¿Quién es Arthur Hayes y cómo se relaciona con BitMEX?

1 ¿Dónde nació Arthur Hayes y cuál es su formación académica?

Arthur Hayes nació en 1985 en Detroit, Michigan, Estados Unidos, en el seno de una familia de clase media cuyos padres trabajaban para General Motors. Cursó sus estudios secundarios en la Nichols School, una escuela preparatoria privada en Buffalo, Nueva York, donde destacó tanto académica como deportivamente, graduándose en 2004.  

Sobre esto, su madre Bárbara escribió el siguiente testimonio en una de las páginas de recaudación de fondos del sitio web de la escuela: «Tuvo éxito en todo, desde sus estudios [hasta] el campo de los deportes, hasta hacer amistades duraderas» 

Posteriormente, en 2008, obtuvo una licenciatura en Economía y Finanzas en la Wharton School de la Universidad de Pensilvania. Luego se dirigió a Hong Kong, donde consiguió trabajo en el Deutsche Bank y el Citibank; allí ejerció como creador de mercado para los ETF (fondos cotizados en bolsa).  

Posteriormente, Hayes fue despedido y decidió trabajar por su cuenta. Valiéndose de sus habilidades para diseñar instrumentos financieros novedosos, fue en ese momento cuando encontró una nueva pasión: Bitcoin. 

Arthur Hayes en la actualidad. Fuente: Criptonoticias  

2 ¿Cómo se interesó Arthur Hayes en Bitcoin y las criptomonedas?

Arthur se interesó en Bitcoin durante su estancia en Hong Kong entre 2008 y 2013. Tras trabajar en Deutsche Bank y Citigroup en el sector de derivados financieros, Hayes comenzó a explorar el mercado de las criptomonedas y se motivó a comprar bitcoins. 

Como dato curioso, Arthur se percató de que Bitcoin era mejor cotizado en la China continental, por lo que decidió trasladar sus BTC a un lugar de intercambio en China y los cambió por yuanes, lo que se convirtió en pacas enteras de billetes en efectivo. 

En una entrevista para Vanity Fair , Hayes confesó que cargó con una mochila llena de estos yuanes durante varios días y trasladó el dinero de una región a otra. Si bien le resultó lucrativo, el joven empresario se dio cuenta de que este proceso sería mucho más sencillo si existiese un intercambio en línea donde las personas pudiesen beneficiarse de Bitcoin mediante el uso de derivados.  

Esta idea requería de muchos conocimientos tecnológicos y la superación de varios desafíos, sin embargo, en enero de 2014 Arthur decidió reunirse con Ben Delo, un matemático y programador británico, a quien le planteó su proyecto. En ese momento también apareció Sam Reed, quien también era un joven programador y evangelista tecnológico. Gracias a este grupo, fue posible la creación de lo que posteriormente conoceríamos como BitMEX.  

3 ¿Qué es BitMEX y cuál fue el papel de Arthur Hayes en su creación?

BitMEX (Bitcoin Mercantile Exchange, por sus siglas en inglés) es una de las plataformas más conocidas en el mercado de criptomonedas, especializada en la negociación de contratos de futuros y derivados. Lanzada en 2014, BitMEX permite a los traders especular sobre los precios de diversas criptomonedas, incluidos bitcoin, ether y otros activos digitales, a través de apalancamiento. Esto significa que los usuarios pueden operar con una cantidad de capital superior al que tienen, aumentando tanto las ganancias como los riesgos potenciales. 

Como mencionamos anteriormente en esta Criptopedia, Arthur Hayes cofundó BitMEX junto con sus compañeros Ben Delo y Samuel Reed. Recordemos que Hayes tenía una sólida formación en economía y comercio, por lo que jugó un papel crucial en el desarrollo inicial de la plataforma, especialmente en su enfoque hacia los productos derivados y la implementación de altos niveles de apalancamiento.  

La experiencia de Arthur en mercados financieros tradicionales le permitió aplicar su conocimiento a la creación de un intercambio de derivados de criptomonedas que pudiera atraer tanto a inversores institucionales como a traders minoristas. 

A lo largo de los años, BitMEX se convirtió en una de las plataformas más influyentes, con un volumen de operaciones significativo en el mercado de derivados de criptomonedas. Sin embargo, también enfrentó críticas por la complejidad de sus productos y por su enfoque en operaciones con apalancamiento, lo que aumentaba el riesgo de pérdidas para los traders novatos. 

Plataforma web de BitMex. Fuente: BitMEX | Most Advanced Crypto Trading Platform for Bitcoin & Home of the Perpetual Swap  

4 ¿Qué tipo de productos ofrecía BitMEX bajo el liderazgo de Arthur Hayes?

Bajo la dirección de Hayes, la plataforma BitMEX ofreció una variedad de productos financieros diseñados para traders interesados en aprovechar la volatilidad del mercado cripto. A continuación, se destacan los principales productos ofrecidos: 

1. Contratos de Futuros 

BitMEX permitió a los usuarios negociar contratos de futuros , que son acuerdos para comprar o vender una criptomoneda a un precio predeterminado en una fecha futura. Estos contratos permitieron a los traders especular sobre la dirección del mercado y cubrir posiciones existentes. 

Plataforma web de BitMex, donde se ofrecen sus productos y servicios. Fuente: Current Promotions

2. Swaps perpetuos 

Uno de los productos más innovadores de BitMEX fue el swap perpetuo , un tipo de contrato similar a los futuros, pero sin fecha de vencimiento. Esto permitió a los traders mantener posiciones indefinidamente, siempre que cumplieran con los requisitos de margen. El contrato de swap perpetuo de Bitcoin fue especialmente popular debido a su alta liquidez y disponibilidad de apalancamiento. 

3. Apalancamiento 

BitMEX ofreció a los traders la posibilidad de operar con apalancamiento, permitiendo amplificar tanto las ganancias como las pérdidas. En el caso de Bitcoin, la plataforma ofreció un apalancamiento de hasta 100x, lo que significa que, con una inversión mínima, los usuarios podían controlar una posición significativamente mayor. 

4. Contratos de opciones 

Además de los futuros y swaps perpetuos, BitMEX ofreció contratos de opciones, que brindaban a los traders el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender un activo a un precio específico antes de una fecha determinada. Estos contratos se utilizaron para estrategias de cobertura y especulación avanzada. 

5. Investigación y análisis 

BitMEX también contaba con un departamento de investigación que producía informes detallados sobre el ecosistema de criptomonedas y sus redes, proporcionando a los usuarios información valiosa para la toma de decisiones informadas. 

5 ¿Cuáles fueron las controversias relacionadas con BitMEX durante la gestión de Arthur Hayes?

Durante la gestión de Arthur Hayes como CEO de BitMEX, la plataforma enfrentó varias controversias significativas relacionadas con el incumplimiento de regulaciones financieras y la falta de controles adecuados contra el lavado de dinero (AML) y de políticas de conocimiento del cliente (KYC).   

En 2020, las autoridades estadounidenses acusaron a BitMEX y a sus cofundadores, incluyendo a Hayes, de violar la Ley de Secreto Bancario al no implementar programas efectivos de AML y KYC. Esta situación permitió que la plataforma fuera susceptible al lavado de dinero y otras actividades ilícitas, según las autoridades. En 2021, BitMEX acordó pagar hasta USD 100 millones para resolver cargos civiles relacionados con la falta de controles adecuados y operar sin el registro correspondiente.  

En 2022, Arthur Hayes y otros cofundadores se declararon culpables de los cargos relacionados con la violación de la Ley de Secreto Bancario (BSA). Hayes fue sentenciado a dos años de libertad condicional, incluyendo seis meses de arresto domiciliario y una multa de USD 10 millones. El juez consideró factores como la ausencia de antecedentes penales y las contribuciones caritativas de Hayes al dictar la sentencia.  

Finalmente, en enero de 2025, un juez federal en Manhattan impuso a BitMEX una multa de USD 100 millones por no mantener programas adecuados de AML y KYC. Esta sanción fue menor a los USD 417 millones que los fiscales inicialmente buscaron. BitMEX admitió sus fallas pasadas, pero destacó sus esfuerzos continuos para mejorar sus protocolos de cumplimiento. 

6 ¿Cómo ha influido Arthur Hayes en el mercado de criptomonedas?

Además de su labor empresarial, Hayes ha sido reconocido por sus análisis y opiniones sobre el mercado de las criptomonedas y la economía global. Por ejemplo, ha compartido perspectivas sobre cómo factores macroeconómicos, como las políticas monetarias de Estados Unidos y la influencia de China, pueden afectar el precio de Bitcoin y otras criptomonedas. En una ocasión, destacó cómo el capital chino, a través de Hong Kong, podría impulsar significativamente el mercado de Bitcoin, especialmente si China modifica sus políticas económicas actuales.  

Recientemente, Hayes ha expresado opiniones sobre el uso de memecoins en el ámbito político. Sugirió que estas criptomonedas podrían convertirse en herramientas efectivas para campañas políticas, anticipando que en el futuro cercano se verá un auge de marcas personales políticas representadas a través de criptomonedas meme.  

Vale destacar que, además de su labor en BitMEX, Hayes también se ha destacado en otros proyectos de criptomonedas. Por ejemplo, en marzo de 2025 , Ethena Labs (que está respaldada por Hayes), anunció el lanzamiento de una nueva blockchain llamada Converge en colaboración con Securitize, una empresa estadounidense especializada en la tokenización de activos del mundo real. Este proyecto busca integrar productos financieros descentralizados y tokenización de activos, atendiendo tanto a inversores minoristas como institucionales. 

Asimismo, Hayes es el director de inversiones de Maelstrom, un fondo de capital de riesgo que ha invertido en diversos proyectos de criptomonedas. Recientemente, Maelstrom ha mostrado interés en el sector de la ciencia descentralizada (DeSci), invirtiendo en tokens que buscan mejorar la eficiencia en la investigación científica tradicional. 

Por último, Hayes ha expresado interés en Filecoin, una red de almacenamiento de archivos entre pares. Considera que Filecoin podría desempeñar un papel crucial para las empresas de inteligencia artificial debido a su capacidad para almacenar grandes volúmenes de datos.