Coinbase lança empréstimos onchain garantidos por Bitcoin através do protocolo DeFi Morpho

A Coinbase lançou empréstimos onchain garantidos por Bitcoin através do Morpho, um protocolo de empréstimo descentralizado disponível na Ethereum e na rede Base, incubada pela Coinbase na camada 2 do Ethereum.

Os clientes podem emprestar até $100.000 na stablecoin USDC usando suas participações em bitcoin na Coinbase como garantia, disse a empresa na quinta-feira. O processo de empréstimo é facilitado pelo Morpho especificamente na Base (não na Ethereum), com a Coinbase fornecendo uma interface para acessar o protocolo, mas não gerenciando diretamente os empréstimos, disse um porta-voz da Coinbase ao The Block.

"A integração de empréstimos garantidos por Bitcoin na Coinbase é 'TradFi na frente, DeFi atrás'", disse Max Branzburg, vice-presidente de produto da Coinbase, em um comunicado ao The Block. "Esta oferta exemplifica o compromisso contínuo da Coinbase em trazer a vida financeira de nossos clientes para onchain."

Empréstimos onchain garantidos por Bitcoin

A Coinbase anteriormente oferecia empréstimos garantidos por bitcoin através de seu programa Borrow, que foi descontinuado para usuários de varejo em 2023 para se concentrar em produtos com maior demanda.

A nova oferta, habilitada através do Morpho, opera onchain. O Morpho é um dos principais protocolos de finanças descentralizadas, com $3,7 bilhões em valor total bloqueado, de acordo com o DefiLlama. O Morpho arrecadou mais de $69 milhões em financiamento total de investidores proeminentes, incluindo a16z Crypto, Ribbit Capital, Pantera Capital, Brevan Howard, Coinbase Ventures e Kraken Ventures.

Quando um cliente da Coinbase opta por um empréstimo onchain, sua garantia em bitcoin é convertida 1:1 em bitcoin embrulhado pela Coinbase (cbBTC) sem custo e transferida para o Morpho. O protocolo DeFi então desembolsa o empréstimo em USDC para a conta Coinbase do cliente "em menos de um minuto".

O porta-voz da Coinbase disse que esses empréstimos são sobrecolateralizados, exigindo uma proporção mínima de garantia de 133%. Os mutuários podem escolher sua proporção preferida de empréstimo-para-valor (LTV) acima desse limite.

Se o saldo do empréstimo atingir 86% do valor de mercado da garantia, a garantia é liquidada para pagar o empréstimo e cobrir uma taxa de penalidade, disse a Coinbase em um documento de FAQ compartilhado com o The Block. Qualquer bitcoin restante é devolvido à conta Coinbase do cliente após a liquidação necessária. "Certifique-se de monitorar regularmente o status do seu empréstimo, pois a Coinbase não pode impedir a liquidação da garantia no Morpho", alertou a empresa na seção de FAQ.

Taxas de juros e outros detalhes

As taxas de juros para os empréstimos onchain são variáveis e determinadas automaticamente pelo Morpho com base nas condições de mercado e variam a cada poucos segundos com cada criação de bloco na blockchain Base.

O cronograma de pagamento é flexível, sem pagamentos mínimos ou datas de vencimento, disse o porta-voz. Os mutuários podem pagar no seu próprio ritmo, desde que mantenham uma proporção saudável de LTV para evitar a liquidação.

No lançamento, os empréstimos garantidos por Bitcoin da Coinbase estão disponíveis nos Estados Unidos, excluindo Nova York, com planos de expansão para mercados adicionais. Embora o Bitcoin seja atualmente a única opção de garantia, a Coinbase pretende suportar mais tokens no futuro.