ETFs gehen über Bitcoin hinaus nach einem Anstieg von 35 Milliarden Dollar, was kommt als Nächstes für 2025?

Der Krypto-ETF-Markt erlebt bedeutende Entwicklungen, da große Emittenten planen, neue krypto-fokussierte Fonds für 2025 aufzulegen, nach einem außergewöhnlichen Jahr, das Rekordzuflüsse und die historische Genehmigung von Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs verzeichnete.

BlackRocks Bitcoin-ETF steht Anfang 2025 vor Herausforderungen

BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) verzeichnete 2025 seinen größten Tagesabfluss mit 332,6 Millionen Dollar am 2. Januar, was drei aufeinanderfolgende Tage von Rücknahmen einleitete. Dieser bedeutende Abzug übertraf den bisherigen Rekord von 188,7 Millionen Dollar am 24. Dezember 2024 und brachte den gesamten wöchentlichen Abfluss auf 392,6 Millionen Dollar.

Trotz dieser jüngsten Abflüsse bleibt die Position von IBIT im breiteren ETF-Markt stark. Der Fonds belegte 2024 den dritten Platz unter allen in den USA notierten ETFs und sammelte 37,2 Milliarden Dollar an Nettozuflüssen, nur hinter traditionellen Größen wie dem Vanguard 500 Index Fund und dem iShares Core SP 500 ETF.

Neue Welle der Krypto-ETF-Innovation

Bloomberg Intelligence-Analyst Athanasios Psarofagis erwartet 2025 vermehrte ETF-Anmeldungen. "Dies ist die fortgesetzte Entwicklung, um Krypto-Strategien in ETFs zu integrieren", sagte er, in Bezug auf den erfolgreichen Start von Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs im Jahr 2024. "Es ist das heiße Thema - Emittenten nutzen es, wenn das Thema heiß ist. Wir werden alles mit Krypto sehen."

Mehrere innovative Produkte wurden bereits bei der SEC eingereicht. ProShares hat einen Fonds vorgeschlagen, der die Renditen des SP 500 in Bitcoin denominiert, während Strive Asset Management und REX Shares Produkte erforschen, die sich auf Wandelanleihen und Derivate konzentrieren. Volatility Shares hat die Anmeldung für einen Solana-Fonds und ein damit verbundenes Futures-Fahrzeug eingereicht.

"Dies ist die Entwicklung des Krypto-ETF-Spektrums", erklärte Todd Sohn, ETF-Stratege bei Strategas. "Futures-basiert, Spot, thematisch und jetzt Wandelanleihen, sowohl hochspezifisch für MicroStrategy als auch für alle anderen, die sich in ähnlicher Weise engagieren."

Leistung 2024 setzt hohe Maßstäbe

Der US-Spot-Bitcoin-ETF-Markt übertraf im Jahr 2024 die Erwartungen und generierte 35,66 Milliarden Dollar an Nettozuflüssen. BlackRocks IBIT führte mit 37,31 Milliarden Dollar, gefolgt von Fidelities Wise Origin Bitcoin Fund mit 11,84 Milliarden Dollar und ARKs 21Shares Bitcoin ETF mit 2,49 Milliarden Dollar. Der Bitwise Bitcoin ETF zeigte ebenfalls starke Leistung mit 2,19 Milliarden Dollar an Zuflüssen.

Im Ethereum-ETF-Bereich dominierten BlackRocks iShares Ethereum Trust ETF und Fidelity Ethereum Fund mit Zuflüssen von 3,52 Milliarden Dollar bzw. 1,56 Milliarden Dollar. Grayscales Ethereum Mini Trust ETF sicherte sich 608,1 Millionen Dollar, während der Bitwise Ethereum ETF 400 Millionen Dollar überschritt.

Prognosen für den Markt 2025

Nate Geraci, Präsident von ETF Store und Mitbegründer des ETF Institute, teilte seine zuversichtlichen Prognosen für die Krypto-ETF-Landschaft 2025. Er erwartet die Einführung von kombinierten Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs, die Einführung des Optionshandels für Spot-Ethereum-ETFs und die Zulassung von Spot-Solana-ETFs.

Bitcoin-Pionier Adam Back deutete an, dass Krypto-ETFs traditionellere Aktien-ETFs bei den Zuflüssen im Jahr 2025 möglicherweise übertreffen könnten, insbesondere wenn die Bitcoin-Preise ihren Aufwärtstrend fortsetzen. Dieser Optimismus folgt auf Bitcoins bemerkenswerte Leistung Ende 2024, als er am 5. Dezember die Marke von 100.000 Dollar überschritt.

Marktdynamik zeigt sich ändernde Präferenzen

Während BlackRocks IBIT Anfang Januar 2025 erhebliche Abflüsse erlebte, verzeichneten andere Anbieter positive Zuflüsse. Am 2. Januar verzeichneten Bitwise, Fidelity und Ark 21Shares Zuflüsse von 48,3 Millionen, 36,2 Millionen und 16,5 Millionen Dollar. Grayscales Bitcoin Mini Trust fügte 6,9 Millionen Dollar hinzu, obwohl sein GBTC-Fonds einen Abfluss von 23,1 Millionen Dollar erlebte.

Der gesamte Krypto-ETF-Markt verzeichnete am 2. Januar einen Nettoabfluss von 242 Millionen Dollar, hauptsächlich aufgrund von BlackRocks Leistung, die Gewinne in anderen Fonds wettmachte. Dies folgt jedoch auf ein Rekordquartal im vierten Quartal 2024, in dem ETFs insgesamt über 430 Milliarden Dollar an Zuflüssen verzeichneten. Der November und Dezember verzeichneten die höchsten monatlichen Zuflusszahlen aller Zeiten, was zu einem Rekord von 1,15 Billionen Dollar an gesamten ETF-Zuflüssen im Jahr 2024 beitrug.

Während der Krypto-ETF-Markt weiterhin reift und sich entwickelt, verspricht 2025 ein weiteres Jahr des Wandels zu werden, mit neuen Produkteinführungen und möglicherweise sich ändernden Marktdynamiken. Der Erfolg dieser Produkte wird wahrscheinlich von der breiteren Krypto-Marktleistung und regulatorischen Entwicklungen in den kommenden Monaten abhängen.