Doimiy fyucherslarni moliyalashtirish stavkasini hisoblash

Moliyalashtirish stavkalari nima?

Doimiy fyuchers narxi asosiy aktivning spot bozor narxini aks ettirishini ta'minlash uchun birjalar moliyalashtirish stavkasi mexanizmini amalga oshiradilar. Ushbu tizim long va short pozitsiya egalari o'rtasida davriy naqd to'lovlarni osonlashtiradi, bu esa fyuchers narxini indeks narxiga olib keladi. Moliyalashtirish stavkasi ijobiy bo'lsa, long pozitsiyalar moliyalashtirish to'lovini short pozitsiyalarga to'laydi. Aksincha, moliyalashtirish stavkasi salbiy bo'lsa, short pozitsiyalar long pozitsiyalarga moliyalashtirish to'lovini to'laydi. Bitget hech qanday to'lov olmasligini unutmang, chunki uning roli shunchaki treyderlar o'rtasida ushbu to'lovlarni osonlashtirishdir.

Odatda, Bitget har 8 soatda, mos ravishda 05:00, 13:00 va 21:00 (UZT) da moliyalashtirish to'lovlarini hisoblab chiqadi. Ba'zi fyucherslar har 2 yoki 4 soatda moliyalashtirish to'lovlarini hisoblashi mumkin. Hisob-kitob chastotasi bozor sharoitlariga qarab dinamik ravishda sozlanishi mumkin.

Moliyalashtirish stavkasini hisoblash

Moliyalashtirish stavkasi (F) = clamp{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Moliyalashtirish stavkasi ikki komponentdan iborat: foiz stavkasi va premium indeksi.

Bitget har daqiqada foiz stavkasini (I) va o'rtacha premium indeksini (P) hisoblab chiqadi, so'ngra N soatlik davrdagi har bir daqiqa ma'lumotlari asosida ularning o'rtacha og'irligini hisoblab chiqadi. Hisob-kitob vaqtiga yaqinroq bo'lsa, oxirgi premium indeks qiymatlariga kattaroq og'irlik beriladi.

8 soatlik moliyalashtirish to'lovini hisoblash oralig'i uchun o'rtacha premium indeksi (P) quyidagicha hisoblanadi: (Premium_indeks_1 × 1 + Premium_indeks_2 × 2 + ... + Premium_indeks_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Har bir soat 60 daqiqalik intervalga to'g'ri keladi. 8 soatlik moliyalashtirish to'lovini hisoblash oralig'i uchun 480 ma'lumot nuqtasi (8 × 60) mavjud. Og'irlik umumiy farqi 1 bo'lgan arifmetik progressiyaga (1, 2, 3, …, 480) amal qiladi.

Moliyalashtirish stavkasi N soatlik foiz stavkasi va premium/chegirma komponenti asosida hisoblanadi. +/- 0,05% damper qo'shiladi.

N = moliyalashtirish to'lovlari oralig'i. Agar moliyalashtirish to'lovlari har 8 soatda to'lansa, N = 8. Agar moliyalashtirish to'lovlari har soatda hisoblab chiqilsa, u holda N = 1.

Demak, agar (I–P) +/-0,05% ga tushsa, F=P+(I–P)=I. Boshqacha aytganda, moliyalashtirish stavkasi foiz stavkasiga teng bo'ladi.

Foiz stavkasi (I)

Foiz stavkasi (I) = 0,03% ÷ moliyalashtirish to'lovlari oralig'i

Moliyaviy to'lov muddati = 24 ÷ moliyalashtirish to'lovini hisoblash oralig'i

Misol: BTCUSDT doimiy fyucherslari uchun, agar moliyalashtirish to'lovlari har 8 soatda to'lanadi.

Moliyaviy to'lov muddati = 24 ÷ moliyalashtirish to'lovini hisoblash oralig'i = 24 ÷ 8 = 3 soat

Foiz stavkasi = 0,03% ÷ moliyalashtirish to'lovlari oralig'i = 0,03% ÷ 3 = 0,01%.

Minimal va maksimal moliyalashtirish stavkalari

Maksimal moliyalashtirish stavkasi = 0,75 × ta'minot marjasi nisbati

Minimal moliyalashtirish stavkasi = –0,75 × ta'minot marjasi nisbati

Standart qiymat 0,75 bo'lib, u 0,01-2 orasida o'zgarishi mumkin.

Maksimal moliyalashtirish stavkasi eng yuqori kredit yelkasida ta'minot marjasi nisbati asosida hisoblanadi.

Premium indeks (P)

Doimiy fyuchers narxi va markirovka narxi o'rtasida sezilarli farq bo'lishi mumkin. Bunday hollarda, fyuchers shartnomasi hozirda sotilayotgan narxga moslashtirish uchun keyingi moliyalashtirish stavkasini to'g'irlash uchun mukofot indeksi qo'llaniladi.

Premium indeks (P) = [Maks (0, ta'sir taklif narxi - indeks narxi) - Maks (0, indeks narxi - ta'sir talab narxi)] ÷ indeks narxi

Ta'sirli taklif narxi - bu taklif tomonida ta'sirga oid marja nominalini amalga oshirish uchun o'rtacha to'ldirish narxi.

Ta'sirli talab narxi - ta'sir marjasi nominalini bajarish uchun talab tomonidagi o'rtacha to'ldirish narxi.

Nominal marja ta'siri - bu taklif/talab narxini va buyurtma kitobining chuqurligini hisoblash uchun ishlatiladigan marjaning belgilangan miqdoriga asoslangan fyuchers pozitsiyasining potentsial hajmi. Maxsus hisoblash quyidagicha:

Misol uchun, agar BTCUSDT doimiy fyucherslarining minimal ta'minot marja stavkasi 0,5% bo'lsa, BTCUSDT uchun nominal marja ta'siri = 200 USDT ÷ 0,5% = 40,000 USDT.

Moliyalashtirish to'lovni hisoblash

Moliyalashtirish to'lovi = pozitsiya qiymati × moliyalashtirish stavkasi = fyuchers pozitsiyasi hajmi × indeks narxi × moliyalashtirish stavkasi

Izoh: Tizim moliyalashtirish to'lovini pozitsiya qiymatiga qarab hisob-kitobda hisoblab chiqadi. To'lov to'lovchi foydalanuvchidan yechib olinadi va oluvchiga o'tkaziladi. Biroq, agar to'lovchi foydalanuvchining pozitsiyalari tugatilgan bo'lsa yoki izolyatsiyalangan marja rejimida marja yetarli bo'lmasa, oluvchi to'liq miqdorni ololmasligi mumkin.