Berechnung der Perpetual-Futures-Finanzierungsrate

Wie hoch sind die Finanzierungsraten?

Um sicherzustellen, dass der Perpetual-Futures-Preis den Spotmarkt-Preis des zugrunde liegenden Assets widerspiegelt, setzen die Börsen einen Finanzierungsmechanismus ein. Dieses System ermöglicht regelmäßige Barzahlungen zwischen den Inhabern von Long- und Short-Positionen, wodurch sich der Futures-Preis dem Index-Preis annähert. Wenn die Finanzierungsgebühr positiv ist, zahlen Long-Positionen die Finanzierungsgebühr an Short-Positionen. Umgekehrt zahlen Short-Positionen bei einer negativen Finanzierungsrate die Finanzierungsgebühr für Long-Positionen. Beachten Sie, dass Bitget keine Gebühren erhebt, da seine Aufgabe lediglich darin besteht, diese Zahlungen zwischen Tradern zu erleichtern.

Im Allgemeinen rechnet Bitget die Finanzierungsgebühren alle 8 Stunden ab, jeweils um 01:00 Uhr, 09:00 Uhr und 16:00 Uhr (UTC+1). Bei einigen Futures können die Finanzierungsgebühren alle 2 oder 4 Stunden abgerechnet werden. Die Abrechnungsfrequenz kann dynamisch an die Marktbedingungen angepasst werden.

Berechnung der Finanzierungsrate

Finanzierungsrate (F) = Klammer{[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

Die Finanzierungsrate besteht aus zwei Komponenten: Zinssatz und Prämienindex.

Bitget berechnet den Zinssatz (I) und den durchschnittlichen Premium-Index (P) jede Minute und berechnet dann ihren gewichteten Durchschnitt auf der Grundlage der Daten jeder Minute über einen Zeitraum von N Stunden. Je näher der Abrechnungszeitpunkt rückt, desto stärker werden die jüngsten Werte des Premium-Indexes gewichtet.

Für ein Abrechnungsintervall der Finanzierungsgebühr von 8 Stunden wird der durchschnittliche Premium-Index (P) wie folgt berechnet: (Premium_index_1 × 1 + Premium_index_2 × 2 + ... + Premium_index_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

Jede Stunde entspricht einem 60-Minuten-Intervall. Für ein 8-stündiges Abrechnungsintervall der Finanzierungsgebühr gibt es 480 Datenpunkte (8 × 60). Das Gewicht folgt einer arithmetischen Progression (1, 2, 3, ..., 480) mit einer gemeinsamen Differenz von 1.

Die Finanzierungsrate wird auf der Grundlage des N-Stunden-Zinssatzes und der Premium/Discount-Komponente berechnet. Eine +/- 0,05 % Drossel wird hinzugefügt.

N = Abrechnungsintervall für die Finanzierungsgebühr. Wenn Finanzierungsgebühren alle 8 Stunden abgerechnet werden, dann ist N = 8. Wenn die Finanzierungsgebühren stündlich abgerechnet werden, dann ist N = 1.

Wenn also (I-P) innerhalb von +/-0,05 % liegt, dann ist F=P+(I-P)=I. Mit anderen Worten: Die Finanzierungsrate ist gleich dem Zinssatz.

Zinssatz (I)

Zinssatz (I) = 0,03 % ÷ Intervall der Finanzierungsgebühr

Dauer der Finanzierungsgebühr = 24 ÷ Abrechnungsintervall der Finanzierungsgebühr

Beispiel: Für BTCUSDT Perpetual-Futures, unter der Annahme, dass die Finanzierungsgebühren alle 8 Stunden abgerechnet werden.

Dauer der Finanzierungsgebühr = 24 ÷ Abrechnungsintervall der Finanzierungsgebühr = 24 ÷ 8 = 3 Stunden

Zinssatz = 0,03 % ÷ Intervall der Finanzierungsgebühr = 0,03 % ÷ 3 = 0,01 %.

Mindest- und Höchstfinanzierungsraten

Maximale Finanzierungsrate = 0,75 × Erhaltungsmargen-Verhältnis

Minimale Finanzierungsrate = -0,75 × Erhaltungsmargen-Verhältnis

Der Standardwert ist 0,75, der zwischen 0,01-2 variieren kann.

Die maximale Finanzierungsrate wird auf der Grundlage der Erhaltungsmargen-Verhältnises beim höchsten Leverage berechnet.

Premium-Index (P)

Zwischen dem Preis der Perpetual-Futures und dem Richtpreis kann es einen signifikanten Unterschied geben. In solchen Fällen wird ein Premium-Index verwendet, um die nächste Finanzierungsrate an den Preis anzupassen, zu dem der Futures-Kontrakt derzeit gehandelt wird.

Premium-Index (P) = [Max (0, Auswirkung Bid-preis - Index-Preis) - Max (0, Index-Preis - Auswirkung Ask-Preis)] ÷ Index-Preis

Impact Bid Price ist der durchschnittliche Füllpreis für die Ausführung des Impact Margin Notional auf der Bid-Seite.

Impact Ask Price ist der durchschnittliche Füllpreis für die Ausführung des Impact Margin Notional auf der Ask-Seite.

Impact Margin Notional ist die mögliche Größe einer Futures-Position auf der Grundlage einer Margin mit festem Wert, die zur Berechnung des Impact Bid/Ask-Preises und der Tiefe des Orderbuchs verwendet wird. Die konkrete Berechnung sieht wie folgt aus:

Wenn beispielsweise die minimale Erhaltungsmargenquote von BTCUSDT-Perpetual-Futures 0,5 % beträgt, ist die Impact Margin Notional für BTCUSDT = 200 USDT ÷ 0,5 % = 40.000 USDT.

Berechnung der Finanzierungsgebühr

Finanzierungsgebühr = Positionswert × Finanzierungsrate = Größe der Futures-Position × Index-Preis × Finanzierungsrate

Hinweis: Das System berechnet die Finanzierungsgebühr bei der Abrechnung auf der Grundlage des Positionswertes. Die Gebühr wird vom zahlenden Nutzer abgezogen und an den Empfänger überwiesen. Werden jedoch die Positionen des zahlenden Nutzers liquidiert oder ist die Margin im Isolated-Margin-Modus unzureichend, erhält der Empfänger möglicherweise nicht den vollen Betrag.