóa dân chủ hóa việc đầu tư bằng cách cho phép sở hữu phân đoạn, bỏ phiếu cổ đông dễ dàng hơn và tiếp cận rộng rãi hơn với các khoản đầu tư có lợi suất cao hơn, Fink bổ sung, làm cho tài sản trở nên dễ tiếp cận hơn với một phạm vi rộng lớn hơn của các nhà đầu tư.

Trong lá thư, Fink cũng suy ngẫm về sự phát triển lịch sử của các thị trường vốn, lưu ý vai trò của chúng trong việc mở rộng thịnh vượng và giúp cá nhân xây dựng tài sản thông qua đầu tư. Ông thảo luận về nhu cầu đổi mới hơn nữa để thu hẹp khoảng cách giữa thị trường công và tư nhân và nhấn mạnh tầm quan trọng của việc mở rộng cơ hội đầu tư, bao gồm cả việc cho phép các nhà đầu tư nhỏ hơn tham gia.stors có thể hưởng lợi từ các tài sản thường chỉ dành cho những người giàu có nhất.

Mặc dù thừa nhận sự lo lắng kinh tế đang lan rộng hiện nay, Fink đã cố gắng trấn an các nhà đầu tư rằng những giai đoạn như vậy không phải là mới và, như trong quá khứ, nền kinh tế sẽ ổn định theo thời gian nhờ vào sự kiên cường của con người và sức mạnh của thị trường vốn.