Liquiditätsanbieter

Was sind Liquiditätsanbieter?

Liquiditätsanbieter (LPs) sind natürliche oder juristische Personen, die Kauf- und Verkaufsorders in die Finanzmärkte einbringen und damit die Marktliquidität erhöhen. Sie spielen eine entscheidende Rolle bei der Erleichterung des Handelsvolumens und sorgen dafür, dass Trades reibungslos und zu den gewünschten Preisen abgewickelt werden können. LPs können die Form von Market Makern, Hochfrequenzhandelsfirmen, Investmentbanken oder anderen Finanzinstituten annehmen. Durch die kontinuierliche Bereitstellung von Kauf- und Verkaufsorders tragen die LPs dazu bei, dass der Markt auch in Zeiten geringer Nachfrage aktiv bleibt.

So funktioniert es

Anbieter von Kernliquidität spielen eine Schlüsselrolle bei der Schaffung eines Marktes für ein Asset, indem sie ihre Bestände zum Verkauf anbieten und gleichzeitig mehr davon kaufen, wodurch das Verkaufsvolumen erhöht wird. So können Anleger jederzeit Aktien kaufen, ohne darauf warten zu müssen, dass ein anderer Anleger verkauft.

Ihre Aktivitäten unterstützen verschiedene Marktpraktiken, wie z. B. das Hedging. Auf den Rohstoffmärkten beispielsweise investieren Landwirte und lebensmittelverarbeitende Unternehmen regelmäßig, um sich gegen Schwankungen der künftigen Erntepreise abzusichern. Kernliquiditätsanbieter erleichtern dies, indem sie einen liquiden Futures-Markt für Agrarrohstoffe sicherstellen.

Ein entscheidendes Merkmal von Anbietern von Kernliquidität ist die konsistente Bereitstellung von Liquidität unter allen Marktbedingungen, unabhängig davon, ob es vorteilhaft ist, ein Wertpapier zu kaufen oder zu verkaufen. Im Gegensatz zu den Tradern ist ihr Geschäftsmodell nicht von den Wertpapierkursen abhängig.

Die Bedeutung von Liquiditätsanbietern

Die Präsenz von Liquiditätsanbietern (LPs) auf dem Markt ist aus mehreren Gründen wichtig:

- Sicherstellung der Markteffizienz: LPs spielen eine entscheidende Rolle bei der Aufrechterhaltung der Markteffizienz. Auf Märkten mit geringer Liquidität wird es aufgrund der begrenzten Anzahl von Käufern und Verkäufern schwierig, Trades zu fairen Preisen auszuführen, was zu erheblichen Kursschwankungen führt.

- Stabilisierung der Preise: LPs tragen zur Preisstabilität bei, indem sie sicherstellen, dass es eine ausreichende Anzahl von Marktteilnehmern gibt. Dies trägt dazu bei, erhebliche Abweichungen vom beabsichtigten Ausführungspreis zu verhindern, die ansonsten Anleger abschrecken könnten.

- Erleichterung der Ausführung von Trades: Durch die kontinuierliche Bereitstellung von Kauf- und Verkaufsorders ermöglichen die LPs den Tradern die planmäßige Ausführung von Transaktionen, was für die Aufrechterhaltung des Vertrauens der Anleger in den Markt unerlässlich ist.

Arten von Anbietern von Kernliquidität

Zu den Anbietern von Kernliquidität können Banken, Finanzinstitute oder Trading-Firmen gehören, die jeweils über unterschiedliche Geschäftsmodelle und Fähigkeiten verfügen, die es ihnen ermöglichen, verschiedene Rollen auf dem Markt zu erfüllen.

Banken

Die Banken tragen zur Liquidität der verschiedenen Finanzmärkte bei, insbesondere derjenigen, die über umfangreiche Bilanzen verfügen, die große Transaktionen ermöglichen, so dass sie als Market Maker für ein breites Spektrum von Finanzanlagen fungieren können. Einige der größten Banken der Welt dienen beispielsweise als zentrale Liquiditätsanbieter auf den Devisenmärkten.

Finanzinstitutionen

Verschiedene Arten von Finanzinstituten spielen eine wichtige Rolle bei der Stärkung der Liquidität verschiedener Asset-Klassen. So fungieren beispielsweise Wertpapierfirmen und andere Finanzunternehmen als designierte Market Maker (DMMs) für die New Yorker Börse. DMMs sind wichtige Liquiditätsanbieter für die Börse, die für die Verfügbarkeit und das ordnungsgemäße Trading einer bestimmten Liste von Aktien verantwortlich sind und einspringen, wenn ein Ungleichgewicht zwischen Käufen und Verkäufen auf dem Markt besteht.

Handelsfirmen

Große Trading-Firmen fungieren als Market Maker auf allen Kapitalmärkten, einschließlich Aktien, festverzinsliche Wertpapiere und Derivate. Wenn ein Kleinanleger ein Wertpapier von einem Trading-Unternehmen kauft, das als Auftraggeber auftritt, verwendet das Unternehmen seine eigenen Bestände, um die Order auszuführen, so dass es von der Geld-Brief-Spanne profitieren kann.