La correlación del precio de Bitcoin con la oferta monetaria M2 señala un Q2 alcista

La oferta monetaria global M2 ha alcanzado un máximo histórico de 108,4 billones de dólares, planteando nuevas preguntas sobre el próximo movimiento de Bitcoin.

Este hito se produce en medio de una creciente incertidumbre económica tras los nuevos aranceles del “Liberation Day” del presidente Donald Trump y las rápidas medidas de represalia de China, que juntos han sacudido los mercados globales.

¿Qué es M2 y por qué importa para Bitcoin?

A pesar de la extrema volatilidad de las últimas dos semanas, el precio promedio de Bitcoin ha permanecido casi sin cambios.

Los analistas afirman que la última volatilidad de Bitcoin refleja temores macroeconómicos y fluctuaciones en las proporciones Long/Short, pero la criptomoneda líder está lejos de un mercado bajista.

Esto se debe en gran medida a la correlación histórica entre el aumento de los niveles de M2 y los importantes rallies de Bitcoin.

M2 es una medida amplia de la oferta monetaria de un país o región. Incluye efectivo físico, depósitos en cuentas corrientes y de ahorro, y otros activos líquidos que pueden convertirse rápidamente en efectivo.

Cuando M2 aumenta, típicamente señala una mayor liquidez en el sistema financiero. Simplemente significa más dinero que a menudo busca rendimientos en activos más riesgosos como acciones, bienes raíces o criptomonedas como Bitcoin.

Los aumentos pasados en la oferta monetaria M2 han precedido importantes rallies de Bitcoin. Tras los programas de estímulo de la era COVID en 2020-2021, la oferta de M2 en EE.UU. aumentó en más del 25%.

Esto se correlacionó con el aumento de Bitcoin de menos de 10,000 dólares a mediados de 2020 a un máximo histórico de más de 69,000 dólares en noviembre de 2021. Los analistas señalan un patrón similar hoy, aunque con un retraso.

“Los defensores del mercado dicen que los aranceles de Trump son principalmente una estrategia de negociación, y su efecto en las empresas y los consumidores seguirá siendo manejable. A la incertidumbre se suman las presiones inflacionarias que podrían desafiar la perspectiva de recorte de tasas de la Reserva Federal de EE.UU. Además, resolver el techo de la deuda sigue siendo un problema urgente, ya que el Tesoro actualmente depende de ‘medidas extraordinarias’ para cumplir con las obligaciones financieras de EE.UU. El cronograma exacto de cuándo se agotarán estas medidas no está claro, pero los analistas anticipan que podrían agotarse después del primer trimestre”, dijo Maksym Sakharov, cofundador de WeFi Deobank.

Además, el precio de Bitcoin a menudo sigue el crecimiento global de M2 con un retraso de aproximadamente dos meses.

Con M2 acelerándose desde finales de febrero y el pico actual llevándolo a su nivel más alto de la historia, los observadores del mercado sugieren que Bitcoin podría ver un alza fuerte pero retrasada si la liquidez continúa expandiéndose.

Sin embargo, los vientos en contra macroeconómicos podrían moderar las ganancias a corto plazo. El impacto de los aranceles de Trump y la respuesta recíproca de China ya han provocado las mayores pérdidas en Wall Street en cinco años.

Los inversores pueden retrasar la asignación de capital a activos de alta volatilidad hasta que las tensiones comerciales se estabilicen.

Aún así, con M2 en aumento y la oferta de Bitcoin limitada, el escenario para un nuevo movimiento alcista sigue vigente. Eso es si los patrones históricos se mantienen y los mercados recuperan la confianza.