Perspectiva Macroeconômica para a Próxima Semana: Investidores continuarão a focar no plano de transição de Trump, e expectativas para um corte de taxa do Fed podem continuar a ser frustradas

A PANews relatou em 16 de novembro que o Partido Republicano nos Estados Unidos completou uma vitória tripla esta semana na Casa Branca e no Congresso, adicionando combustível ao "acordo de Trump". No entanto, dados econômicos e de inflação fortes dos EUA continuam a remodelar as expectativas do mercado quanto à velocidade e extensão dos cortes de juros do Federal Reserve. Esta semana, devido às vendas no varejo dos EUA e outros dados econômicos melhores do que o esperado, os traders aumentaram suas apostas em uma pausa nos cortes de juros do Fed em dezembro, levando a reações hawkish nos mercados. As ações dos EUA caíram acentuadamente com o índice S&P 500 caindo 2,08% na semana; o índice Nasdaq caiu 3,15%, marcando sua maior queda semanal em mais de dois meses; o Dow Jones Industrial Average caiu 1,24%. À medida que os membros do gabinete de Trump são gradualmente anunciados, Wall Street experimentou graus variados de tremores.

Graças a perspectivas potencialmente mais cautelosas de cortes de juros sob a administração de Trump, o índice do dólar subiu por sete semanas consecutivas, uma vez ficando acima do nível de 107. O foco na próxima semana inclui discursos de autoridades de bancos centrais ao redor do mundo e dados importantes, como pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos Estados Unidos:

Segunda-feira às 12:45 - Discurso do Governador Haruhiko Kuroda do Banco do Japão;

Terça-feira às 18:00 - Valor final anual do IPC de outubro da zona do euro & valor mensal preliminar;

Quinta-feira às 21:00 - Pedidos iniciais de auxílio-desemprego até 16 de novembro & Índice de Manufatura do Fed da Filadélfia para novembro;

Sexta-feira às 1:25 - Sessão de perguntas e respostas com o votante do FOMC Charles Evans (Presidente do Fed de Chicago) durante uma reunião;

Sexta-feira às 7:30 - Taxa anual do IPC core do Japão para outubro;

Sexta-feira às 16:30 – Discurso da Presidente do BCE Christine Lagarde durante a Conferência Bancária Europeia;

Sexta-feira às 22:45 – Valores finais do PMI Global de Manufatura dos EUA & PMI de Serviços para novembro

Sexta-feira às 23:00 – Valores preliminares para a expectativa de taxa de inflação de um ano dos EUA & Índice de Sentimento do Consumidor de Michigan para novembro.

O calendário econômico da próxima semana é novamente leve. Se os dados confirmarem mais uma vez a resiliência da economia dos EUA, os preços do ouro podem ser ainda mais deprimidos em um cenário de expectativas de resfriamento adicional para cortes de juros do Fed. Além disso, após a alta impulsionada pelas eleições nos EUA ter estagnado, os investidores em ações dos EUA voltaram sua atenção para ações de tecnologia e negociação de IA. A Nvidia divulgará seu relatório de ganhos na próxima quarta-feira, que também será o primeiro desde que foi incluída no Dow Jones Industrial Average. Os investidores continuarão a focar no plano de transição de Trump, incluindo suas escolhas para posições-chave no gabinete; algumas de suas nomeações iniciais já levaram a fraquezas em setores como farmacêutico e defesa. A declaração de Powell na quinta-feira de que o Federal Reserve não está ansioso para cortar taxas também causou quedas no mercado de ações, então a direção da política monetária pode novamente se tornar um fator dominante nos mercados. A alta nas ações dos EUA após a eleição já foi reduzida pela metade.