先物取引におけるマーク価格とインデックス価格とは？
[推定読了時間：3分]
マーク価格とインデックス価格を理解することは、先物取引において不可欠です。これらの値は、特に市場が変動相場にある場合、公正な取引慣行を確保する上で重要な役割を果たすからです。この記事では、用語の意味とBitgetでの取引にどのような影響があるかについて説明します。
マーク価格とインデックス価格の違い
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項目
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マーク価格
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インデックス価格
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定義
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清算と損益計算のための適正価格
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資産のリアルタイムの世界的な現物価格
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計算方法
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インデックス価格と資金調達率から算出
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複数の現物取引所から集計
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目的
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市場操作を防止し公平性を確保する
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実際の市場価値を反映する
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用途
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損益額と清算トリガー
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マーク価格と資金調達率の基盤
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マーク価格とは？
マーク価格は、短期的な価格変動や市場操作による不要な清算を防止することで、先物取引における公正性を確保するための計算値です。これは、原資産の価格と市場条件を考慮したコントラクトの公正価値を表しています。
マーク価格の主な特徴
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計算基準：マーク価格は、インデックス価格と資金調達率を組み合わせたもので、実際の市場価値を反映しています。
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目的：市場における急激な価格変動の影響を軽減することで、不当な清算のリスクを最小限に抑えます。
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取引への影響：先物ポジションの清算は、一時的な変動や市場操作の影響を受ける可能性がある直近の取引価格ではなく、マーク価格に基づいて行われます。
例：BTCの現在のインデックス価格が90,000ドルで、大量注文による一時的な急騰により、最終取引価格が95,000ドルに上昇したとします。
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インデックス価格と資金調達率を使用して計算されたマーク価格は、一時的な急騰によりトレーダーが不当に清算されないように、90,100ドルにとどまる可能性があります。
インデックス価格とは？
インデックス価格は、複数の主要な仮想通貨取引所における資産のリアルタイムの平均価格を表します。これは先物契約の公正価値を決定するためのベンチマークとして機能し、マーク価格の計算に不可欠です。
インデックス価格の主な特徴
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計算方法：インデックス価格は、複数の取引所から価格データを集約し、資産総額の包括的かつ公平に把握できるようにします。
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目的：資産の実際の市場価値に関する信頼できる情報を提供し、単一の取引所への依存を減らします。
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取引への影響：インデックス価格はマーク価格を計算するための基礎となり、公正な取引条件を保証します。
例：BTCが3つの主要取引所で次の価格で取引されているとします。
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取引所A：89,800ドル
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取引所B：90,200ドル
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取引所C：90,000ドル
インデックス価格はこれらの値を合計し、平均を90,000ドルと計算します。この値はマーク価格を決定するための基礎となります。
マーク価格とインデックス価格はなぜ重要なのですか？
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公正な清算：マーク価格を使用すると、市場操作や一時的な価格急騰/急落による不当な清算を防ぐことができます。
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正確な価値の表現：インデックス価格は原資産の市場コンセンサスを反映し、コントラクトの価値が実際の市場動向と一致することを保証します。
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リスク管理：トレーダーはこれらの価格を監視することで、オープンポジションをより適切に管理し、予期しない損失を回避できます。
よくあるご質問
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マーク価格と最終価格が異なることはありますか？
はい、異なる場合があります。マーク価格は、資金調達率とプレミアムの調整を加えたインデックス価格から算出されますが、最終価格は、先物市場で資産が取引された最新の価格です。
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Bitgetではインデックス価格はどのように計算されますか？
インデックス価格は、主要な現物取引所の価格を集計して平均化することで計算され、多くの場合、異常値を排除して真の市場価値を反映するために加重計算式が使用されます。
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最終価格が清算レベルに達していないのに、なぜポジションが清算されるのですか？
清算は最終価格ではなく、マーク価格によってトリガーされます。マーク価格は公正な清算しきい値を保証し、操作やボラティリティの急上昇がポジションに不当な影響を与えるのを防ぎます。
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インデックス価格と特定の取引所の価格に相違がある場合はどうなりますか？
インデックス価格は複数の取引所の加重平均を使用します。ある取引所の価格が大幅に逸脱した場合、公平性と正確性を確保するために、その取引所は計算から除外されることがあります。
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マーク価格は取引の執行に影響しますか？
いいえ、マーク価格は未実現損益を計算し、清算をトリガーするためにのみ使用されます。取引の執行は、最終価格に基づいて行われます。
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マーク価格とインデックス価格はどのくらいの頻度で更新されますか？
マーク価格とインデックス価格は両方とも、リアルタイムの市場状況を反映し、価格設定の正確性を確保するために、通常は数秒ごとに頻繁に更新されます。
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