Bitget App

เทรดอย่างชาญฉลาดกว่าที่เคย

การถอดรหัส $THE และ veTHE: โมเดลเศรษฐกิจโทเค็นของ Thena และการวิเคราะห์ศักยภาพในการเพิ่มขึ้น

การถอดรหัส $THE และ veTHE: โมเดลเศรษฐกิจโทเค็นของ Thena และการวิเคราะห์ศักยภาพในการเพิ่มขึ้น

ดูต้นฉบับ

远山洞见2024/11/27 07:08

โดย:远山洞见

I. บทนำโครงการ

Thena เป็นการแลกเปลี่ยนแบบกระจายอำนาจ (DEX) และเครือข่ายสภาพคล่องที่สร้างขึ้นบน BNB Chain และ opBNB โดยมีเป้าหมายเพื่อให้บริการการซื้อขายและการจัดการสภาพคล่องที่ครอบคลุมแก่ผู้ใช้และพันธมิตร ระบบนิเวศของมันครอบคลุมผลิตภัณฑ์หลากหลายประเภท รวมถึงการซื้อขายสปอต สัญญาถาวร แพลตฟอร์มการซื้อขายทางสังคม และ Launchpad ที่กำลังจะมาถึง เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้ใช้ที่แตกต่างกัน

ในฐานะหนึ่งในผลิตภัณฑ์หลัก THENA ให้ฟังก์ชันการซื้อขายสปอตที่ใช้งานง่าย รองรับการแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลและการสร้างรายได้แบบพาสซีฟ ALPHA เป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายสัญญาถาวรที่รองรับสินทรัพย์คริปโตมากกว่า 270 รายการ โดยให้ตัวเลือกการซื้อขายที่มีเลเวอเรจสูงสุดถึง 60 เท่า ในขณะเดียวกัน ARENA ผสมผสานองค์ประกอบทางสังคมเข้ากับการซื้อขาย สร้างประสบการณ์ผู้ใช้ที่แข่งขันได้และช่วยให้พันธมิตรเพิ่มการมีส่วนร่วมในตลาด นอกจากนี้ แพลตฟอร์มเปิดตัว WARP กำลังจะเปิดตัว ให้โอกาสการลงทุนในระยะแรกสำหรับโครงการใหม่

วิสัยทัศน์ของ Thena คือการเป็น "SuperApp" ของโลก DeFi โดยการให้ประสบการณ์ผู้ใช้ที่ใกล้เคียงกับการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์ (CEX) Thena หวังที่จะดึงดูดผู้ใช้มากขึ้นให้เข้าร่วมระบบนิเวศบนเชน ด้วยชั้นสภาพคล่องของการแยกส่วน Thena มุ่งมั่นที่จะตอบสนองความต้องการสภาพคล่องที่หลากหลาย รวมถึง stablecoins โทเค็นการวางเดิมพันสภาพคล่อง (LSTs) การโทเค็นสินทรัพย์ (Tokenized RWAs) เหรียญ Meme และโทเค็น AI

ภารกิจหลักของ Thena คือการสร้างอนาคตของการเงินแบบกระจายอำนาจผ่านประสบการณ์ผู้ใช้ที่สะดวกและการจัดการสภาพคล่องที่ยืดหยุ่น ไม่ว่าจะเป็นผู้ค้าใหม่หรือผู้ค้าที่มีประสบการณ์ Thena หวังว่าจะกลายเป็นแพลตฟอร์มที่พวกเขาเลือกสำหรับการเข้าสู่โลก DeFi

การถอดรหัส $THE และ veTHE: โมเดลเศรษฐกิจโทเค็นของ Thena และการวิเคราะห์ศักยภาพในการเพิ่มขึ้น image 0

II. จุดเด่นของโครงการ

1. ระบบนิเวศเต็มรูปแบบและการแยกส่วน

Thena สร้างขึ้นบนสองเครือข่ายหลัก BNB Chain และ opBNB โดยใช้ประโยชน์จากข้อได้เปรียบด้านประสิทธิภาพอย่างเต็มที่เพื่อรองรับโมเดล AMM การแยกส่วนต่างๆ รวมถึง AMM สภาพคล่องเข้มข้น AMM เสถียร และ AMM Uniswap V2 แบบคลาสสิก เพื่อตอบสนองความต้องการสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่หลากหลาย เช่น stablecoins เหรียญ Meme และโทเค็น AI โดยให้โซลูชันที่มีประสิทธิภาพและปรับแต่งได้สำหรับพันธมิตรและผู้ใช้

2. กลไกจูงใจ ve (3, 3) ที่เป็นนวัตกรรม

แพลตฟอร์มใช้โมเดลจูงใจ ve (3,3) ที่ไม่เหมือนใคร ช่วยให้พันธมิตรสามารถกำหนดกลยุทธ์จูงใจพูลสภาพคล่องได้อย่างยืดหยุ่นผ่านตลาดจูงใจแบบเปิด ฝ่ายโครงการสามารถปรับความเข้มข้นของแรงจูงใจของโทเค็นตามพลวัตของตลาดเพื่อให้บรรลุการจัดการสภาพคล่องที่แม่นยำและฉีดความมีชีวิตชีวาเข้าสู่ระบบนิเวศมากขึ้น

3. ประสบการณ์ที่เรียบง่ายเน้นผู้ใช้เป็นศูนย์กลาง

Thena มุ่งเน้นไปที่การลดอุปสรรคของผู้ใช้ โดยให้ประสบการณ์การโต้ตอบบนเชนที่สะดวกตั้งแต่การย่อกระเป๋าเงิน การเติมเงิน/ถอนเงินสกุลเงินเฟียต ไปจนถึงการเชื่อมโยงข้ามเชน ในขณะเดียวกัน บริการบัตรเดบิตและธนาคารที่กำลังจะมาถึงจะบรรลุการเชื่อมต่อที่ไร้รอยต่อระหว่างการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi เพื่อตอบสนองความต้องการที่หลากหลายของผู้ใช้ทั่วโลก

4. นวัตกรรมอย่างต่อเนื่องและการขยายตัวทั่วโลก

แพลตฟอร์มการซื้อขายทางสังคมของ ARENA ดึงดูดผู้ใช้ผ่านประสบการณ์การแข่งขัน ALPHA ให้บริการซื้อขายสัญญาที่มีเลเวอเรจสูงสุดถึง 60 เท่า แพลตฟอร์มเปิดตัว WARP ที่กำลังจะมาถึงและคุณสมบัติการแข่งขันการซื้อขายแบบไม่ต้องขออนุญาตจะผลักดันการมีส่วนร่วมของผู้ใช้ทั่วโลกและการไหลเข้าของเงินทุน Thena มุ่งมั่นที่จะเป็น "แอปพลิเคชันซุปเปอร์" ในโลก DeFi สร้างระบบนิเวศทางการเงินที่ยั่งยืนในระยะยาวสำหรับผู้ใช้และพันธมิตร

III. ความคาดหวังมูลค่าตลาด

จากอุปทานหมุนเวียนเริ่มต้นของ THE ที่ 55,167,151.878 ราคาปัจจุบันคือ 1.33

ดอลลาร์ และมูลค่าตลาดหมุนเวียนปัจจุบันประมาณ $73,176,478.769 โดยอ้างอิงจากข้อมูลและศักยภาพของโครงการมาตรฐาน เราประเมินประสิทธิภาพมูลค่าตลาดที่เป็นไปได้ของ THE ในอนาคตดังนี้:

โครงการมาตรฐาน:

1. โครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ ZRX

ราคาต่อหน่วย: 0.5327 ดอลลาร์

มูลค่าตลาด: $451,498,780.078

อุปทานหมุนเวียน: 848,396,562.907 ZRX

ผลการคำนวณ: หากมูลค่าตลาดหมุนเวียนของ THE ถึงระดับของ ZRX ราคาต่อหน่วยของ $THE จะอยู่ที่ประมาณ 8.19 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 6.16 เท่า

2. การแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ CAKE

ราคาต่อหน่วย: 2.7 ดอลลาร์

มูลค่าตลาด: $769,146,510.088

อุปทานหมุนเวียน: 284,933,557.945 CAKE

ผลการคำนวณ: หากมูลค่าตลาดหมุนเวียนของ THE ถึงระดับของ CAKE ราคาต่อหน่วยของ $THE จะอยู่ที่ประมาณ 13.94 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 10.48 เท่า

3. โปรโตคอลการทำธุรกรรมแบบกระจายศูนย์ UNI

ราคาต่อหน่วย: 11.4 ดอลลาร์

มูลค่าตลาด: $6,851,669,441.63

อุปทานหมุนเวียน: 600,425,073.71 UNI

ผลการคำนวณ: หากมูลค่าตลาดหมุนเวียนของ THE ถึงระดับของ UNI ราคาต่อหน่วยของ $THE จะอยู่ที่ประมาณ 124.21 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 93.37 เท่า

โดยการเปรียบเทียบโครงการสำคัญเหล่านี้ในระบบนิเวศ DeFi THE มีศักยภาพที่จะครองตำแหน่งในตลาดการซื้อขายแบบกระจายศูนย์ด้วยเครือข่ายสภาพคล่องแบบโมดูลาร์ที่ใช้ BNB Chain และ opBNB และโมเดลแรงจูงใจ ve (3,3)

IV. เศรษฐศาสตร์โทเค็น Thena (THE)

ระบบเศรษฐกิจโทเค็นของ Thena ปรับปรุงกลไกการกำกับดูแล แรงจูงใจด้านสภาพคล่อง และการมีส่วนร่วมของชุมชนผ่านการผสมผสานระหว่าง $THE และ veTHE โดยมีเป้าหมายเพื่อสร้างระบบนิเวศที่กระจายศูนย์และยั่งยืนสูง รายละเอียดการจัดสรรและกลไกการทำงานของ $THE มีดังนี้

1. โมเดลการจัดสรร $THE

อุปทานเริ่มต้นของ Thena ถูกแบ่งออกเป็นหลายส่วนสำคัญ สนับสนุนการพัฒนาเชิงนิเวศและการสร้างสภาพคล่องอย่างชัดเจน

การแจกจ่ายเหรียญให้ผู้ใช้ (25%, 12,500,000 เหรียญ) $THE และ veTHE ถูกแจกจ่ายให้กับผู้ใช้เริ่มต้นเพื่อกระตุ้นการมีส่วนร่วมของชุมชนและสนับสนุนการขยายตัวของระบบนิเวศ

การแจกจ่ายโปรโตคอล (19%, 9,500,000 เหรียญ) ถูกจัดสรรให้กับโปรโตคอลที่ยินดีโต้ตอบกับชั้นสภาพคล่องของ Thena ส่งเสริมความร่วมมือหลายฝ่ายและสร้างระบบนิเวศเริ่มต้น

การจัดสรรทีม (18%, 9,000,000 เหรียญ) ใช้เพื่อให้รางวัลแก่การมีส่วนร่วมของทีมหลักและส่งเสริมการพัฒนา Thena ในระยะยาว

กองทุนเชิงนิเวศ (25%, 12,500,000 เหรียญ) ใช้เพื่อสนับสนุนการสร้างระบบนิเวศ รวมถึงแรงจูงใจสำหรับนักพัฒนา รางวัลสำหรับพันธมิตร และการขยายคุณสมบัติของแพลตฟอร์ม

การแจกจ่ายให้ผู้ถือ NFT (9%, 4,500,000 เหรียญ) แจกจ่าย $THE ให้กับผู้ถือ NFT เป็นรางวัลสำหรับการสนับสนุนแพลตฟอร์มและเพื่อเสริมสร้างความเหนียวแน่นของชุมชน

สภาพคล่องเริ่มต้น (4%, 2,000,000 เหรียญ) ถูกจัดสรรเพื่อสร้างกลุ่มสภาพคล่องเริ่มต้นของแพลตฟอร์มเพื่อให้การซื้อขายราบรื่น

2. veTHE: โทเค็นการกำกับดูแลและรายได้

VeTHE เป็นเวอร์ชันการโฮสต์การลงคะแนนของ $THE ซึ่งรวมกลไกป้องกันการเจือจางของ Olympus DAO และโมเดลการล็อกของ Curve เพื่อปรับปรุงการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลและการกระจายผลกำไร

วิธีการได้มา: ผู้ใช้ได้รับ veTHE โดยการล็อก $THE (สูงสุด 2 ปี) ยิ่งเวลาล็อกนานเท่าใด น้ำหนักการลงคะแนนก็จะยิ่งสูงขึ้น

สิทธิ์รายได้จากข้อตกลง:

ผู้ถือ veTHE สามารถลงคะแนนเสียงในสภาพคล่อง

y pool (Gauge) ทุกสัปดาห์และรับประโยชน์ดังต่อไปนี้:

ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรม 90%: ค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมจากกลุ่มการลงคะแนน

แรงจูงใจในการลงคะแนน 100%: ข้อตกลงเป็นรางวัลสำหรับการดึงดูดการลงคะแนนให้ฝาก

การมีส่วนร่วมในการกำกับดูแล: มีอิทธิพลต่อการปรับปรุงโปรโตคอลและกลยุทธ์การกระจายของ $THE ผ่านการลงคะแนน

กลไกป้องกันการเจือจาง: แพลตฟอร์มใช้กลไก ve (3,3) เพื่อจัดสรร veTHE แบบไดนามิกผ่าน Rebase ทุกสัปดาห์ เพื่อลดการเจือจางของผู้ถือครองในระยะแรก

ความยืดหยุ่น: veTHE สามารถแยก, รวม, หรือซื้อขายในตลาดรอง เพิ่มสภาพคล่องของโทเค็นการกำกับดูแล

3. กลุ่มสภาพคล่องแบบไดนามิกของ Gauge

Gauge เป็นแกนหลักของกลุ่มสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม โดยผู้ถือ veTHE ลงคะแนนทุกสัปดาห์เพื่อกำหนดอัตราส่วนการจัดสรรของ $THE

คุณสมบัติของกลไก: ไม่มีการลงคะแนนเชิงลบเพื่อให้แน่ใจว่าแรงจูงใจเป็นบวก กลุ่มสภาพคล่องปรับการจัดสรรแรงจูงใจแบบไดนามิกตามผลการลงคะแนนเพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพของเงินทุน หลังจากการลงคะแนนรายสัปดาห์สิ้นสุด ค่าธรรมเนียมการซื้อขายและแรงจูงใจในการลงคะแนนจะถูกจัดสรรให้กับผู้ถือ veTHE

4. NFT: NFT เป็นคอลเลกชัน NFT ที่ไม่เจือจางที่แบ่งปันรายได้กับแพลตฟอร์มผ่านการสเตก

แหล่งรายได้:

10% ของค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์ม

รายได้จากค่าลิขสิทธิ์ NFT ในตลาดรอง

V. ทีมงานและการเงิน

1. สมาชิกทีม

Theseus: ผู้ร่วมก่อตั้งและ CEO รับผิดชอบทิศทางกลยุทธ์ของแพลตฟอร์มและการจัดการโดยรวม

0xApollo: ผู้ร่วมก่อตั้งและ CMO มุ่งเน้นการตลาดและการสร้างแบรนด์

CHIA-BAO YAO: หัวหน้าฝ่ายการเติบโต รับผิดชอบกลยุทธ์การเติบโตของผู้ใช้และการดำเนินงานชุมชน

2. สถานการณ์การเงิน

เมื่อวันที่ 8 ธันวาคม 2023 Thena ประกาศเสร็จสิ้นรอบการระดมทุนที่นำโดย Orbs ด้วยจำนวนเงินระดมทุน $600,000

นอกจากนี้ Thena ยังได้รับการสนับสนุนเชิงกลยุทธ์จาก BNB Chain เพื่อส่งเสริมการพัฒนานวัตกรรมของแพลตฟอร์มการซื้อขาย SocialFi และ THENA ARENA การระดมทุนเชิงกลยุทธ์นี้จะช่วยเสริมความแข็งแกร่งให้กับตำแหน่งผู้นำของ Thena ในการเงินแบบกระจายศูนย์และช่วยให้สามารถนวัตกรรมต่อไปในตลาดสภาพคล่อง

VI. คำเตือนความเสี่ยง

1. แรงจูงใจในการกำกับดูแลของ veTHE ขึ้นอยู่กับรายได้จากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์มและกองทุนแรงจูงใจที่ฝากโดยข้อตกลงภายนอก หากปริมาณการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์มไม่สามารถเติบโตต่อเนื่อง หรือข้อตกลงภายนอกลดการลงทุนในแรงจูงใจของ Gauge อาจนำไปสู่การลดลงของรายได้ของผู้ถือ veTHE ซึ่งส่งผลต่อการมีส่วนร่วมในการกำกับดูแลและความเต็มใจในการล็อกระยะยาว

2. รายได้ของผู้ถือ veTHE มาจากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมและแรงจูงใจในการลงคะแนนที่ฝากในข้อตกลงภายนอก หากค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมของแพลตฟอร์มไม่สามารถแข่งขันได้เพียงพอ อาจนำไปสู่การลดลงของรายได้รวมของข้อตกลง ส่งผลต่อผลตอบแทนของผู้ถือ veTHE การพึ่งพาข้อตกลงภายนอกในแรงจูงใจของ Gauge อาจสูงเกินไป หากกองทุนภายนอกลดลง จะส่งผลโดยตรงต่อสุขภาพของระบบนิเวศสภาพคล่องของแพลตฟอร์ม

VII. ลิงก์ทางการ

เว็บไซต์：https://thena.fi/

ทวิตเตอร์：https://x.com/ThenaFi_

เทเลแกรม：https://t.me/Thena_Fi

ข้อสงวนสิทธิ์: เนื้อหาทั้งหมดในบทความนี้เป็นเพียงความคิดเห็นของผู้เขียนเท่านั้น ไม่ได้มีส่วนเกี่ยวข้องกับแพลตฟอร์มแต่อย่างใด บทความนี้ไม่มีจุดประสงค์เพื่อใช้เป็นข้อมูลอ้างอิงประกอบการตัดสินใจลงทุน

PoolX: ล็อกเพื่อรับโทเค็นใหม่

APR สูงสุดถึง 12% เปิดตลอด ได้ Airdrop ตลอด

ล็อกเลย!