Was sind Richtpreis und Index-Preis im Futures-Trading?

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Das Verständnis des Richtpreis und des Index-Preises ist im Futures-Trading unerlässlich, da diese Werte eine entscheidende Rolle bei der Gewährleistung fairer Trading-Praktiken spielen, insbesondere in Zeiten der Marktvolatilität. Dieser Artikel erklärt, was diese Begriffe bedeuten und wie sie Ihre Trading-Erfahrung auf Bitget beeinflussen.

Unterschiede zwischen Richtpreis und Index-Preis

Was ist der Richtpreis?

Der Richtpreis ist ein berechneter Wert, der die Fairness im Futures-Trading sicherstellen soll, indem er unnötige Liquidationen aufgrund von kurzfristigen Preisschwankungen oder Marktmanipulationen verhindert. Er stellt den beizulegenden Zeitwert eines Kontrakts dar, wobei der Preis des Basiswerts und die Marktbedingungen berücksichtigt werden.

Hauptfunktionen vom Richtpreis:

• Berechnungsgrundlage: Der Markpreis wird aus einer Kombination von Index-Preis und Finanzierungsraten abgeleitet und spiegelt den tatsächlichen Marktwert wider.

• Zweck: Es minimiert das Risiko unfairer Liquidationen, indem es die Auswirkungen plötzlicher Preisschwankungen auf dem Markt verringert.

• Auswirkungen auf das Trading: Die Liquidation von Futures-Positionen wird auf der Grundlage des Richtpreises und nicht des zuletzt gehandelten Preises ausgelöst, der durch vorübergehende Volatilität oder Manipulation beeinflusst werden kann.

Beispiel: Angenommen, der aktuelle Index-Preis von BTC liegt bei 90.000 $, aber aufgrund eines vorübergehenden Spikes, der durch eine große Order verursacht wurde, steigt der zuletzt gehandelte Preis auf 95.000 $.

• Der anhand des Index-Preises und der Finanzierungsrate berechnete Richtpreis kann bei 90.100 $ verbleiben, so dass sichergestellt ist, dass die Trader aufgrund des vorübergehenden Anstiegs nicht ungerechtfertigt liquidiert werden.

Was ist ein Index-Preis?

Der Index-Preis stellt den Echtzeit-Durchschnittspreis eines Assets an mehreren führenden Kryptowährungsbörsen dar. Er dient als Benchmark für die Bestimmung des fairen Wertes eines Futures-Kontrakts und ist integraler Bestandteil der Berechnung des Richtpreises.

Hauptfunktionen des Index-Preises:

• Berechnungsgrundlage: Der Index-Preis aggregiert Preisdaten von mehreren Börsen und gewährleistet so eine umfassende und unvoreingenommene Sicht auf den Marktwert des Assets.

• Zweck: Es bietet einen zuverlässigen Anhaltspunkt für den tatsächlichen Marktwert des Assets und verringert die Abhängigkeit von einer einzigen Börse.

• Auswirkungen auf das Trading: Der Index-Preis bildet die Grundlage für die Berechnung des Richtpreises und gewährleistet faire Trading-Bedingungen.

Beispiel: Angenommen, BTC wird an drei großen Börsen zu den folgenden Preisen gehandelt:

• Börse A: 89.800 $

• Börse B: 90.200 $

• Börse C: 90.000 $

Der Index-Preis aggregiert diese Werte und errechnet einen Durchschnittswert von 90.000 $. Dieser Wert dient als Grundlage für die Bestimmung des Richtpreises.

Warum sind Richtpreis und Index-Preis wichtig?

1. Faire Liquidationen: Die Verwendung des Richtpreises verhindert ungerechtfertigte Liquidationen, die durch Marktmanipulationen oder kurze Preisspitzen/-einbrüche verursacht werden.

2. Genaue Wertdarstellung: Der Index-Preis spiegelt den Marktkonsens des zugrunde liegenden Assets wider und gewährleistet, dass der Wert des Kontrakts mit den tatsächlichen Markttrends übereinstimmt.

3. Risikomanagement: Trader können diese Preise überwachen, um ihre offenen Positionen besser zu verwalten und unerwartete Verluste zu vermeiden.

FAQs

1. Können der Richtpreis und der letzte Preis unterschiedlich sein?

Ja, sie können sich unterscheiden. Der Richtpreis wird aus dem Index-Preis abgeleitet, wobei Anpassungen für Finanzierungsraten und Prämien vorgenommen werden, während der letzte Preis der letzte Preis ist, zu dem das Asset am Futures-Markt getradet wurde.

1. Wie wird der Index-Preis auf Bitget berechnet?

Der Index-Preis wird berechnet, indem die Preise der wichtigsten Spot-Börsen aggregiert und gemittelt werden, wobei häufig eine gewichtete Formel verwendet wird, um Anomalien zu beseitigen und den tatsächlichen Marktwert widerzuspiegeln.

1. Warum wird meine Position liquidiert, wenn der letzte Preis das Liquidationsniveau nicht erreicht hat?

Die Liquidation wird durch den Richtpreis und nicht durch den letzten Preis ausgelöst. Der Richtpreis sorgt für faire Liquidationsschwellen und verhindert, dass sich Manipulationen und Volatilitätsspitzen ungerechtfertigt auf Ihre Positionen auswirken.

1. Was passiert, wenn es eine Diskrepanz zwischen dem Index-Preis und den Preisen an bestimmten Börsen gibt?

Der Index-Preis ist ein gewichteter Durchschnitt mehrerer Börsen. Weicht der Preis einer Börse erheblich ab, kann er aus Gründen der Fairness und Genauigkeit von der Berechnung ausgeschlossen werden.

1. Beeinflusst der Richtpreis die Ausführung von Trades?

Nein, der Richtpreis wird nur für die Berechnung der nicht realisierte P&L und die Auslösung von Liquidationen verwendet. Trading-Ausführungen basieren auf dem letzten Preis.

1. Wie oft werden der Richtpreis und der Index-Preis aktualisiert?

Sowohl der Richtpreis als auch der Index-Preis werden häufig aktualisiert, in der Regel alle paar Sekunden, um die Marktbedingungen in Echtzeit widerzuspiegeln und die Genauigkeit der Preisbildung zu gewährleisten.

Haftungsausschluss und Risikowarnung

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