BlackRock-CEO Larry Fink warnt, dass der Dollar Gefahr läuft, seinen Status als Weltreservewährung an digitale Vermögenswerte wie Bitcoin zu verlieren

In seinem jährlichen Brief an die Investoren warnte BlackRock-CEO Larry Fink am Montag, dass die USA das Risiko eingehen, ihren Status als Weltreservewährung an digitale Vermögenswerte wie Bitcoin zu verlieren, wenn sie ihre Schulden nicht in den Griff bekommen und die Defizite weiter anwachsen.

Die USA haben seit Jahrzehnten davon profitiert, dass der Dollar als Weltreservewährung dient, aber es gibt keine Garantie, dass dies für immer so bleiben wird, schrieb Fink – und bemerkte, dass die Staatsverschuldung seit dem Beginn der Schuldenuhr am Times Square im Jahr 1989 dreimal so schnell gewachsen ist wie das BIP.

In diesem Jahr werden die Zinszahlungen der US-Regierung 952 Milliarden Dollar übersteigen und damit die Verteidigungsausgaben übertreffen. Wenn die Situation nicht behoben wird, werden bis 2030 die obligatorischen Staatsausgaben und der Schuldendienst alle Bundesmittel aufzehren und ein dauerhaftes Defizit schaffen, sagte er.

"Ich bin offensichtlich nicht gegen digitale Vermögenswerte", sagte Fink. "Aber zwei Dinge können gleichzeitig wahr sein: Dezentralisierte Finanzen sind eine außergewöhnliche Innovation. Sie machen Märkte schneller, billiger und transparenter. Doch dieselbe Innovation könnte Amerikas wirtschaftlichen Vorteil untergraben, wenn Investoren beginnen, Bitcoin als sicherere Wette als den Dollar zu sehen."

Rückblickend auf die Leistung von BlackRock im vergangenen Jahr stellte Fink fest, dass der US-Spot-Bitcoin-ETF von BlackRock, IBIT, der größte ETF-Start in der Geschichte war und in weniger als einem Jahr auf über 50 Milliarden Dollar an verwalteten Vermögenswerten anwuchs. IBIT generierte 2024 Nettozuflüsse von 37,4 Milliarden Dollar und über 40 Milliarden Dollar seit dem Start – und dominierte einen Markt, in dem der engste Rivale, Fidelitys FBTC, auf Nettozuflüssen von 11,5 Milliarden Dollar sitzt, laut Daten, die von The Block zusammengestellt wurden.

Fink bemerkte auch, dass IBIT der drittgrößte Vermögenssammler in der gesamten ETF-Branche war, nur hinter S&P 500 Indexfonds, wobei mehr als die Hälfte der Nachfrage von Privatanlegern und drei Viertel von denen kam, die noch nie ein iShares-Produkt besessen hatten. BlackRock hat seitdem sein Bitcoin-Angebot auf börsengehandelte Produkte in Kanada und Europa ausgeweitet.

Anfang dieses Jahres schlug Fink vor, dass, wenn jeder das Gespräch über die Zuweisung von beispielsweise 2% bis 5% seiner Vermögenswerte an Bitcoin "adoptieren" würde, der Preis der Kryptowährung eines Tages bis zu 700.000 Dollar erreichen könnte.

'Tokenisierung ist Demokratisierung'

Jenseits von Bitcoin sagte Fink, dass die Tokenisierung helfen könnte, die Finanzmärkte von der Infrastruktur wegzubewegen, die entwickelt wurde, als Handelsplätze noch Bestellungen riefen und Faxgeräte an der Spitze der Technologie standen – indem reale Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Immobilien in digitale Token umgewandelt werden, die online über Blockchain-Technologie handelbar sind.

Der BlackRock-CEO schlug vor, dass die Tokenisierung dem Übergang von Postdiensten zu E-Mails beim Investieren ähnelt, indem sie es ermöglicht, dass Vermögenswerte direkt und sofort bewegt werden, ohne Zwischenhändler. "Jede Aktie, jede Anleihe, jeder Fonds – jedes Vermögen – kann tokenisiert werden", sagte Fink. "Wenn sie es sind, wird es das Investieren revolutionieren. Märkte müssten nicht schließen. Transaktionen, die derzeit Tage dauern, würden in Sekunden abgewickelt. Und Milliarden von Dollar, die derzeit durch Abwicklungsverzögerungen immobilisiert sind, könnten sofort wieder in die Wirtschaft reinvestiert werden und mehr Wachstum generieren."

Die Tokenisierung demokratisiert das Investieren, indem sie Bruchteileigentum, einfachere Aktionärsabstimmungen und einen breiteren Zugang zu höherverzinslichen Investitionen ermöglicht, fügte Fink hinzu, wodurch Vermögenswerte für eine breitere Palette von Investoren zugänglich werden.

In dem Brief reflektierte Fink auch über die historische Entwicklung der Kapitalmärkte und betonte ihre Rolle bei der Erweiterung des Wohlstands und der Unterstützung von Einzelpersonen beim Vermögensaufbau durch Investitionen. Er diskutierte die Notwendigkeit weiterer Innovationen, um die Lücke zwischen öffentlichen und privaten Märkten zu überbrücken, und betonte die Bedeutung der Erweiterung von Investitionsmöglichkeiten, einschließlich der Ermöglichung kleinerer Investitionen.

Trotz der Anerkennung der derzeit weit verbreiteten wirtschaftlichen Unsicherheit versuchte Fink, die Investoren zu beruhigen, indem er darauf hinwies, dass solche Phasen nicht neu sind und sich die Wirtschaft, wie in der Vergangenheit, im Laufe der Zeit aufgrund der menschlichen Widerstandsfähigkeit und der Stärke der Kapitalmärkte stabilisieren wird.