a16z: Để hiểu rõ hơn về sự phát triển của ngành mã hóa, 5 chỉ số bạn cần chú ý

Tiêu đề gốc: 5 số liệu cần theo dõi trong năm 2025

Tác giả gốc: Daren Matsuoka, đối tác tiền điện tử a16z

Bản tổng hợp ban đầu: Luffy, Tin tức tầm nhìn xa

2024 là một năm thú vị trong lịch sử ngành công nghiệp tiền điện tử. Hoạt động và mức sử dụng tiền điện tử đang ở mức cao nhất mọi thời đại, cơ sở hạ tầng blockchain được cải thiện đáng kể, phí giao dịch giảm, stablecoin đã tìm thấy sản phẩm và thị trường phù hợp, sự giao thoa giữa tiền điện tử và trí tuệ nhân tạo ngày càng trở nên rõ ràng và Bitcoin được chấp thuận của Ethereum ETF, môi trường lập pháp và quản lý hiện mang lại con đường tích cực cho ngành công nghiệp tiền điện tử. Tất cả những điều này tạo tiền đề cho một năm thú vị khác.

Khi chúng tôi nghĩ về tương lai của tiền điện tử, đây là năm chỉ số mà chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ để theo dõi sự tiến bộ liên tục của ngành.

Người dùng ví di động hàng tháng

Để bắt đầu làn sóng tăng trưởng người dùng tiền điện tử tiếp theo, chúng tôi cần để làm cho trải nghiệm người dùng gần hơn với các ứng dụng Web2. Ví di động sẽ đóng một vai trò quan trọng: có hàng trăm triệu người nắm giữ tiền điện tử “thụ động” (những người sở hữu tiền điện tử nhưng không thường xuyên giao dịch trên chuỗi), những người có khả năng được chuyển đổi thành người dùng tích cực. Để đạt được điều này, các nhà phát triển cần tiếp tục phát triển các ứng dụng mới dành cho người tiêu dùng và người tiêu dùng cần có ví để tham gia.

Tháng trước, số lượng người dùng ví di động đạt mức cao kỷ lục, lần đầu tiên vượt qua 35 triệu. Sự tăng trưởng này được thúc đẩy bởi sự gia tăng số lượng người dùng của các ví nổi tiếng như Coinbase Wallet, MetaMask và Trust Wallet, cũng như bởi một số người chơi mới như Phantom và World App.

Đối với các nhà phát triển, ví tiêu dùng mang đến một số thách thức khó khăn nhất, đó là tìm ra Sự cân bằng hợp lý giữa bảo mật, quyền riêng tư và tính dễ sử dụng không phải là một nhiệm vụ dễ dàng. Nhưng giờ đây, cơ sở hạ tầng blockchain có khả năng vận chuyển hàng trăm triệu hoặc thậm chí hàng tỷ người để thực hiện các hoạt động trên chuỗi, giờ là thời điểm hoàn hảo để xây dựng thế hệ ví di động tiếp theo. Chúng tôi sẽ theo dõi chặt chẽ những diễn biến này vào năm 2025.

Bạn có thể tải xuống tại đây a>Theo dõi số lượng người dùng ví di động hàng tháng.

Khối lượng giao dịch stablecoin được điều chỉnh

Khi phát triển cơ sở hạ tầng giúp giảm đáng kể phí giao dịch, hoạt động của Stablecoin năm 2024 đã tăng lên trong năm nay. Điều đáng chú ý là stablecoin không chỉ được sử dụng cho các giao dịch tiền điện tử mà còn được sử dụng để thanh toán và chuyển tiền xuyên biên giới, mua hàng hóa và dịch vụ cũng như như một kho lưu trữ giá trị ở các quốc gia có lạm phát cao. Stablecoin đã là phương thức thanh toán bằng USD có chi phí chuyển nhượng thấp nhất và chúng tôi kỳ vọng ngày càng có nhiều doanh nghiệp chấp nhận thanh toán bằng stablecoin.

Được thúc đẩy bởi những yếu tố thuận lợi này, việc thanh toán giá trị dựa trên blockchain sẽ tiếp tục phát triển vào năm 2025. Mặc dù chúng ta có thể dễ dàng đo lường khối lượng này bằng cách sử dụng dữ liệu trên chuỗi, nhưng việc tách biệt cách sử dụng thực sự của stablecoin là rất khó. Giao dịch có thể được thực hiện thủ công bởi người dùng cuối hoặc tự động thông qua các bot được lập trình và một số giao dịch trực tuyến này không giống với các phương thức thanh toán truyền thống.

May mắn thay, Visa đã tạo ra một cách rõ ràng và dễ dàng để chứng minh việc sử dụng stablecoin đồng thời loại bỏ tác động của bot và sự lạm phát nhân tạo khác của các hoạt động phi tự nhiên.

Nếu việc áp dụng stablecoin - một trong những trường hợp sử dụng rõ ràng nhất đối với tiền điện tử - diễn ra vào năm 2025, thì số liệu này sẽ rất đáng lo ngại.

Bạn có thể truy cập Tại đâyTheo dõi khối lượng giao dịch stablecoin.

Dòng vào ròng ETF

Năm ngoái, Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ đã phê duyệt Bitcoin và Ethereum ETF. Đây là một cột mốc quan trọng trong việc làm cho tiền điện tử trở nên dễ tiếp cận hơn đối với các nhà đầu tư cá nhân và tổ chức. Tuy nhiên, sẽ cần thời gian để kích hoạt các nhà phân phối như Goldman Sachs, JPMorgan Chase và Merrill Lynch để đưa các sản phẩm này vào danh mục đầu tư của các nhà đầu tư bán lẻ.

Một cách để đo lường hoạt động của ETF là "dòng tiền vào ròng", đại diện cho lượng Bitcoin hoặc Ethereum chảy vào hoặc ra khỏi quỹ ETF. (Không bao gồm các sản phẩm đã có từ trước như Grayscale Bitcoin Trust và Ethereum Trust cuối cùng đã được chuyển đổi thành ETF.) Cho đến nay, Bitcoin ETF đã có dòng vốn vào ròng là 515.000 đơn vị và Ethereum ETF đã có dòng vốn vào ròng là 611.000 đơn vị. dòng chảy vào.

Khi ngày càng có nhiều nhà đầu tư tổ chức tìm cách tiếp cận với tài sản tiền điện tử, dòng vốn ETF ròng sẽ đổ vào nên tăng lên. Chúng tôi có thể theo dõi dữ liệu này trong thời gian thực bằng cách theo dõi các khoản tiền gửi và rút tiền trên chuỗi từ các địa chỉ được xác nhận là người giám sát của ETF.

Bạn có thể kiểm tra tại đây và Tại đây Theo dõi dòng vốn vào ròng của ETF.

So sánh khối lượng giao dịch giao ngay giữa các sàn giao dịch phi tập trung và các sàn giao dịch tập trung

Với người dùng As tràn vào không gian blockchain, chúng tôi kỳ vọng việc sử dụng các sàn giao dịch phi tập trung (DEX) sẽ tăng lên so với các sàn giao dịch tập trung (CEX) cho giao dịch tiền điện tử. Xét cho cùng, tiền đề cốt lõi của tiền điện tử là tài chính phi tập trung (DeFi). Khi hệ sinh thái DeFi phát triển, tỷ lệ giao dịch giao ngay trên các sàn giao dịch phi tập trung đã tăng đều đặn trong vài năm qua lên khoảng 11% và chúng tôi kỳ vọng xu hướng này sẽ tiếp tục vào năm 2025.

Gần đây, các chuỗi có thông lượng cao như chuỗi Base của Coinbase và Solana đã chứng kiến khối lượng giao dịch tăng đáng kể khi có người dùng mới tham gia vào không gian, thúc đẩy các sàn giao dịch phi tập trung. khối lượng đạt mức cao nhất mọi thời đại.

Khi có thêm nhiều ứng dụng tiêu dùng mới xuất hiện trực tuyến, khối lượng giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung có thể sẽ tăng thêm.

Khi chúng tôi giám sát hoạt động phi tập trung của tiền điện tử so với tiền điện tử tập trung. Đây sẽ là một chỉ báo quan trọng cần theo dõi khi số dư giữa các giao dịch thay đổi.

Bạn có thể tìm thấy nó tại Tại đây Theo dõi so sánh khối lượng giao dịch giao ngay của DEX và CEX.

Tổng phí giao dịch blockchain

Tổng phí giao dịch (bằng USD) được hiển thị Tổng nhu cầu về không gian khối trên một blockchain cụ thể, tức là giá trị kinh tế thực sự.

Tuy nhiên, số liệu này có nhiều điểm phức tạp vì hầu hết các dự án đều cố gắng giảm phí cho người dùng một cách rõ ràng. Đây là lý do tại sao việc xem xét chi phí giao dịch đơn vị (tức là chi phí của một lượng tài nguyên blockchain cụ thể) cũng rất quan trọng. Lý tưởng nhất là nhu cầu tổng thể (tổng phí giao dịch) tăng lên, nhưng phí gas (chi phí trên mỗi đơn vị sử dụng tài nguyên) vẫn ở mức thấp.

Vào tháng 11 năm 2024, lần đầu tiên phí của Solana đã vượt quá mức phí của Ethereum (xem biểu đồ bên dưới). Điều đáng chú ý là cột mốc này đã xảy ra mặc dù chi phí giao dịch đơn vị của Solana thấp hơn nhiều; gửi USD stablecoin (USDC) trên Ethereum có phí khoảng 5 USD, trong khi gửi trên Solana chỉ chưa đến 1 xu. Đây là một cột mốc quan trọng và chúng tôi sẽ tiếp tục theo dõi.

Nhiều hệ sinh thái và thị trường phí liên quan đang trưởng thành. Đây là điều tốt. đã đến lúc bắt đầu đo lường giá trị kinh tế được tạo ra bởi các chuỗi khối khác nhau. Về lâu dài, nhu cầu về không gian khối (được đo bằng giá trị đồng đô la của tổng phí phải trả) có thể là thước đo quan trọng nhất để theo dõi tiến trình của ngành công nghiệp tiền điện tử. Tại sao? Nó phản ánh sự tham gia vào hoạt động kinh tế có giá trị và sự sẵn lòng trả tiền của người dùng cho hoạt động đó.

Bạn có thể giao dịch tại đây Phí theo dõi nhu cầu cho không gian khối.

Tóm tắt

Chúng tôi đã theo dõi nhiều chỉ số trong ngành tiền điện tử, nhưng năm nay chúng tôi sẽ hãy chú ý chặt chẽ đến năm chỉ số này. Với khả năng tiếp cận của nhà đầu tư được mở rộng, cơ sở hạ tầng hoàn thiện mở đường cho các ứng dụng mới và các sản phẩm phổ biến hơn như stablecoin đang nổi lên, ngành công nghiệp tiền điện tử có vị thế tốt để thu hút nhiều người dùng và nhà phát triển hơn. Chúng ta hãy xem những gì khác sẽ diễn ra trong năm nay để cuối cùng thúc đẩy sự thay đổi trong các số liệu này.

Liên kết gốc