حساب معدل تمويل العقود الآجلة المستمرة

نبذة حول معدلات التمويل

لضمان أن يعكس سعر العقود الآجلة المستمرة سعر السوق الفوري للأصل الأساسي، تطبق منصات التداول آلية معدل التمويل. حيث يسهل هذا النظام المدفوعات النقدية الدورية بين أصحاب الصفقات طويلة أو قصيرة المدة، مما يدفع سعر العقود الآجلة نحو سعر المؤشر. فعندما يكون معدل التمويل إيجابيًا، تدفع الصفقات طويلة المدة رسوم التمويل للصفقات قصيرة المدة. وعلى العكس من ذلك، عندما يكون معدل التمويل سلبيًا، تدفع الصفقات قصيرة المدة رسوم التمويل للصفقات طويلة المدة. يُرجى العلم أنّ Bitget لا تتقاضى أي رسوم، حيث أن دورها هو ببساطة تسهيل هذه المدفوعات بين المتداولين.

بشكل عام، تقوم Bitget بتسوية رسوم التمويل كل 8 ساعات، في الساعة 8:00 صباحًا و4:00 مساءً و12:00 صباحًا (بالتوقيت العالمي المنسق+8) على التوالي. وقد تقوم بعض العقود الآجلة بتسوية رسوم التمويل كل ساعتين أو 4 ساعات. كما قد يتم تعديل وتيرة التسوية ديناميكيًا بناءً على ظروف السوق.

حساب معدل التمويل

معدل التمويل (F) = الحد المسموح به {[average premium index (P) + clamp(interest rate (I) − average premium index (P), -0.05%, 0.05%)], min. funding rate, max. funding rate}

يتكون معدل التمويل من عنصرين: معدل الفائدة والمؤشر المميز.

تحتسب Bitget معدل الفائدة (I) ومتوسط المؤشر المميز (P) كل دقيقة، ثم تحسب المتوسط المرجح بناءً على بيانات كل دقيقة على مدار فترة ساعة تسوية الرسوم. مع اقتراب وقت التسوية، يتم تعيين معدل ترجيحي أعلى لقيم المؤشر المميز الحديثة.

بالنسبة إلى فترة تسوية رسوم التمويل التي تبلغ 8 ساعات، يُحتسب متوسط المؤشر المميز (P) على النحو التالي: (المؤشر_المميز_1 × 1 + المؤشر_المميز_2 × 2 +... + المؤشر_المميز_480 × 480) ÷ (1 + 2 + ... + 480).

تتوافق كل ساعة مع فاصل زمني مدته 60 دقيقة. بالنسبة إلى فترة تسوية رسوم التمويل التي تبلغ 8 ساعات، هناك 480 نقطة بيانات (8 × 60). ويتبع المعدل الترجيحي تقدمًا حسابيًا (1، 2، 3،...، 480) بفارق معروف قدره 1.

يُحتسب معدل التمويل بناءً على نسبة الفائدة لكل عدد ساعات معين وعامل الزيادة/خصم. تمت إضافة +/- 0.05٪ أقل.

N = فترة تسوية رسوم التمويل. فمثلًا، إذا تمت تسوية رسوم التمويل كل 8 ساعات، فإن N = 8. إذا تمت تسوية رسوم التمويل كل ساعة، فإن N = 1.

لذلك، إذا كان (I — P) يقع ضمن +/ -0.05%، فإن F=P+ (I—P) =I. بمعنى آخر، سيكون معدل التمويل مساويًا لنسبة الفائدة.

نسبة الفائدة (I)

نسبة الفائدة (I) = 0.03% ÷ فترة رسوم التمويل

مدة رسوم التمويل = 24 ÷ فترة تسوية رسوم التمويل

مثال: بالنسبة لعقود BTCUSDT الآجلة المستمرة، بافتراض تسوية رسوم التمويل كل 8 ساعات.

مدة رسوم التمويل = 24 ÷ فترة تسوية رسوم التمويل = 24 ÷ 8 = 3 ساعات

نسبة الفائدة = 0.03% ÷ فترة رسوم التمويل = 0.03% ÷ 3 = 0.01%.

الحد الأقصى والأدنى لمعدل التمويل

الحد الأقصى لمعدل التمويل = 0.75 × معدل هامش الصيانة

الحد الأدنى لمعدل التمويل = —0.75 × معدل هامش الصيانة

القيمة الافتراضية هي 0.75، والتي قد تتراوح بين 0.01—2.

يُحتسب الحد الأقصى لمعدل التمويل بناءً على معدل هامش الصيانة بأعلى رافعة مالية.

المؤشر المميز (P)

قد يكون هناك فرق كبير بين سعر العقود الآجلة المستمرة وسعر العلامة. في مثل هذه المناسبات، يُستخدم مؤشر مميز لتعديل معدل التمويل التالي لجعله يتماشى مع السعر الذي يتم تداول العقود الآجلة به حاليًا.

المؤشر المميز (P) = [الحد الأقصى (0، سعر العرض المؤثر - سعر المؤشر) - الحد الأقصى (0، سعر المؤشر - سعر الطلب المؤثر)] ÷ سعر المؤشر

سعر العرض المؤثر هو متوسط سعر إضافة أمر تنفيذ هامش التأثير الاسمي على سعر العرض.

سعر الطلب المؤثر هو متوسط سعر إضافة أمر تنفيذ هامش التأثير الاسمي على سعر الطلب.

هامش التأثير الاسمي هو حجم صفقات العقود الآجلة المحتملة استنادًا إلى هامش القيمة الثابتة، ويُستخدم لحساب سعر العرض/الطلب المؤثر وعمق دفتر الأوامر. والحساب المحدد كما يلي:

على سبيل المثال، إذا كان الحد الأدنى لمعدل هامش الصيانة لعقود BTCUSDT الآجلة المستمرة هو 0.5٪، فإن هامش التأثير الافتراضي للزوج BTCUSDT هو = 200 USDT ÷ 0.5٪ = 40،000 USDT.

حساب رسوم التمويل

رسوم التمويل = قيمة الصفقة × معدل التمويل = حجم صفقة العقود الآجلة × سعر المؤشر × معدل التمويل

ملاحظة: يحتسب النظام رسوم التمويل عند التسوية بناءً على قيمة الصفقة. وتُخصم الرسوم من المستخدم المنوط بالدفع وتحويلها إلى المستلم. ومع ذلك، إذا تمت تصفية صفقات المستخدم مسؤول الدفع أو إذا لم يكن هناك هامش كافٍ في وضع الهامش المعزول، فقد لا يتلقى المستلم المبلغ بالكامل.