O que são o preço de referência e o índice de preço no trading de futuros?

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Compreender o preço de referência e o índice de preço é essencial no trading de futuros, uma vez que estes valores desempenham um papel crítico na garantia de práticas justas de trading, especialmente durante períodos de volatilidade do mercado. Este artigo explica o que estes termos significam e como influenciam a sua experiência de trading na Bitget.

Diferenças entre preço de referência e índice de preço

O que é o preço de referência?

O preço de referência é um valor calculado concebido para garantir equidade no trading de futuros, evitando liquidações desnecessárias causadas pela volatilidade dos preços a curto prazo ou por manipulação do mercado. Representa o justo valor de um contrato, tendo em conta o preço do ativo subjacente e as condições de mercado.

Caraterísticas principais do preço de referência:

• Base de cálculo: o preço de referência é derivado de uma combinação do índice de preço e das taxas de financiamento, refletindo o valor real de mercado.

• Objetivo: minimiza o risco de liquidações injustas, reduzindo o impacto de oscilações súbitas de preços no mercado.

• Impacto no trading: a liquidação de posições de futuros é desencadeada com base no preço de referência e não no último preço negociado, sendo que este pode ser influenciado por volatilidade temporária ou manipulação.

Exemplo: suponha que o índice de preço atual da BTC é de 90.000 $, mas devido a um pico temporário causado por uma ordem grande, o último preço negociado sobe para 95.000 $.

• O preço de referência, calculado com base no índice de preço e nas taxas de financiamento, pode permanecer em 90.100 dólares, garantindo que os traders não são liquidados injustamente devido ao pico temporário.

O que é o índice de preço?

O índice de preço representa o preço médio em tempo real de um ativo em várias corretoras de topo. Serve de referência para determinar o valor justo de um contrato de futuros e é parte integrante do cálculo do preço de referência.

Caraterísticas principais do índice de preço:

• Base de cálculo: o índice de preço agrega dados de preços de várias corretoras, assegurando uma visão abrangente e imparcial do valor de mercado do ativo.

• Objetivo: fornece uma referência fiável para o verdadeiro valor de mercado do ativo, reduzindo a dependência de uma única corretora.

• Impacto no trading: o índice de preço constitui a base para o cálculo do preço de referência, garantindo condições justas de trading.

Exemplo: suponha que a BTC está a ser transacionada aos seguintes preços em três grandes corretoras:

• Corretora A: 89.800 $

• Corretora B: 90.200 $

• Corretora C: 90.000 $

O índice de preço agrega estes valores, calculando a média como 90.000 $. Este valor serve de base para a determinação do preço de referência.

Porque é que o preço de referência e o índice de preço são importantes?

1. Liquidações justas: a utilização do preço de referência evita liquidações injustificadas causadas pela manipulação do mercado ou por breves picos/quedas de preços.

2. Representação exata de valor: o índice de preço reflete o consenso de mercado do ativo subjacente, assegurando que o valor do contrato está alinhado com as tendências reais do mercado.

3. Gestão de risco: os investidores podem monitorizar estes preços para gerirem melhor as suas posições abertas e evitarem perdas inesperadas.

Perguntas frequentes

1. O preço de referência e o último preço podem ser diferentes?

Sim, podem ser diferentes. O preço de referência é derivado do índice de preço com ajustes para taxas de financiamento e prémios, enquanto que o último preço é o preço mais recente a que o ativo foi transacionado no mercado de futuros.

1. Como é calculado o índice de preço na Bitget?

O índice de preço é calculado agregando os preço spot das principais corretoras e calculando a sua média, utilizando frequentemente uma fórmula ponderada para eliminar anomalias e refletir o verdadeiro valor de mercado.

1. Porque é que a minha posição foi liquidada apesar do último preço não ter atingido o nível de liquidação?

As liquidações são desencadeadas pelo preço de referência e não pelo último preço. O preço de referência assegura limiares de liquidação justos, evitando que as manipulações e os picos de volatilidade afetem as suas posições de forma injusta.

1. O que acontece se houver uma discrepância entre o índice de preço e os preços de determinadas corretoras?

O índice de preço utiliza uma média ponderada de várias corretoras. Se o preço de uma corretora se desviar significativamente, pode ser excluído do cálculo para garantir equidade e exatidão.

1. O preço de referência afeta a execução das transações?

Não, o preço de referência só é utilizado para calcular o L/P não realizado e desencadear liquidações. A execução das transações é baseada no último preço.

1. Com que frequência é atualizado o preço de referência e o índice de preço?

Tanto o preço de referência como o índice de preço são atualizados frequentemente, normalmente a cada poucos segundos, de forma a refletir as condições de mercado em tempo real e garantir a exatidão dos preços.

Aviso legal e alerta de risco

Todos os tutoriais de trading fornecidos pela Bitget são apenas para fins educacionais e não devem ser considerados conselhos financeiros. As estratégias e os exemplos partilhados destinam-se a fins ilustrativos e podem não refletir as condições reais do mercado. O trading de criptomoedas envolve riscos significativos, incluindo a perda potencial dos seus fundos. O desempenho passado não garante resultados futuros. Faça sempre uma investigação exaustiva e compreenda os riscos envolvidos. A Bitget não é responsável por quaisquer decisões de trading tomadas pelos utilizadores.