Última etapa do mercado de alta do BTC: rompimento do indicador RHODL desencadeia aumento de preço, $145.000 à vista

Primeiro, vamos revisar o indicador BTC: RHODL que enfatizamos no relatório mensal anterior (18 de outubro de 2024). Este indicador é a razão entre "o número de BTC mantidos na cadeia por uma semana" e "o número de BTC mantidos na cadeia por 1-2 anos", usado para refletir o desempenho dos chips de curto prazo em relação aos chips de longo prazo

Historicamente, antes e depois do halving, o indicador RHODL experimenta flutuações de longo prazo, e o preço da moeda também se ajusta horizontalmente durante o mesmo período. O relatório mensal anterior mencionou que o indicador e o preço da moeda têm flutuado horizontalmente por quase 8 meses, e chegou ao ponto em que pode romper a qualquer momento. A situação mais recente deste indicador é mostrada na figura a seguir

Pode-se ver que, pouco depois do último relatório mensal, o indicador RHODL rompeu suavemente, e o preço da moeda também subiu fortemente para um máximo de quase 100.000 dólares. Em seguida, vamos aguardar a última jornada do mercado de alta em termos de tempo e espaço

Primeiro, vamos olhar para a dimensão do tempo. O gráfico acima também é um dos dados principais na cadeia. O indicador superior no gráfico é o preço do BTC, e o indicador inferior é a porcentagem de BTC mantida por detentores de longo prazo na cadeia em relação à circulação total de BTC. Historicamente, durante ciclos de mercado de alta (15-17 e 19-21), este indicador experimentou dois grandes ciclos de declínio, com um rebote no período de transição entre os dois declínios

 

Em princípio, também é fácil de entender: no estágio inicial do mercado de alta após o fim do mercado de baixa, os detentores de longo prazo aproveitaram o rebote nos preços das moedas para vender chips em grande escala, causando a primeira onda de declínio no indicador; então, à medida que o preço da moeda entrou em um longo ajuste horizontal no meio do mercado de alta, os detentores de longo prazo hibernaram e mais e mais moedas se tornaram chips de longo prazo com o passar do tempo, causando o rebote do indicador; após o preço da moeda experimentar um longo ajuste, continuou a avançar para novos máximos, e o mercado entrou na segunda metade do mercado de alta. Os detentores de longo prazo também continuaram a vender lucros à medida que o preço da moeda continuava a subir, causando a segunda onda de declínio em grande escala no indicador

Atualmente, este indicador já entrou na segunda onda de declínio em grande escala, e se cair para a posição gravada em 2016-2017 e 2020-2021, então o progresso do próximo mercado de alta pode ainda ter 4-7 meses restantes

Em seguida, olhe para a dimensão espacial da última etapa do mercado de alta

O indicador na figura é BTC: MVRV, que é o " (preço de mercado atual)/(preço de compra) " de todos os BTC na cadeia, refletindo a taxa média de retorno de todos os investidores

Em seguida, usando a função y = a + b * e ^ (c * x) para ajustar o topo histórico do indicador MVRV (seta vermelha na figura), especula-se que o MVRV deste mercado de alta pode atingir uma altura de 3,5 com base na função de ajuste

Finalmente, de acordo com a função de ajuste do limite superior e a função de ajuste do limite inferior, o indicador de oscilação de 0-100 é adicionado para comp

Divida completamente o preço da moeda de baixo para cima em seis estágios. A pontuação atual deste indicador é 71, que está na faixa emocionante (apenas olhando para os dados de hoje, o indicador atinge 100, e o preço da moeda é de pelo menos 133.000).

Finalmente, gostaríamos de mencionar que a maior parte da análise acima é baseada em ciclos maiores, e para completar a fuga do topo do mercado de alta é necessário uma execução tática mais rigorosa

Com esse propósito em mente, dedicamos muito esforço ao desenvolvimento de vários indicadores de precificação de topo, e finalmente selecionamos sete indicadores de precificação de topo (como mostrado na figura acima) após múltiplas rodadas de iteração e melhoria. Considerando o indicador de manutenção Alpha, a fórmula específica ainda não é pública, por favor, compreenda

Além disso, um gráfico de barras é adicionado para mostrar o número de indicadores de precificação para o preço da moeda rompendo o topo do mercado de alta. Pode-se ver intuitivamente que, na história, o Bitcoin sempre rompeu 5 ou até 6 linhas em um curto período de tempo antes de completar o pico

A inspiração tática que isso nos traz pode ser no futuro processo de pico do mercado de alta, referindo-se ao gráfico de barras, à medida que o preço da moeda continua a romper o indicador de precificação do topo do mercado de alta, pode continuar a escapar do topo em lotes, quanto mais rompimentos, mais liberação de posicionamento

Vale mencionar que o preço do topo do mercado de alta em 2013 e 2017 rompeu 6 linhas, e o preço do topo do mercado de alta em 2021 rompeu 5 linhas. Se for estimado de forma conservadora que este ciclo de topo do mercado de alta romperá apenas 4 linhas, e o preço atual da 4ª linha é de 145.000 dólares, então este ciclo de topo do mercado de alta pode romper pelo menos 145.000 dólares

 

Resumo

O longo balanço do mercado de alta de médio prazo terminará e abrirá um novo capítulo, assim como ciclos anteriores

A etapa final do mercado de alta é aproximadamente previsível em termos de tempo e espaço (exceto para o evento Cisne Negro).

Escapar para o topo do mercado de alta é uma pequena probabilidade, enquanto completar o mercado de alta e obter lucros substanciais é uma alta probabilidade (não FOMO).