• BlackRock menyoroti Bitcoin sebagai diversifikasi unik dengan karakteristik yang berbeda, membuatnya menarik untuk portofolio modern.
  • Korelasi Bitcoin yang rendah dengan aset tradisional dan adopsi global mendorong minat institusional sebagai lindung nilai terhadap risiko makro.

BlackRock, salah satu perusahaan manajemen aset terkemuka di dunia, telah merilis laporan mendalam berjudul “Bitcoin: A Unique Diversifier” yang menyoroti posisi Bitcoin yang semakin meningkat dalam portofolio investasi modern. Penelitian ini menggambarkan Bitcoin sebagai aset unik dengan karakteristik yang membedakannya dari aset keuangan pada umumnya.

Tindakan BlackRock ini menunjukkan semakin populernya minat terhadap Bitcoin, terutama di kalangan investor institusional yang ingin mendiversifikasi portofolio mereka.

For investors, #Bitcoin is a unique diversifier. @BlackRock has published some excellent research on this topic which articulates the value of bitcoin and dispels popular misconceptions. Take a look: https://t.co/iaxpsXIO13 pic.twitter.com/4pKavNfAYT

— Michael Saylor⚡️ (@saylor) September 19, 2024

Evolusi Bitcoin dan Perannya sebagai Diversifikasi Portofolio yang Unik

Menurut laporan tersebut, Bitcoin telah berkembang dari mata uang digital khusus menjadi aset yang diakui di seluruh dunia selama 15 tahun. Keputusan BlackRock untuk menyediakan pilihan investasi Bitcoin pada tahun 2022 merupakan hasil dari penelitian selama bertahun-tahun, dan bisnis ini terus mengedukasi kliennya tentang kualitas unik Bitcoin.

Makalah ini menggarisbawahi bahwa karakteristik risiko dan pengembalian Bitcoin berbeda dengan aset tradisional seperti saham dan obligasi, dan menyebutnya sebagai “diverisifikasi unik.”

Desentralisasi Bitcoin, jumlah terbatas 21 juta koin, dan sifat non-otoritasnya sangat penting bagi penelitian BlackRock.

Karakteristik ini membuat Bitcoin tidak terlalu rentan terhadap intervensi pemerintah atau variabel pasar tradisional, yang menjelaskan mengapa kinerja jangka panjangnya sebagian besar tidak berkorelasi dengan aset tradisional.

Meskipun mungkin ada korelasi jangka pendek karena pergerakan pasar, Bitcoin biasanya bergerak secara independen dari waktu ke waktu. Karakter yang tidak berkorelasi ini berkontribusi secara signifikan terhadap daya tariknya sebagai diversifikasi portofolio.

Namun, BlackRock menyadari masalah yang terkait dengan Bitcoin, termasuk volatilitasnya yang legendaris. Aset ini telah mengalami volatilitas harga yang signifikan, membuatnya rentan terhadap penarikan besar.

Meskipun demikian, Bitcoin telah mengalahkan semua kelas aset utama selama tujuh dari 10 tahun terakhir, menunjukkan potensinya meskipun ada bahaya yang melekat. Makalah ini menekankan bahwa volatilitas adalah hasil alami dari status Bitcoin yang masih baru dan proses adopsi yang sedang berlangsung.

BTC sebagai Lindung Nilai Terhadap Risiko Makroekonomi dan Geopolitik

BlackRock menekankan potensi Bitcoin sebagai lindung nilai terhadap risiko makroekonomi, terutama selama periode pergolakan keuangan atau geopolitik. Kekhawatiran mengenai kebijakan moneter global, stabilitas sistem fiskal AS, dan peristiwa geopolitik yang lebih luas telah mendorong adopsi bitcoin.

Selama masa ketidakstabilan global, beberapa investor melihat Bitcoin sebagai aset “flight to safety“, mirip dengan emas. Namun, BlackRock memperingatkan bahwa Bitcoin dapat bereaksi buruk terhadap kejadian-kejadian seperti itu sebelum mengalami rebound, seperti yang telah ditunjukkan di beberapa pasar.

Penelitian ini juga menganalisis tempat Bitcoin dalam portofolio yang terdiversifikasi. Korelasi minimalnya dengan aset tradisional seperti saham dan obligasi membuatnya menjadi pilihan yang menarik bagi mereka yang ingin melindungi diri dari risiko yang terkait dengan instrumen keuangan tersebut.

Misalnya, ketika ekuitas global berada di bawah tekanan, penggerak harga Bitcoin yang independen dapat memberikan peluang untuk mengurangi kerugian di tempat lain dalam portofolio.

Sementara itu, menurut CNF , minat institusional terhadap Bitcoin terus meningkat. Organisasi keuangan besar, seperti BlackRock, Fidelity, Goldman Sachs, dan Morgan Stanley, memimpin dalam mengadopsi produk terkait Bitcoin, terutama ETF Bitcoin.

ETF ini memberikan opsi yang diatur dan dapat diakses oleh investor institusional dan investor biasa untuk mendapatkan eksposur ke BTC tanpa harus membeli dan menyimpan aset digital secara pribadi. Selain itu, pada saat artikel ini ditulis, BTC diperdagangkan pada harga US$63.798,56, naik 3,12% selama 24 jam terakhir.