Đợt thanh lý coin mới của CEX vượt quá 65 triệu đô la Mỹ. "Bò mộng" sắp kết thúc chưa?

Câu chuyện cười hay nhất trong ngày là "Một người phụ nữ chuyển tiền của mình vào OKX và phát hiện ra rằng không có đồng tiền nào tên là PI. Sau đó, cô ấy thấy rằng IP là đồng tiền đầu tiên trong danh sách tăng giá. Cô ấy tức giận chửi rủa sàn giao dịch vì quá bất cẩn đến mức thậm chí còn trộn lẫn các chữ cái, và cô ấy đã nhảy vào mà không do dự."

Như bạn thấy, khi tôi thức dậy, danh sách các đồng tiền tăng giá đã đầy những đồng tiền mới. Tính đến thời điểm viết bài:

IP tăng 47% trong 24 giờ, với mức cao nhất đạt 8,9 đô la Mỹ

KAITO tăng 51% trong 24 giờ qua, với mức cao nhất đạt 2,1 đô la Mỹ

BERA tăng 30% trong 24 giờ, với mức cao nhất đạt 9,6 đô la Mỹ

Dữ liệu thị trường cho thấy giá hợp đồng IP trên nền tảng OKX đạt 9 đô la Mỹ vào sáng sớm nay và giá giao ngay đạt 8,96 đô la Mỹ, tăng khoảng 550% so với mức thấp nhất vào ngày 16 tháng 2. Dữ liệu của Coinglass cho thấy tổng khối lượng giao dịch hợp đồng IP trên toàn mạng đã bị thanh lý trong 24 giờ là 40,69 triệu đô la Mỹ, chỉ đứng sau giao dịch hợp đồng BTC (bị thanh lý 50,44 triệu đô la Mỹ), trong đó lệnh mua bị thanh lý 10,38 triệu đô la Mỹ và lệnh bán bị thanh lý 30,31 triệu đô la Mỹ.

Khối lượng giao dịch của KAOTO vượt quá 2,5 tỷ đô la Mỹ và tổng khối lượng giao dịch hợp đồng trên toàn mạng lưới được thanh lý ở mức 24,53 triệu đô la Mỹ, đứng thứ ba trong toàn mạng lưới trong 24 giờ, chỉ sau BTC và IP, trong đó các lệnh mua được thanh lý ở mức 10,31 triệu đô la Mỹ và các lệnh bán được thanh lý ở mức 14,22 triệu đô la Mỹ.

Tại sao lại xảy ra hiện tượng ép giá bán khống?

Nhiều nhà đầu tư đã thốt lên rằng tình hình thị trường như thế này hoàn toàn không phải là hành vi thị trường thông thường, mà giống như một sự thao túng tuyệt vời của lực lượng chính. Các nhà tạo lập thị trường hoặc các nhà giao dịch tin rằng chi phí tăng giá nhanh chóng thấp hơn nhiều so với việc ăn vào các vị thế của các nhà đầu tư bán lẻ đã bị thanh lý.

Trước đây, khi giá của một token tăng lên, sẽ có nhiều cuộc tranh luận lớn, nhưng tình hình hiện tại là các yếu tố cơ bản và giá cả không liên quan nhiều đến nhau.

Cách đây một thời gian, việc phá hủy token PENGU và giá mua lại của JUP không gây ra nhiều phản ứng. Vì "nếu bạn không thích, bạn có thể bán khống" đã trở thành sự đồng thuận, hầu như không ai chú ý đến cái gọi là "cơ bản" của loại tiền tệ mới. Ngay khi hợp đồng được mở, toàn bộ mạng lưới đã chứng kiến một cảnh tượng hoành tráng về phí âm và một số lượng lớn lực lượng không quân tràn vào. "Những học giả lớn tranh luận về kinh thánh" đã là chuyện của quá khứ, và hành vi giao dịch trên thị trường đang bị chi phối bởi đòn bẩy hợp đồng và tiền quỹ.

Khi tư duy của nhà đầu tư bán lẻ đã hình thành, bước tiếp theo là thu hoạch. Có thể thấy manh mối từ dữ liệu bán khống IP: khi mọi người đều đổ xô về phía "bán khống", lực lượng chính chỉ cần đầu tư số tiền tương đối hạn chế để nâng giá đồng tiền, để "ăn" các vị thế thanh lý của nhà đầu tư bán lẻ và sau đó kiếm lợi nhuận thông qua "bán khống hợp đồng".

Một người trong cộng đồng đã nói đùa rằng "không có nhà đầu tư bán lẻ nào thức dậy lúc 4 giờ sáng và dùng 100 triệu đô la để tăng giá một IP lên 9 đô la. Việc này do lực lượng chính thực hiện." Đối với những người chơi chính, việc kiếm lợi nhuận từ việc thanh lý vị thế bán khống bằng cách tăng mạnh giá tiền tệ trong ngắn hạn thường nhanh hơn và trực tiếp hơn so với việc từ từ "mua cổ phiếu" trên thị trường thứ cấp. Khi những nhà đầu tư bán khống này được thu hoạch, lực lượng chính sẽ có thể khóa lợi nhuận ở mức cao. Theo cách này, tiền tiếp tục đổ về lực lượng chính, khiến giá tiền tệ tiếp theo dễ bị thao túng hơn.

Lý do cơ bản khiến các loại tiền tệ mới có thể được sử dụng theo cách này là tính thanh khoản và lưu thông của chúng không đủ mạnh như các loại tiền tệ chính thống và thị trường có thể bị thao túng chỉ với sự can thiệp của một lượng vốn lớn. Trong ngắn hạn, nếu nhiệt độ đủ cao, những người chơi chính vẫn sẵn sàng tiếp tục thử thách khả năng chịu lỗ của các nhà đầu tư bán lẻ.

Mặc dù nhiều người thích tóm tắt thị trường theo kiểu "hướng mà nhiều người sẽ không tăng", trong hệ sinh thái đòn bẩy cao và biến động cao của các hợp đồng tiền tệ mới, quy tắc này thường được khuếch đại bởi tính phản xạ của thị trường. Nói tóm lại trong một câu: chỉ cần những người bán khống trở thành lực lượng chính thống, lực lượng chính thường sẽ chọn cách bắt tất cả họ cùng một lúc. Tuy nhiên, không chỉ có một cách để gặt hái chiến lợi phẩm từ mánh khóe. Lực lượng thị trường chính có thể đẩy thị trường lên hoặc phá giá thị trường mạnh khi các nhà đầu tư bán lẻ chuyển sang "mua đáy và mua lệnh dài hạn". Do đó, chỉ cần "theo đuổi lệnh bán khống một cách vô thức" hoặc "đi mua một cách vô thức" cũng có thể dẫn đến việc bị thu hoạch.

Với mỗi huyền thoại về tiền tệ mới, nhiều người sẽ cảm thấy may mắn và nghĩ rằng mình nhanh trí và không thể thoát tội. Tuy nhiên, hầu hết những người được thu hoạch ban đầu đều nghĩ rằng họ có thể dừng lại khi đang có lợi nhuận, nhưng kết quả thường là lệnh gọi ký quỹ được kích hoạt nhanh hơn họ tưởng.

Trong thị trường mà các nhà đầu tư bán lẻ đang cạnh tranh với những người chơi lớn và mọi người đều muốn bán khống, những người chơi lớn nuôi dưỡng tư duy thị trường là những người giỏi nhất trong việc tận dụng sự hỗn loạn để gặt hái lợi ích, trong khi tính phản xạ và đòn bẩy vốn là con dao hai lưỡi trong tay họ. Để giữ tỉnh táo, có lẽ điều duy nhất chúng ta có thể dựa vào là nỗi sợ rủi ro và sự hiểu biết về cơ chế thị trường. Suy cho cùng, người cười cuối cùng phải là người nhìn ra được logic và hoạt động đằng sau những câu chuyện cười, thay vì chạy theo sự phấn khích một cách mù quáng. Bất kể giá tiền tệ tiếp tục tăng vọt hay giảm mạnh, cách tiếp cận tốt nhất vẫn là phải lý trí và thận trọng.