Taxas de Financiamento CEX & DEX Concordam: Mercado de Cripto Carece de Convicção de Alta

• As taxas de financiamento CEX e DEX de várias criptomoedas indicam condições de baixa.
• O Bitcoin é negociado em torno de US$ 82.000, enfrentando resistência na MME de 20 dias em US$ 82.213.
• A capitalização de mercado das altcoins, excluindo o BTC, mostra sinais de reversão para US$ 1 trilhão.

O mercado de criptomoedas tem mostrado sinais de aumento da tensão esta semana, com vários fatores pesando fortemente no sentimento: ventos contrários macroeconômicos contínuos, taxas de financiamento de derivativos persistentemente negativas e declínio do impulso das altcoins.

O que são as taxas de financiamento sinalizadas?

Os dados da Coinglass mostram uma tendência consistente de taxas de financiamento negativas ou próximas de zero em exchanges centralizadas (CEX) e descentralizadas (DEX). As taxas de financiamento caindo abaixo de 0,005% são frequentemente interpretadas como um indicador de baixa, sugerindo que as posições vendidas são dominantes e os traders que as mantêm estão dispostos a pagar um prêmio.

Olhando para ativos específicos:

• O ETH mostra uma taxa de financiamento de apenas 0,0066% na Bitget e -0,0031% na Vertex, um sinal de indecisão do mercado com uma inclinação ligeiramente de baixa.
• O SOL vê um saco misto, com 0,0100% na Bitget – alta – mas -0,0062% na Vertex, refletindo hesitação.
• O DOGE, um ativo de alta volatilidade, mostra financiamento tão baixo quanto -0,0104% na Vertex e -0,0655% na Crypto.com, sinalizando altos juros de curto prazo e potencial de volatilidade.

Embora essas condições possam desencadear reversões repentinas, como short squeezes, a prevalência atual de taxas neutras a baixistas aponta para um mercado sem forte convicção de alta e potencialmente liquidez.

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Como o Bitcoin está se mantendo tecnicamente?

O Bitcoin agora é negociado em torno de US$ 82.000,60 , um aumento de cerca de 9% nas últimas 24 horas, mas quase 2% na semana. A principal criptomoeda, no entanto, está lutando contra a resistência em sua MME de 20 dias (US$ 82.213) e seu RSI paira em 36,45, indicando que está se aproximando de condições de sobrevenda.

A recente queda abaixo de US$ 75.000 – pela segunda vez esta semana – ocorreu depois que a tarifa de 104% de Donald Trump sobre a China entrou em vigor, abalando os mercados globais. Essa escalada da política desencadeou um clima de aversão ao risco, afetando ações e criptoativos.

Somando-se à pressão de venda, os fluxos institucionais tornaram-se negativos. O BlackRock iShares Bitcoin Trust (IBIT) descarregou 3.296 BTC, contribuindo para US$ 326 milhões em saídas líquidas em todos os ETFs de Bitcoin dos EUA – marcando a terceira maior saída desde o início.

Capitalização de mercado de altcoin sinaliza mais queda

O valor total do mercado de criptomoedas, excluindo o Bitcoin, atualmente em US$ 883,64 bilhões, mostra sinais de entrar em uma zona historicamente de sobrevenda, como visto nos indicadores Bollinger Bands e RSI no gráfico do TradingView abaixo. O RSI está abaixo de 30, o que geralmente atua como um sinal de fundo de curto prazo.

O volume permanece alto, sugerindo que a capitulação pode estar em andamento. A Banda de Bollinger inferior está se achatando enquanto o preço paira perto de seu suporte, sugerindo um salto potencial para US$ 997,59 bilhões.

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Se o mercado de altcoin não conseguir recuperar a linha média (SMA de 20 dias), é provável que haja mais quedas para US$ 850 bilhões ou até US$ 800 bilhões. Por outro lado, uma reversão confirmada pode empurrar o valor de mercado de volta para a resistência de US$ 1 trilhão.