Czy obniżka stóp procentowych we wrześniu wyniesie 25 punktów bazowych czy 50? Jak wygląda sytuacja na rynku wtórnym?

Najpierw przedstaw wniosek:

 

O ile nie nastąpi duży spadek jak 312, jest wysoce prawdopodobne, że nastąpi obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych.

 

Jeśli we wrześniu ogłoszona zostanie obniżka stóp procentowych o 25 punktów bazowych, będzie to zgodne z oczekiwaniami. Czynniki niedźwiedzie i bycze nie są zbyt jasne, i nadal musimy przyjrzeć się niektórym wskaźnikom ekonomicznym, głównie danym o zatrudnieniu poza rolnictwem jutro wieczorem.

 

3. Jeśli we wrześniu ogłoszona zostanie obniżka stóp procentowych o 50 punktów bazowych, nie jest to dobra wiadomość. Oznacza to, że gospodarka jest w recesji, co jest złą wiadomością.

 

4. Podwyżka stóp procentowych jest niemożliwa, a prawdopodobieństwo nieobniżenia stóp procentowych jest prawie zerowe.

 

Przegląd historii

 

Patrząc wstecz na pierwszy miesiąc ostatniego cyklu obniżek stóp procentowych przez Rezerwę Federalną:

 

3 stycznia 2001 roku stopy procentowe zostały obniżone o 50 punktów bazowych, obniżając stopę funduszy federalnych z 6,5% do 6,0%. Wówczas była to słynna recesja gospodarcza - "bańka internetowa".

 

18 września 2007 roku stopy procentowe zostały obniżone o 50 punktów bazowych, obniżając stopę funduszy federalnych z 5,25% do 4,75%. Wówczas miała miejsce słynna recesja gospodarcza - "kryzys subprime".

 

31 lipca 2019 roku stopy procentowe zostały obniżone o 25 punktów bazowych, obniżając stopę funduszy federalnych z 2,25% -2,50% do 2,00% -2,25%. Wówczas gospodarka była stosunkowo normalna.

 

3 marca 2020 roku stopy procentowe zostały obniżone o 25 punktów bazowych, obniżając je z 1,50% -1,75% do 1,00% -1,25%. Wówczas wybuchła epidemia, a po obniżce stóp procentowych amerykański rynek akcji doświadczył kilku przerw w handlu, a rynek walutowy przywitał 312.

 

Pisząc do tego momentu, faktycznie mam nadzieję na obniżkę stóp procentowych o 50 punktów bazowych we wrześniu, po której nastąpi oczyszczenie 312, a następnie nowy rynek byka.

 

Jeśli stopy procentowe zostaną obniżone o 50 punktów bazowych we wrześniu

 

W 2001 i 2007 roku stopy procentowe były również konsekwentnie wysokie. Jednak była jedna różnica: QE nie było wtedy narzędziem. QE było polityką monetarną, która zaczęła być wdrażana po rozprzestrzenieniu się kryzysu subprime w 2008 roku. Dlatego po utrzymujących się wysokich stopach procentowych w tamtym czasie, intensywność obniżek stóp procentowych była stosunkowo większa. Obecnie Rezerwa Federalna może obniżać stopy procentowe i prowadzić odpowiednie QE dla kompleksowej regulacji. Dlatego może nie być konieczne drastyczne obniżanie stóp procentowych na wczesnym etapie.

 

Nawet jeśli jutrzejsze dane o zatrudnieniu poza rolnictwem nie będą idealne, zdaniem Brata Bee stopy procentowe nadal zostaną obniżone o 25 punktów bazowych. Ponieważ: chociaż wpływ QE nie jest tak duży jak obniżek stóp procentowych, dla USA wpływ QE może być bardziej bezpośredni niż obniżki stóp procentowych. Obejmuje to amerykańską gospodarkę realną, obligacje skarbowe USA itp.

 

Jeśli stopy procentowe zostaną po raz pierwszy obniżone o 50 punktów bazowych, jest to równoznaczne z przyznaniem się do recesji gospodarczej, a nawet kryzysu gospodarczego. Obniżenie stóp procentowych o 50 punktów bazowych może łatwo wywołać niepokój na rynku, wpływając nie tylko na rynki spekulacyjne, takie jak waluty i akcje amerykańskie, ale także mając pewien wpływ na gospodarkę realną. Oczekiwanie recesji gospodarczej spowoduje, że konsumenci zmniejszą wydatki, a producenci nie będą się odważać zbytnio rozszerzać produkcji, co może jeszcze bardziej pogłębić recesję gospodarczą.

 

W środowisku takim jak 312, już istnieje niepokój. Oczywiście, g