Leveraged Tokens sind eine Form von Kryptowährungsderivaten, die es Tradern ermöglichen, ein gehebeltes Engagement in bestimmten Kryptowährungen einzugehen, ohne dass sie Margenanforderungen erfüllen müssen. Sie wurden geschaffen, um Tradern eine vereinfachte Methode für das Trading mit gehebelten Positionen in Kryptowährungen zu bieten, die es ihnen ermöglicht, gehebelte Long- oder Short-Positionen einzugehen, ohne dass sie ständig ihre Margen verwalten müssen.
Leveraged Tokens arbeiten in der Regel mit einem Algorithmus, der die Hebelwirkung des Tokens automatisch an die Kursentwicklung der zugrunde liegenden Kryptowährung anpasst. Das heißt, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Kryptowährung steigt, erhöht sich auch die Hebelwirkung des Tokens und umgekehrt.
Ein 3x Long Leveraged Token für Bitcoin z.B. soll das Dreifache der täglichen prozentualen Veränderung des Bitcoin-Kurses liefern. Wenn also BTC um 1 % steigt, sollte der gehebelte Token um 3 % steigen. Umgekehrt sollte der gehebelte Token um 3 % fallen, wenn BTC um 1 % fällt.
Es gibt drei Hauptgründe für den Einsatz von Leveraged Token, die sich aus den entscheidenden Vorteilen ergeben, die Leveraged Token bieten:
- Risikomanagement: Leveraged Token sind vorteilhaft für das Risikomanagement, da sie Gewinne automatisch in den Basiswert reinvestieren und geeignete Maßnahmen ergreifen, wie z. B. das Abwarten eines Kursrückgangs vor dem Verkauf. Dies trägt dazu bei, eine Liquidation zu vermeiden.
- Margin-Management: Anleger können eine gehebelte Position erreichen, ohne dass sie sich um Merkmale wie Margin, Sicherheiten oder Liquidität kümmern müssen. Das bedeutet, dass man den 3X Long Bitcoin Token erwerben kann, indem man den genauen Preis des Tokens ausgibt.
- ERC-20-Tokens: In den meisten Fällen basieren gehebelte Token auf dem ERC-20-Standard, so dass sie jederzeit ausgezahlt werden können. Das bedeutet, dass der Inhaber seine Token auf jede beliebige Ethereum-Wallet oder unterstützte Plattform übertragen kann, anders als beim Halten einer Margin-Position.