Securitize schlägt vor, BlackRocks BUIDL-Token als Absicherung für den Frax USD-Stablecoin hinzuzufügen

Frax Finance, das dezentrale Stablecoin-Protokoll, könnte bald BlackRocks BUIDL-Token als Reservevermögen zur Unterstützung seines bald neu gestarteten Frax USD-Stablecoins integrieren, sollte ein neuer Vorschlag seinen Governance-Prozess bestehen. 

Securitize Markets, das als Transferagent und Broker-Dealer für den BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund und seinen BUIDL-Token fungiert, hat den Frax Finance-Governance-Vorschlag verfasst. "Zusätzlich zur Bereitstellung von Frax USD-Nutzen, relativer Sicherheit und Bequemlichkeit kann Frax USD das Gegenparteirisiko für seine Reserven erheblich reduzieren, indem es mit BlackRock zusammenarbeitet", heißt es in dem Vorschlag. 

Wenn der Vorschlag angenommen wird, wird Frax USD in die Fußstapfen von Stablecoins wie Ethenas USDtb treten, indem es den BUIDL-Token als Sicherungsvermögen übernimmt. BUIDL verwaltet derzeit Vermögenswerte im Wert von über 530 Millionen US-Dollar, hauptsächlich in kurzfristigen US-Staatsanleihen. 

Während der Vorschlag noch nicht zur Abstimmung steht, sind die ersten Reaktionen der Mitglieder des Frax Finance DAO bisher durchweg positiv. "Vollkommen für diesen Vorschlag, da er das Beste aus TradFi & DeFi vereint. Ich bin zuversichtlich, dass diese Partnerschaft die Zukunft der Finanzen gestalten wird", lautet eine Antwort. 

Der Vorschlag kommt, während das Kernteam von Frax plant, seinen Kern-Stablecoin in Frax USD (frxUSD) umzubenennen, wie in einem separaten Governance-Vorschlag beschrieben, und gleichzeitig Staked Frax USD (sfrxUSD) als ertragsbringendes Gegenstück einzuführen. Der frxUSD-Token wird laut Vorschlag direkte Umwandlungen in Fiat-Währung durch eine Partnerschaft mit Paxos ermöglichen und könnte von Frax Finances Bemühungen profitieren, Zugang zu einem US Federal Reserve Master Account zu erhalten.  

"Alle neu aufgerüsteten frxUSD-Stablecoins werden durch Stablecoin-Token (USDe, USDC, sDAI), CDPs in Fraxlend und barwertige RWA-Vermögenswerte von Verwahrstellen abgesichert", heißt es im frxUSD-Vorschlag. Es ist derzeit unklar, welcher Prozentsatz der frxUSD-Absicherung aus dem BUIDL-Token bestehen würde, sollten beide Vorschläge angenommen werden. 

Ein neues Mint-Redeem-System wird auch den Start des Stablecoins begleiten, sagte Frax Finance-Gründer Sam Kazemian gegenüber The Block. "Wir haben ein neues System namens 'enshrined custodians', bei dem Entitäten Mint-Redeem-Rechte für frxUSD erhalten können, wenn die Governance erlaubt, dass ihr Vermögen frxUSD unterstützt", sagte Kazemian. "Wenn zum Beispiel dieser Blackrock BUIDL-Vorschlag angenommen wird, kann jeder, der bei Blackrock KYC'd ist, 1 BUIDL prägen und es an den Onchain frxUSDBlackrockCustodian.sol-Vertrag senden und im Wesentlichen ein 1-zu-1-Mint frxUSD erhalten. Und umgekehrt auch."

Die konkurrierende tokenisierte Fondsplattform Superstate hat ebenfalls zwei Governance-Vorschläge verfasst, die dazu führen könnten, dass frxUSD seine USTB-Staatsanleihen und den USCC-Krypto-Carry-Fonds als Sicherung für den Stablecoin übernimmt. "Diese beiden Produkte stimmen mit [Frax Finances] Plan überein, $frxUSD mit hochwertigen Vermögenswerten zu unterstützen, die leicht geprägt/eingelöst werden können, um die Stabilität und das Wachstum des Stablecoins zu gewährleisten", schrieb Superstate in einem X-Post. Superstates Vorschläge fordern Frax auf, bis zu 20 Millionen US-Dollar in seinen USCC-Fonds und bis zu 100 Millionen US-Dollar in seinen USTB-Fonds zu investieren. 

"BlackRock ist nicht unbedingt der einzige [potenzielle] Verwahrer", sagte Kazemian. "Beide [Superstate-Fonds] würden frxUSD einen weiteren starken Weg bieten, um für RWA-Nutzer zu prägen und einzulösen."