Ein richtungsweisendes Memo des DOJ signalisiert einen Wendepunkt – und mögliche Erleichterung – für angeschlagene Krypto-Unternehmen

Ein neues Memo des US-Justizministeriums signalisiert eine potenziell signifikante Änderung in der Politik, mit Auswirkungen auf Kryptowährungsfälle, da die Trump-Administration eine günstigere Haltung gegenüber der Industrie einnimmt als in den Vorjahren.

Der neue Ansatz des Justizministeriums, der sich von der vigilanteren Strafverfolgungsstrategie der Biden-Administration abwendet, könnte die laufenden Krypto-Durchsetzungsbemühungen umgestalten und das Spielfeld für schwebende Fälle ändern. Während Befürworter der Branche die verringerte Bedrohung durch strafrechtliche Anklagen begrüßen, warnen Kritiker davor, dass eine Lockerung der Aufsicht des DOJ Fehlverhalten unter Krypto-Plattformen fördern und die regulatorische Klarheit erschweren könnte.

Das Memo, das letzte Woche veröffentlicht wurde, erklärte, dass die Behörde keine Rechtsstreitigkeiten oder Anklagen verfolgen werde, die "regulatorische Rahmenwerke auf digitale Vermögenswerte überlagern, während die tatsächlichen Regulierer von Präsident Trump diese Arbeit außerhalb des strafenden strafrechtlichen Rahmens erledigen."

"Das Justizministerium ist kein Regulierer von digitalen Vermögenswerten", sagte der stellvertretende Generalstaatsanwalt Todd Blanche in diesem Memo. "Die vorherige Administration nutzte jedoch das Justizministerium, um eine rücksichtslose Strategie der Regulierung durch Strafverfolgung zu verfolgen, die schlecht durchdacht und schlecht ausgeführt war."

Stattdessen wird das DOJ Fälle verfolgen, bei denen Investoren Schaden zugefügt wurde oder Krypto für Verbrechen, einschließlich Terrorismus und Hacks, verwendet wurde, hieß es in dem Memo. Das bedeutet auch, dass das DOJ keine Fälle gegen Marktintermediäre verfolgen, sondern stattdessen gegen schlechte Akteure vorgehen wird, die die Plattformen nutzen.

In der Folge löste das DOJ sein National Cryptocurrency Enforcement Team auf, eine Gruppe von Anwälten, die die Fälle der Abteilung bezüglich der kriminellen Nutzung digitaler Vermögenswerte seit 2022 unterstützte.

'Der Teufel steckt im Detail'

Das Memo könnte laufende Krypto-Fälle auflösen, sagte Samson Enzer, Partner bei Cahill Gordon & Reindel LLP und ehemaliger Bundesstaatsanwalt, in einem Interview mit The Block.

"Ich glaube, es gibt eine Reihe von laufenden Ermittlungen und Strafverfolgungen, die von der Biden-Administration eingeleitet wurden und heute nicht hätten eingeleitet werden, wenn diese Richtlinie befolgt würde," sagte Enzer. "Und infolgedessen erwarte ich, dass es zu Schließungen von Ermittlungen und möglicherweise zu einigen Einstellungen von Anklagen aufgrund dieser Richtlinie kommen wird."

Verteidiger werden wahrscheinlich zu Staatsanwälten gehen und sie drängen, Ermittlungen zu schließen oder Fälle abzuweisen, die ihrer Meinung nach nicht mit dem Memo übereinstimmen, sagte Enzer.

Tatsächlich sagte der Anwalt von Terraform Labs-Gründer Do Kwon während einer Anhörung letzte Woche, dass das Memo des DOJ "potenziell Gegenstand einiger Vorverfahrensanträge sein könnte," laut mehreren Berichten. Staatsanwälte sagten, sie hätten keine Pläne, die Anklagen gegen Kwon zu ändern. Er sieht sich mehreren Anklagen gegenüber, einschließlich Verschwörung zur Geldwäsche, und ihm drohen bis zu 130 Jahre Haft.

Katherine Reilly, Partnerin bei Pryor Cashman, sagte, sie glaube nicht, dass das Memo diesen Fall ändern werde.

"Ich denke, es ist ein gutes Beispiel für einen Fall, der in der vorherigen Administration angeklagt wurde, aber ich glaube nicht, dass es etwas an diesem Fall gibt, das den vom Memo festgelegten Strukturen zuwiderläuft," sagte sie. Reilly war auch Bundesstaatsanwältin in New York.

In dieser Woche wurde das Memo erneut thematisiert. Zwei Brüder, die angeblich Kryptowährungen im Wert von 25 Millionen Dollar gestohlen haben, verwiesen Berichten zufolge auf das Memo und sagten, ihr Fall solle abgewiesen werden.

Reilly sagte, sie sehe das Memo als DOJ, das nicht viel an seinem Ansatz zu Krypto-Fällen ändere, und sagte, es lasse Raum für Staatsanwälte, weiterhin Anklagen zu erheben. "Der Teufel steckt im Detail", sagte sie, bemerkte jedoch, dass das Memo mit den unter der Biden-Administration erhobenen Fällen übereinstimme.

Das DOJ setzt nun eine "Willensanforderung" durch, die Reilly sagte, in früheren Fällen vorhanden war. Sie wies auf einen Fall hin, den die Abteilung gegen OKX im Februar gebracht und beigelegt hatte. In diesem Fall musste OKX 500 Millionen Dollar zahlen, weil sie keine ordnungsgemäße Lizenz beantragt hatten, um als Geldtransmitter tätig zu werden. Staatsanwälte beschuldigten OKX auch der "flagranten" Verletzung von US-Gesetzen und forderten Menschen auf, falsche Informationen zu geben, um notwendige Verfahren zu umgehen.

'Ein dramatischerer Wandel' für zivile Agenturen

Nach der Veröffentlichung des Memos gab die amtierende CFTC-Vorsitzende Caroline Pham eine unterstützende Erklärung ab und sagte, die Behörde werde ihre Ressourcen auf Betrug und die Unterstützung von Opfern richten.

"Amtierende Vorsitzende Pham sagte im Wesentlichen, dass sie diese Richtlinie befolgen werde," sagte Enzer, fügte später hinzu, dass er erwarte, dass andere Agenturen sich dem Memo anschließen werden.

Die SEC könnte einen "dramatischen Wandel" erleben, sagte Reilly. Bereits in den letzten Monaten hat die SEC ihre rechtlichen Verfolgungen mehrerer Krypto-Firmen eingestellt – darunter Coinbase, OpenSea, Kraken, Consensys und Uniswap, um nur einige zu nennen –, da die Behörde einen signifikant anderen Ansatz zu Kryptowährungen als unter ihrem Vorgänger Gary Gensler verfolgt hat.

"Es scheint, als ob die Administration nicht Regulierer der Krypto-Industrie sein möchte, und das ist wirklich mehr eine Funktion der SEC/CFTC," sagte Reilly.

Wird das DOJ an die Tür klopfen?

Einige Gesetzgeber äußerten Bedenken hinsichtlich des Memos des DOJ und Blanches Aussage, das DOJ sei "kein Regulierer für digitale Vermögenswerte."

"Nun, wenn sie es nicht sind, wer dann, und was bleibt übrig?" sagte Abgeordnete Sylvia Garcia, D-Texas, während einer Anhörung letzte Woche und wies später darauf hin, dass die Securities and Exchange Commission mehrere krypto-bezogene Fälle eingestellt hat.

Better Markets beschuldigte das DOJ, "die Gesetze zu verlassen, die darauf abzielen, Krypto-Handelsplattformen und andere Akteure daran zu hindern und davon zu profitieren, Geldwäsche zu erleichtern." Better Markets ist eine gemeinnützige, unparteiische Organisation, die an der Schaffung eines starken Finanzsystems arbeitet und Krypto kritisch gegenübersteht.

"Das Ministerium kann alles Mögliche über die Fortsetzung der Strafverfolgung von Personen sagen, die nationale Sicherheitsverbrechen begehen, aber ohne eine rigorose Durchsetzung der Gesetze gegen die Krypto-Firmen, die rücksichtslos Geldwäsche erleichtern, ist das unglaubwürdig," sagte Amanda Fischer, COO von Better Markets, in einer Erklärung gegenüber The Block. "Es ist wie die Polizei, die gegen Straßendealer vorgeht und nicht gegen die Netzwerke von Kartellen, die sie finanzieren."

Reilly sagte, es sollte nicht davon ausgegangen werden, dass das DOJ oder regulatorische Behörden sich aus der Verfolgung von Durchsetzungsmaßnahmen in Krypto zurückziehen.

"Die Verjährungsfrist ist länger als eine Präsidentschaftsperiode, daher könnte jedes heute begangene Verbrechen in der neuen Administration Jahre später verfolgt werden," sagte Reilly. "Ich glaube nicht, dass das eine Sache ist, bei der die Leute denken sollten, dass es keine Durchsetzung im Krypto-Bereich mehr gibt."