ビットコインオプショントレーダー、選挙とFRB会合を控え$80K超のコールに注目
ビットコインオプショントレーダーは、米国選挙と連邦準備制度の金利決定後の強気の結果をますます期待しており、11月中旬から下旬に期限を迎えるオプションのストライク価格を8万ドル以上に設定しています。しかし、先週末における日次スポットビットコイン上場投資信託の流入の減速が、勢いの弱まりを示す可能性があるとアナリストは指摘しています。
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アナリストによると、ビットコインオプションのトレーダーは、11月に満期を迎えるオプションのストライク価格が80,000ドルを超えるコールにますます注目しています。これは、来月の2つの重要なイベント、11月5日の米国大統領選挙と11月8日の連邦公開市場委員会(FOMC)の金利決定を市場が予想しているためです。
「現在、ビットコインオプションのオープンインタレストの最も高い額は、FOMC会議の日であり、米国選挙の数日後である11月8日に満期を迎えるオプションにあります。これは、ビットコインオプションのトレーダーが一般的に強気の結果を予想しているという仮説を支持しています」と、Bitwiseのヨーロッパ研究責任者であるアンドレ・ドラゴシュ氏はThe Blockに語りました。
コールオプションは強気と見なされます。なぜなら、トレーダーが特定の価格でビットコインを購入することを可能にし、設定された満期日までに価格が上昇すると信じる場合、コールオプションを購入することで、今のうちに低い価格を確保し、後で価格が上昇した場合に利益を得ることができるからです。
米国連邦準備制度理事会は、11月8日の会議でフェデラルファンド金利を25ベーシスポイント引き下げると広く予想されています。CME FedWatchツールによると、そのような金利引き下げの確率は現在90.2%です。金利引き下げは、より広範な市場でのリスク志向を高める可能性があり、トレーダーは暗号通貨でそれに応じてポジションを取っているようです。
「オプショントレーダーは、FOMC決定の時期にビットコインのボラティリティの上昇を予想しているようで、満期がその日付に近いオプションのインプライドボラティリティのタームストラクチャーにそれが示されています」とドラゴシュ氏は述べました。
デリバティブトレーダーは11月の月末満期に注目
Deribitのデータによると、11月29日に満期を迎えるコールオプション契約が大きく集中しています。11月の月末満期に向けて、80,000ドルから82,000ドルのストライク価格のコールオプションが3,100以上開かれており、名目価値は2億1,200万ドルを超えています。これに対し、プットオプションは1,200契約で、名目価値は8,200万ドルであり、11月の市場の強気の姿勢を強化しています。
11月末に向けたビットコインの価格の上昇に対するポジティブな感情にもかかわらず、一部のトレーダーはヘッジポジションを取っており、最近プットオープンインタレストの増加が見られます。
「最近のプットオープンインタレストの増加に基づくヘッジ活動があり、相対的なプット/コールオープンインタレスト比率の増加と関連しています。これに基づくと、全体的にポジティブな市場環境にもかかわらず、最近ヘッジ活動が増加しているようです」とドラゴシュ氏は述べました。
ビットコインETF流入の減速
ビットコインの価格は月曜日の早朝に約69,400ドルまで急上昇した後、執筆時点では約68,200ドルで取引されています。このデジタル資産は、先週のスポットビットコイン上場投資信託(ETF)の記録的なマイルストーンにもかかわらず、70,000ドルのマークを超えることができませんでした。これらのETFは、デビューからわずか10か月で総純流入額が200億ドルを超えました。このマイルストーンを達成するのに金ETFはほぼ5年かかりました。
5日間で平均4億2,000万ドルの1日あたりの流入を記録した後、ビットコインETFは先週を著しいが減少した2億7,300万ドルの流入で締めくくりました。Farside Investorsのデータによると。
「機関投資家のサポートは依然として堅調ですが、この流入の減速は、資本が今後数日で市場に再び流れ込まない場合、勢いがさらに弱まる可能性があることを示唆しています」とBRNアナリストのバレンティン・フルニエ氏はThe Blockに語りました。
フルニエ氏は、技術的指標も勢いの鈍化を示しており、ビットコインがこのレベルで統合され、再び上昇する前に静かなフェーズに入る可能性があると述べました。
「ビットコインが68,000ドルを超えて統合されると、ボラティリティが低下する静かなフェーズに入り、再び加速する可能性があります。しかし、我々は再び上昇する前に静かなフェーズに入る可能性があると考えています。」
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