Crypto mengikuti ekuitas ke mode risk-off di tengah gangguan DeepSeek dan ekspektasi FOMC yang bearish

“Penjualan pasar didorong oleh berita tentang model AI DeepSeek yang hemat biaya dari China,” kata Direktur Senior Wincent Paul Howard kepada The Block. “Beberapa memprediksi penurunan ke $70,000 dalam beberapa minggu mendatang, terutama jika data makro menunjukkan suku bunga yang lebih tinggi di depan.” DeepSeek meluncurkan model bahasa besar open-source gratis pada akhir Desember, mengklaim bahwa model tersebut dibangun hanya dalam dua bulan dengan biaya di bawah $6 juta. Proyek ini mengandalkan chip Nvidia H800 dengan kemampuan yang dikurangi, menyoroti efisiensi pendekatannya.

Bitcoin dan aset berisiko di bawah tekanan

Di tengah volatilitas pasar yang meningkat setelah berita mengganggu tentang DeepSeek, penurunan terbaru bitcoin mencerminkan penurunan 3% dalam futures Nasdaq, menyoroti korelasinya yang berkelanjutan dengan aset berisiko. "Futures Nasdaq 100 turun 330 poin sejak pasar dibuka beberapa jam yang lalu saat DeepSeek menempati posisi #1 di App Store," tulis Kobeissi Letter di X.com. "Ini menunjukkan bagaimana DeepSeek telah muncul sebagai ancaman besar bagi teknologi berkapitalisasi besar AS, karena pasar saham tidak pernah berbohong."

Sementara itu, futures Emas rebound setelah penurunan awal pada hari Senin. Kobeissi Letter menambahkan bahwa Emas telah dibuka dengan rekor tertinggi yang halus di pasar futures hari ini, menyoroti pergeseran investor ke aset safe-haven di tengah gejolak.

Analis QCP Capital mengamati bahwa bitcoin tetap terikat dalam rentang dan kemungkinan akan membutuhkan katalis yang menentukan untuk bergerak lebih tinggi. “Kami tidak melihat adanya kenaikan untuk bitcoin tanpa konfirmasi dari Cadangan Strategis Bitcoin,” kata para analis. Mereka menambahkan bahwa evaluasi pemerintahan Trump untuk "cadangan aset digital nasional" dalam perintah eksekutif terkait kripto minggu lalu tidak cukup untuk mempertahankan sentimen bullish di pasar, setidaknya dalam jangka pendek.

Gangguan AI dan kehati-hatian di pasar ekuitas

Terobosan AI DeepSeek, yang disebut sebagai “momen Sputnik AI” oleh kapitalis ventura Marc Andreessen, dapat menantang dominasi perusahaan AI AS seperti OpenAI dengan menawarkan kinerja kompetitif dengan biaya yang jauh lebih rendah, menurut analis.

Dropbox AI VP of Product and Growth Morgan Brown mengatakan bahwa dengan mengurangi ketergantungan pada infrastruktur yang mahal, DeepSeek telah mengganggu ekonomi AI, menciptakan efek riak di pasar teknologi dan investasi. "DeepSeek mematahkan model 'hanya perusahaan teknologi besar yang bisa bermain di AI,' dan bahwa Anda tidak lagi memerlukan pusat data bernilai miliaran dolar," tulis Morgan dalam sebuah thread di X.com. "Beberapa GPU yang bagus mungkin cukup, dan ini adalah cerita gangguan klasik."

Di luar gangguan AI, pasar dengan cermat mengamati data makroekonomi minggu ini. Pertemuan FOMC pada hari Kamis diperkirakan akan meninggalkan suku bunga tidak berubah, dengan alat FedWatch CME menempatkan kemungkinan jeda pada 99,5%. Sementara itu, PDB Q4 diproyeksikan mencapai 2,5%, dan data inflasi Pengeluaran Konsumsi Pribadi (PCE)—metrik kunci untuk Federal Reserve—akan memberikan wawasan lebih lanjut tentang pandangan kebijakan bank sentral.

“Bitcoin seharusnya tetap relatif tangguh dalam kisaran saat ini, terlepas dari hasil FOMC hari Kamis,” tambah QCP Capital. Namun, aktivitas pasar opsi menunjukkan sentimen bearish dalam jangka pendek, dengan pembalikan risiko condong ke arah panggilan hanya dari Maret dan seterusnya. Ini menunjukkan bahwa pedagang tidak mengantisipasi momentum naik yang signifikan hingga akhir Q1.