Từ thiên đường miễn thuế đến khu vực bị đánh thuế nặng, cái nhìn toàn cảnh về thuế tiền điện tử ở châu Á

Tiêu đề gốc: Đánh thuế tiền điện tử ở châu Á: Tăng hay giảm?

Nguồn gốc: Tiger Research

Tổng hợp ban đầu: Shenchao TechFlow

TL;DR

· Chính sách thuế ở các quốc gia có nhiều hình thức, bao gồm miễn thuế, hệ thống thuế lũy tiến, thuế suất cố định, cơ chế chuyển tiếp và thuế dựa trên giao dịch, phản ánh các ưu tiên chính sách và chiến lược kinh tế khác nhau của mỗi quốc gia.

· Chính phủ hy vọng sẽ tăng doanh thu tài chính thông qua thuế, trong khi các nhà đầu tư lo ngại rằng gánh nặng thuế quá mức sẽ ảnh hưởng đến lợi nhuận. Sự mâu thuẫn này dẫn đến dòng vốn chảy ra các sàn giao dịch nước ngoài.

· Để đạt được chính sách thuế tiền điện tử thành công, cần phải xây dựng một chính sách cân bằng, không chỉ tập trung vào doanh thu thuế mà còn thúc đẩy sự phát triển lành mạnh của thị trường.

1. Giao dịch và đánh thuế tiền điện tử

Kể từ khi thị trường tiền điện tử ra đời, The thuế giao dịch là một nguồn tranh luận. Mâu thuẫn cốt lõi nằm ở quan điểm khác nhau của chính phủ và nhà đầu tư: chính phủ hy vọng tăng doanh thu tài chính thông qua thuế, trong khi các nhà đầu tư lo lắng rằng gánh nặng thuế quá mức sẽ làm giảm lợi nhuận đầu tư.

Tuy nhiên, thuế, với tư cách là một thành phần cốt lõi của hệ thống kinh tế hiện đại, không chỉ là nguồn thu quan trọng của chính phủ mà còn là cơ chế then chốt để thúc đẩy phát triển thị trường . Đối với thị trường tiền điện tử, chính sách thuế có nhiều hy vọng, chủ yếu được phản ánh ở ba khía cạnh sau:

Thứ nhất, thuế có thể giúp thiết lập một thị trường tiêu chuẩn hóa. Lấy thị trường chứng khoán làm ví dụ, việc áp dụng thuế giao dịch hoặc thuế lợi nhuận thường có nghĩa là tài sản đó được công nhận chính thức, từ đó tạo cơ sở ổn định cho hoạt động thị trường.

Thứ hai, thuế có thể tăng cường bảo vệ nhà đầu tư. Ví dụ, Hoa Kỳ đã thông qua Đạo luật Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng vào năm 2010 và thành lập Cục Bảo vệ Tài chính Người tiêu dùng (CFPB) để bảo vệ quyền và lợi ích của các nhà đầu tư. Trên thị trường Web3, các chính sách và giám sát thuế hợp lý có thể hạn chế việc phát hành sản phẩm ngẫu nhiên và quảng cáo sai lệch, từ đó giảm thiểu gian lận và bảo vệ quyền và lợi ích hợp pháp của nhà đầu tư.

Cuối cùng, chính sách thuế có thể đẩy nhanh quá trình tích hợp tiền điện tử vào hệ thống tài chính truyền thống bằng cách làm rõ tình trạng pháp lý của chúng. Sự tích hợp này giúp tăng sự ổn định của thị trường và niềm tin của nhà đầu tư.

Tuy nhiên, do tính chất đặc biệt của thị trường tiền điện tử, rất khó để nhận ra đầy đủ những tác động tích cực này nếu chỉ dựa vào kinh nghiệm của thị trường chứng khoán. Với sự mở rộng nhanh chóng của thị trường tiền điện tử, nhiều hệ thống thuế hiện tại đã bị chỉ trích là phương tiện khai thác giá trị “săn mồi”, điều này cũng làm trầm trọng thêm xung đột giữa chính phủ và các nhà đầu tư.

Trong bối cảnh này, báo cáo này sẽ phân tích chính sách thuế tiền điện tử của các quốc gia lớn ở châu Á và khám phá vai trò của ba vai trò chính nêu trên (tiêu chuẩn hóa thị trường, bảo vệ nhà đầu tư và tích hợp hệ thống) trong triển khai ở các nước này. Thông qua phân tích đa góc độ, báo cáo này hy vọng sẽ cung cấp cho chính phủ và nhà đầu tư một góc nhìn toàn diện hơn.

2. Phân tích so sánh về thuế tiền điện tử ở các thị trường lớn ở Châu Á

Nguồn: X

Sau khi phân tích chính sách thuế tiền điện tử của các nước lớn ở châu Á, năm mô hình chính sách khác nhau. Những khác biệt này phản ánh những cân nhắc khác nhau về cơ cấu kinh tế và ưu tiên chính sách giữa các quốc gia.

Ví dụ: Singapore miễn thuế lãi vốn và chỉ áp dụng thuế thu nhập 17% đối với tiền điện tử được coi là thu nhập kinh doanh. Chính sách linh hoạt này không chỉ giảm gánh nặng thuế cho nhà đầu tư mà còn củng cố vị thế của Singapore như một trung tâm tiền điện tử toàn cầu. Tương tự như vậy, Hồng Kông đang nghiên cứu miễn thuế đối với thu nhập đầu tư cho các quỹ phòng hộ và văn phòng gia đình để thu hút hơn nữa các nhà đầu tư tổ chức.

Ngược lại, Nhật Bản lại áp dụng chính sách thuế suất cao hoàn toàn khác, đánh thuế suất lên tới 55% đối với các giao dịch tiền điện tử, với mục đích hạn chế tham nhũng trên thị trường. Tuy nhiên, khi thị trường thay đổi, Nhật Bản cũng đang xem xét đề xuất giảm thuế suất xuống 20%, điều này có thể đánh dấu sự thay đổi trong chính sách thuế của nước này và có thể tập trung hơn vào sự phát triển lâu dài của thị trường trong thời gian tới.

2.1. Các quốc gia chủ yếu tập trung vào miễn thuế: Singapore, Hồng Kông , Malaysia

Xin-ga-po, Hồng Kông và Malaysia, là những trung tâm tài chính quan trọng ở châu Á, thực hiện chính sách miễn thuế đối với lãi vốn từ tiền điện tử. Chính sách này tiếp tục các chiến lược kinh tế nhất quán của các quốc gia này.

Chính sách miễn thuế của các quốc gia này phù hợp với thông lệ của hệ thống tài chính truyền thống của họ. Từ lâu, họ đã thu hút được lượng vốn lớn từ quốc tế thông qua mức thuế suất thấp, chẳng hạn như không có thuế lãi vốn đối với đầu tư chứng khoán. Ngày nay, chính sách này đã được mở rộng sang lĩnh vực tiền điện tử, phản ánh tính ổn định của chính sách và việc tuân thủ các nguyên tắc kinh tế.

Chiến lược này đã đạt được những kết quả đáng ghi nhận. Ví dụ: Singapore đã trở thành trung tâm giao dịch tiền điện tử lớn nhất châu Á vào năm 2021. Do không cần phải nộp thuế đối với thu nhập đầu tư nên một số lượng lớn các nhà đầu tư đã bị thu hút tích cực tham gia thị trường, thúc đẩy sự phát triển nhanh chóng của thị trường.

Tuy nhiên, chính sách miễn thuế cũng gặp phải những thách thức nhất định. Thứ nhất, thị trường có thể quá nóng do đầu cơ, và thứ hai, nguồn thu thuế trực tiếp của chính phủ có thể bị giảm. Để đối phó với những vấn đề này, các quốc gia này đã thực hiện các biện pháp khác, chẳng hạn như thu được nguồn thu thuế gián tiếp thông qua việc mở rộng ngành dịch vụ tài chính và đảm bảo sự ổn định của thị trường thông qua các quy định nghiêm ngặt về trao đổi và tổ chức tài chính.

2.2. Các quốc gia có hệ thống thuế lũy tiến: Nhật Bản và Thái Lan

Nhật Bản và Thái Lan áp dụng hệ thống thuế lũy tiến cho lợi nhuận từ giao dịch tiền điện tử. Thuế suất lũy tiến cao. Đằng sau chính sách này phản ánh một mục tiêu xã hội rộng lớn hơn, đó là đạt được sự "phân phối lại của cải" bằng cách đánh thuế các nhóm thu nhập cao. Tại Nhật Bản, mức thuế cao nhất lên tới 55%, phù hợp với chính sách thuế đối với tài sản tài chính truyền thống.

Tuy nhiên, chính sách thuế suất cao cũng mang lại những bất lợi không nhỏ. Vấn đề nổi bật nhất là “sự tháo chạy vốn”, nơi các nhà đầu tư chuyển tài sản sang các khu vực được miễn thuế như Singapore, Hong Kong hay Dubai. Ngoài ra, gánh nặng thuế cao có thể cản trở sức sống và tăng trưởng của thị trường. Những vấn đề này đã thu hút được sự quan tâm lớn từ các cơ quan quản lý và có thể thúc đẩy việc điều chỉnh chính sách.

2.3. Các quốc gia có thuế suất cố định: Ấn Độ

Nguồn: ISH News Youtube

Ấn Độ đã áp dụng mức thuế cố định 30% đối với lợi nhuận từ giao dịch tiền điện tử. Chính sách này khác với hệ thống thuế lũy tiến trên thị trường tài chính truyền thống và dựa nhiều hơn vào những cân nhắc về hiệu quả hành chính và tính minh bạch của thị trường.

Chính sách này đã mang lại những tác động đáng kể sau đây. Thứ nhất, hệ thống thuế được thiết kế đơn giản, rõ ràng, giảm bớt gánh nặng hành chính cho người nộp thuế và cơ quan thuế. Thứ hai, cùng một mức thuế suất áp dụng cho tất cả các giao dịch, điều này làm giảm hiệu quả khả năng tách các giao dịch hoặc trốn thuế.

Tuy nhiên, việc thống nhất thuế suất cũng có những bất cập rõ ràng. Đối với các nhà đầu tư nhỏ, ngay cả những khoản lãi nhỏ cũng phải chịu thuế 30%, điều này chắc chắn sẽ làm tăng gánh nặng đầu tư của họ. Ngoài ra, việc áp dụng cùng một mức thuế suất cho cả nhóm thu nhập cao và nhóm thu nhập thấp cũng gây ra tranh cãi về tính công bằng trong thuế.

Chính phủ Ấn Độ đã lưu ý đến những vấn đề này và đang tìm kiếm giải pháp. Ví dụ, chính phủ đang xem xét giảm thuế suất đối với các giao dịch nhỏ hoặc cung cấp các ưu đãi về thuế cho những người nắm giữ dài hạn. Những điều chỉnh này nhằm mục đích duy trì những lợi thế của hệ thống thuế thống nhất đồng thời thúc đẩy sự phát triển cân bằng của thị trường.

2.4. Chính sách chuyển đổi: Hàn Quốc

Nguồn: Kyunghyang Shinmun

Hàn Quốc đã thực hiện một cách tiếp cận thận trọng hơn đối với thuế tiền điện tử, điều này phản ánh tầm quan trọng của thị trường tiền điện tử Mức độ không chắc chắn cao. Ví dụ: thuế thu nhập đầu tư tài chính dự kiến ban đầu vào năm 2021 đã bị hoãn lại đến năm 2025, trong khi việc thực hiện thuế tiền điện tử lại bị trì hoãn đến năm 2027.

Chính sách chuyển đổi này cho thấy những ưu điểm rõ ràng. Một mặt, nó mang lại thời gian và không gian để thị trường phát triển một cách tự nhiên; mặt khác, nó cũng mang lại cho Hàn Quốc một khoảng thời gian quý giá để quan sát tác động của việc thực thi chính sách ở các quốc gia khác và xu hướng quản lý toàn cầu. Bằng việc phân tích kinh nghiệm của Nhật Bản và Singapore, Hàn Quốc hy vọng sẽ thiết lập được một hệ thống thuế hoàn thiện hơn trên cơ sở tổng hợp kinh nghiệm và bài học của các nước khác.

Tuy nhiên, chiến lược này cũng đi kèm với những thách thức nhất định. Sự thiếu rõ ràng về chế độ thuế trong giai đoạn trước khi thực thi chính sách có thể dẫn đến sự không chắc chắn ngày càng tăng của những người tham gia thị trường và có thể gây ra tình trạng đầu cơ quá nóng. Ngoài ra, do hạ tầng pháp lý chưa hoàn thiện nên việc bảo vệ quyền và lợi ích của nhà đầu tư có thể bị ảnh hưởng, ở mức độ nhất định có thể cản trở sự phát triển lành mạnh lâu dài của thị trường.

2.5. Thuế dựa trên giao dịch: Indonesia

Indonesia đã áp dụng một thuế giao dịch duy nhất hệ thống này hoàn toàn trái ngược với các nước châu Á khác. Chính sách này sẽ được thực hiện từ tháng 5 năm 2022, sẽ áp thuế thu nhập 0,1% và thuế giá trị gia tăng (VAT) là 0,11% cho mỗi giao dịch. Đây là một phần trong kế hoạch cải cách nhằm hiện đại hóa thị trường tài chính của Indonesia.

Hệ thống thuế dựa trên giao dịch này tăng cường thị trường bằng cách đơn giản hóa thủ tục thuế thông qua mức thuế thấp và thống nhất, đồng thời khuyến khích các nhà đầu tư sử dụng tính minh bạch của các sàn giao dịch được cấp phép. Kể từ khi chính sách được thực hiện, khối lượng giao dịch của các sàn giao dịch được cấp phép đã tăng lên đáng kể, chứng tỏ tác động tích cực của chính sách.

Tuy nhiên, hệ thống này cũng có những nhược điểm. Tương tự như Ấn Độ, tỷ giá cố định đặt ra gánh nặng lớn hơn cho các nhà kinh doanh quy mô nhỏ. Đối với những người giao dịch thường xuyên, chi phí thuế tích lũy có thể khá cao, gây lo ngại về tính thanh khoản thị trường giảm.

Để giải quyết những vấn đề này, chính phủ Indonesia có kế hoạch tối ưu hóa hơn nữa các chính sách dựa trên phản hồi của thị trường. Các biện pháp hiện đang được xem xét bao gồm giảm thuế suất đối với các giao dịch nhỏ và cung cấp ưu đãi thuế cho các nhà đầu tư dài hạn. Những điều chỉnh này nhằm mục đích duy trì những lợi thế của thuế dựa trên giao dịch đồng thời giải quyết những hạn chế tiềm ẩn của nó.

3. Xung đột giữa các nhà đầu tư và chính phủ

Mặc dù Chính sách thuế tiền điện tử của các quốc gia khác nhau, nhưng xung đột giữa chính phủ và nhà đầu tư là một vấn đề phổ biến. Xung đột này không chỉ xuất phát từ chính vấn đề thuế mà còn phản ánh cách hiểu khác nhau của hai bên về bản chất của tài sản kỹ thuật số.

Các chính phủ thường coi lợi nhuận từ giao dịch tiền điện tử là một nguồn thu thuế mới, đặc biệt là khi đại dịch COVID-19 làm trầm trọng thêm tình trạng thâm hụt tài chính. cơ hội có được doanh thu ổn định. Ví dụ: Nhật Bản áp dụng hệ thống thuế lũy tiến với thuế suất cao tới 55%, trong khi Ấn Độ áp dụng thuế suất cố định là 30%, điều này cho thấy các chính phủ rất coi trọng việc đánh thuế tiền điện tử.

Nguồn: Phòng thí nghiệm GMB

Tuy nhiên, từ góc độ nhà đầu tư, thuế suất quá cao được coi là trở ngại cho sự phát triển của thị trường. Gánh nặng thuế cao hơn so với các sản phẩm tài chính truyền thống, cộng với chi phí thuế lũy kế do giao dịch thường xuyên gây ra, những yếu tố này cùng nhau hạn chế sự nhiệt tình của các nhà đầu tư. Do đó, việc tháo chạy vốn trở thành một vấn đề lớn. Nhiều nhà đầu tư chọn chuyển tài sản của họ sang các nền tảng giao dịch ở nước ngoài như Binance hoặc đến các khu vực pháp lý miễn thuế như Singapore và Hồng Kông. Điều này cho thấy nỗ lực của chính phủ nhằm tăng doanh thu thông qua thuế có thể phản tác dụng.

Ngoài ra, một số quốc gia quá tập trung vào thuế mà bỏ qua các chính sách hỗ trợ phát triển thị trường, điều này càng khiến xung đột này trở nên trầm trọng hơn. Các nhà đầu tư thường xem cách tiếp cận này là thiển cận và quá hạn chế.

Do đó, điều đặc biệt quan trọng là tìm ra sự cân bằng mới giữa chính phủ và nhà đầu tư. Giải quyết vấn đề này không chỉ cần điều chỉnh thuế suất mà còn phải đưa ra các chính sách đổi mới, không chỉ thúc đẩy thị trường phát triển lành mạnh mà còn đảm bảo nguồn thu thuế hợp lý. Làm thế nào để đạt được sự cân bằng này sẽ trở thành thách thức chính đối với các chính phủ trong những năm tới.

4. Chính sách phục hồi thị trường và chiến lược kích hoạt ở cấp quốc gia

Tác động của tiền điện tử thuế vào thị trường Phát triển không chỉ thúc đẩy phát triển mà còn phải đối mặt với những thách thức nhất định. Một số quốc gia thúc đẩy thể chế hóa và đổi mới thị trường thông qua chính sách thuế, trong khi một số quốc gia khác lại gặp phải tình trạng thị trường trì trệ và chảy máu chất xám do thuế suất cao và các quy định phức tạp.

Xin-ga-po là một ví dụ về kích hoạt thị trường thành công. Bằng cách miễn thuế lãi vốn, Singapore không chỉ cung cấp hỗ trợ có hệ thống cho các công ty blockchain mà còn cung cấp môi trường thử nghiệm cho các doanh nghiệp đổi mới thông qua hộp cát quy định. Chính sách toàn diện này đã mang lại cho Singapore vị trí dẫn đầu trên thị trường tiền điện tử châu Á.

Hong Kong cũng đã áp dụng chiến lược phát triển thị trường tích cực. Trong khi duy trì miễn thuế cho các nhà đầu tư cá nhân, Hồng Kông đã mở rộng phạm vi cấp phép cho các công ty quản lý tài sản kỹ thuật số. Đặc biệt, Hồng Kông sẽ cho phép các nhà đầu tư tổ chức đủ điều kiện tham gia giao dịch quỹ ETF tiền điện tử từ năm 2024, điều này sẽ giúp thu hút hơn nữa những người tham gia thị trường.

Ngược lại, thuế suất cao và hệ thống thuế phức tạp ở một số nước đã trở thành trở ngại cho sự phát triển thị trường. Ví dụ, nhiều nhà đầu tư chuyển tài sản ra nước ngoài do gánh nặng thuế quá cao. Điều này không chỉ dẫn đến việc mất đi các công ty đổi mới và nhân tài kỹ thuật mà còn có thể làm suy yếu khả năng cạnh tranh lâu dài của các quốc gia này trong lĩnh vực tài chính kỹ thuật số.

Do đó, chính sách thuế tiền điện tử thành công đòi hỏi phải tìm được sự cân bằng giữa doanh thu thuế và phát triển thị trường. Chính phủ không chỉ phải tập trung vào các mục tiêu thuế ngắn hạn mà còn phải làm thế nào để xây dựng một hệ sinh thái thị trường lành mạnh và bền vững. Trong tương lai, các quốc gia sẽ cần liên tục điều chỉnh các chính sách liên quan dựa trên phản hồi của thị trường để đạt được sự cân bằng quan trọng này.

5. Kết luận

Đánh thuế tiền điện tử là một quá trình tất yếu để phát triển thị trường tài sản kỹ thuật số. Tuy nhiên, liệu chính sách thuế có thực sự ổn định được thị trường hay không cần phải đánh giá kỹ hơn. Mặc dù một số người tin rằng thuế giao dịch có thể hạn chế giao dịch đầu cơ và giảm bớt sự biến động của thị trường, nhưng kinh nghiệm lịch sử cho thấy những tác động này thường khó đạt được.

Một ví dụ điển hình là Thụy Điển năm 1986. Vào thời điểm đó, chính phủ Thụy Điển đã tăng thuế giao dịch tài chính từ 50 điểm cơ bản lên 100 điểm cơ bản (1 điểm cơ bản là 0,01%), kết quả là một lượng lớn giao dịch cổ phiếu đã chuyển sang thị trường Anh. Cụ thể, 60% khối lượng giao dịch tại 11 cổ phiếu lớn của Thụy Điển đã di cư sang London, một hiện tượng chứng tỏ chính sách thuế nếu không được thiết kế phù hợp có thể tác động bất lợi đến thị trường quê nhà.

Do đó, cả chính phủ và nhà đầu tư cần đánh giá kỹ lưỡng tác động thực tế của chính sách thuế. Chính phủ không chỉ đơn thuần theo đuổi mục tiêu thu thuế mà còn chú ý hơn đến cách xây dựng một môi trường thị trường lành mạnh và bền vững. Đối với các nhà đầu tư, việc thực thi chính sách thuế cũng có thể được coi là cơ hội để thúc đẩy một thị trường được thể chế hóa hơn, từ đó thúc đẩy môi trường đầu tư ổn định và trưởng thành hơn.

Cuối cùng, sự thành công của chính sách thuế tiền điện tử phụ thuộc vào việc liệu chính phủ và những người tham gia thị trường có thể tìm được sự cân bằng hay không. Đây không chỉ là vấn đề điều chỉnh thuế suất mà là thách thức lớn liên quan đến định hướng phát triển dài hạn của thị trường tài sản kỹ thuật số.

Tuyên bố từ chối trách nhiệm

Báo cáo này dựa trên các tài liệu được cho là đáng tin cậy. Tuy nhiên, chúng tôi không thể đảm bảo, rõ ràng hay ngầm định, tính chính xác, đầy đủ và phù hợp của thông tin. Chúng tôi không chịu trách nhiệm về bất kỳ tổn thất nào phát sinh từ việc sử dụng báo cáo này hoặc nội dung của nó. Các kết luận và khuyến nghị trong báo cáo này dựa trên thông tin có sẵn tại thời điểm chuẩn bị và có thể thay đổi mà không cần thông báo trước. Tất cả các ý kiến, dự báo và mục tiêu trong báo cáo này có thể thay đổi bất cứ lúc nào và có thể khác với ý kiến của các cá nhân hoặc tổ chức khác.

Tài liệu này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không được hiểu là tư vấn về pháp lý, kinh doanh, đầu tư hoặc thuế. Bất kỳ đề cập nào về chứng khoán hoặc tài sản kỹ thuật số chỉ nhằm mục đích minh họa và không cấu thành tư vấn đầu tư hoặc đề nghị cung cấp dịch vụ đầu tư. Tài liệu này không hướng tới các nhà đầu tư hoặc nhà đầu tư tiềm năng.

Liên kết gốc