El mercado alcista de criptos marca un cambio en marzo

• Una personalidad destacada del sector de las criptomonedas ha pronosticado que el mercado podría tocar techo en marzo, ya que EE. UU. podría considerar medidas extremas para evitar tocar el techo de deuda.
• También reveló que el mercado de Bitcoin tocó fondo en el tercer trimestre de 2022, después de que la Reserva Federal Repo Facility (RRP) tocara techo.

Bitcoin (BTC) recupera el nivel de $101,000 luego que las ventas masivas y liquidaciones del mercado llevaran al precio hasta la zona de $91,000. Los datos muestran que BTC registra un aumento del 9.8% en su precio semanal, con un rendimiento del 62.7% en 90 días y una dominancia de mercado del 56.26%.

El director ejecutivo de BitMex, Arthur Hayes, considera que una corrección técnica afectaría el desempeño actual y llevaría al mercado a buscar niveles más bajos de soporte.

En contraste con los análisis que indican una extensión del mercado alcista, Hayes proyecta que los precios alcanzarían su máximo en marzo. Esta marca su segunda proyección bajista consecutiva, como detallamos en nuestro informe anterior, después de advertir sobre una posible caída pronunciada durante la toma de posesión de Donald Trump.

«Sasa» es un ensayo donde explico por qué creo que #crypto toca techo a mediados de marzo y luego corrige severamente. Hasta entonces es tiempo de bailar. https://t.co/Apt124sOjp pic.twitter.com/LKQ24GMtpq- Arthur Hayes (@CryptoHayes) January 6, 2025

Razones para la próxima corrección del cripto mercado

Hayes señala que la Reserva Federal de Estados Unidos implementa medidas para aumentar la demanda de deuda del Tesoro antes de modificar su política monetaria. El director ejecutivo menciona que el mercado de Bitcoin alcanzó su precio más bajo en el tercer trimestre de 2022. Durante ese período, la Facilidad de Reporto Reverso de la Reserva Federal (RRP), mecanismo de venta y recompra de valores a corto plazo, llegó a su nivel máximo.

Hayes explica que el crecimiento del mercado cripto coincidió con la decisión de la Secretaria del Tesoro, Janet Yellen, de emitir bonos a largo plazo con cupón y bonos a corto plazo sin cupón, lo que redujo 2 billones de dólares del RRP. Esta acción generó un incremento en la liquidez de los mercados financieros globales.

El director de BitMex indica que el RRP podría disminuir de $237 mil millones a cero en el primer trimestre de 2025. Este cambio se relaciona con la búsqueda de mayor rentabilidad por parte de los Fondos del Mercado Monetario (MMF).

La tendencia sugiere que estos fondos se moverían hacia Letras del Tesoro (T-Bill) con mejores rendimientos, lo que retiraría aproximadamente $180 mil millones en liquidez.

El problema del techo de la deuda

La Secretaria Yellen advierte sobre la necesidad de aplicar «medidas extraordinarias» para evitar el incumplimiento del techo de deuda. Hayes considera que el Tesoro deberá emitir nueva deuda o utilizar fondos de su cuenta corriente, que mantiene un saldo de $722 mil millones. Su análisis sugiere que el Tesoro optaría por usar sus reservas, dada la imposibilidad de aumentar la deuda sin ajustes en el techo establecido.

Hayes menciona que el uso de la Cuenta General del Tesoro (AGT) mostraría el momento en que la reducción de fondos tendría mayor impacto. Según su evaluación, el mercado cripto necesitaría encontrar fuentes alternativas de liquidez, aunque podría experimentar una caída del 76%.

Como destacábamos recientemente en un informe, el análisis de Steno Research presenta una perspectiva diferente, proyectando que las mejoras regulatorias y las condiciones macroeconómicas mantendrían el impulso del mercado, con Bitcoin alcanzando $150,000 y Ethereum (ETH) llegando a $8,000.