أخبار Boe (BOE)

آفاق مشرقة: متابعة أخبار البيتكوين بعد التنصيف والتحولات الاقتصادية العالمية

يشير الجمع بين الظروف الاقتصادية المواتية وانخفاض عبء السوق والأداء القوي للعملات الثابتة إلى مستقبل واعد للعملات المشفرة، مع استعداد البيتكوين لقيادة هذه المهمة. استمر في المسار ولا تتأثر بأي قد تحدث تقلبات في جني الأرباح. قرارات أسعار الفائدة هذا الأسبوع فاجأ بنك اليابان (BOJ) الجميع مؤخرًا برفع سعر الفائدة إلى 0.25% من نطاقه السابق من 0% إلى 0.1%. وتمثل هذه الخطوة ثاني رفع لسعر الفائدة هذا العام. وقد اتخذ الحاكم كازو أويدا، الذي عادة ما يكون صورة حذرة، موقفًا متشددًا بشكل مفاجئ، ملمحًا إلى احتمال حدوث المزيد من الزيادات في المستقبل. وحتى مع الزيادة، أشار أويدا إلى أن سعر الفائدة الأساسي لا يزال منخفضًا ولا يزال سلبيًا بعد حساب التضخم. ويعكس قرار بنك اليابان الثقة المتزايدة في التعافي الاقتصادي الياباني ويهدف إلى معالجة المخاوف بشأن ضعف الين الياباني. عبر البحر، قرر الاحتياطي الفيدرالي إبقاء سعر الفائدة الرئيسي دون تغيير عند 5.25% إلى 5.5%. حافظ رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول على نبرة متفائلة بحذر، مما يشير إلى أنه على الرغم من أن الاحتياطي الفيدرالي ليس مستعدًا لخفض أسعار الفائدة حتى الآن، إلا أنه منفتح على فكرة («زيادة الثقة ») في الأشهر المقبلة، خاصة إذا استمر التضخم في مساره الهبوطي نحو هدف 2%. واعترف «باول» بوجود علامات على تباطؤ الاقتصاد وبعض التراجع في سوق العمل، لكنه شدد على الحاجة إلى مزيد من البيانات لضمان تحرك التضخم بشكل مستدام في الاتجاه الصحيح. بالعودة إلى بريطانيا العظمى، يستعد بنك إنجلترا (BOE) لاتخاذ قراره بشأن سعر الفائدة قريبًا، حيث تراهن أسواق أسعار الفائدة على فرصة بنسبة 60% لخفض سعر الفائدة من 5.25% الحالية. أبقى بنك إنجلترا أسعار الفائدة ثابتة لفترة من الوقت، لكن بيانات التضخم الأخيرة وأرقام نمو الأجور قد تقلب الموازين نحو التخفيض. ويشعر المحللون بالتوتر، حيث إن تخفيض أسعار الفائدة يمكن أن يوفر دفعة تشتد الحاجة إليها لسوق الإسكان والنشاط الاقتصادي الأوسع. توجهات العملات واستثمارات رأس المال قد يؤدي الموقف الحذر لمجلس الاحتياطي الفيدرالي إلى استمرار الدولار مستقرًا نسبيًا، ولكن أي تلميحات لخفض سعر الفائدة قد تؤدي إلى ضعف طفيف. أدى رفع سعر الفائدة غير المتوقع لبنك اليابان والنبرة المتشددة إلى تعزيز الين، مما عكس بعض خسائره الأخيرة مقابل الدولار. قد يؤدي توقع خفض سعر الفائدة المحتمل من قبل بنك إنجلترا إلى إضعاف الجنيه الإسترليني على المدى القصير، ولكن التخفيض قد يحفز النشاط الاقتصادي ويثبت استقرار العملة على المدى الطويل. يمكن أن يؤدي استقرار أسعار الفائدة أو التخفيضات في الاقتصادات الكبرى إلى انخفاض تكاليف الاقتراض وربما تعزيز الاستثمار في القطاعات ذات رأس المال الضخم. قد يحافظ الدولار المستقر على استقرار أسواق رأس المال الأمريكية بالإضافة إلى تشجيع الاستثمار في الأسهم المحلية. يمكن للين القوي أن يجذب الاستثمار الأجنبي إلى اليابان حيث يسعى المستثمرون إلى عائدات أعلى، في حين أن ضعف الجنيه الإسترليني قد يردع الاستثمار الأجنبي في المملكة المتحدة في البداية، ولكنه قد يحفز النمو في الأسواق المحلية في نهاية المطاف إذا انتعش النشاط الاقتصادي. تدعم أسعار الفائدة المنخفضة عمومًا التقييمات الأعلى للأصول الخطرة مثل الأسهم، مما يشير إلى وجود بيئة داعمة للأسهم بشرط أن تظل البيانات الاقتصادية مناسبة. ماذا يعني هذا بالنسبة إلى العملات المشفرة والبيتكوين يمكن أن يؤدي الموقف الحذر لبنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من بنك إنجلترا، إلى صنع بيئة مواتية للعملات المشفرة. يمكن أن يقلل الدولار المستقر أو الأضعف قليلاً من تكلفة دخول أسواق العملات المشفرة للمستثمرين الدوليين. قد يؤدي الين القوي إلى احتفاظ المستثمرين اليابانيين بعملة البيتكوين وغيرها من الأصول المشفرة بدلاً من التحول مرة أخرى إلى الين. وفي الوقت نفسه، قد يؤدي ضعف الجنيه الإسترليني إلى دفع المستثمرين البريطانيين إلى اللجوء إلى العملات المشفرة كوسيلة للتحوط ضد انخفاض قيمة العملة المحلية. تقلل أسعار الفائدة المنخفضة من جاذبية الاستثمارات التقليدية ذات الدخل الثابت لمزيد من الاهتمام بالأصول المشفرة. الفصل الأخير لتوزيعات منصة Mt. Gox بعد ملحمة استمرت عقدًا من الزمن، تم سداد المدفوعات إلى دائني منصة Mt. Gox، حيث تم توزيع أكثر من 9 مليارات دولار أمريكي بعملات BTC و BCH و ETH. يمثل هذا نهاية أحد أكثر الفصول شهرة في تاريخ العملات المشفرة. ومن المثير للاهتمام أن متلقي توزيعات منصة Mt.Gox بشكل عام كانت حذرة للغاية. على الرغم من المخاوف الأولية من عمليات البيع المكثفة، أظهر السوق مرونة. تشير البيانات إلى أن العديد من المستلمين يحتفظون بأصولهم بدلاً من البيع على الفور، مما يعكس الاتجاه الصعودي طويل الأجل. التوزيع التدريجي لأصول منصة Mt.Gox والنهج الحذر من قبل المستلمين قد أدى إلى تخفيف المخاوف من حدوث هبوط مفاجئ في السوق. تقترب مرحلة التوزيع هذه، التي يُنظر إليها على أنها عبء كبير في السوق، من نهايتها، الأمر الذي من شأنه أن يقلل مصدرًا كبيرًا من عدم اليقين والتقلب في سوق العملات المشفرة. إن المرونة التي أظهرها السوق خلال هذه الفترة تعزز الاستقرار وإمكانية النمو للبيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. مقتطفات من أحدث تقرير لشركة Tether سجلت شركة Tether ربحًا صافيًا قياسيًا قدره 5.2 مليار دولار أمريكي للنصف الأول من عام 2024، مع تحقيق 1.3 مليار دولار أمريكي في الربع الثاني وحده. وتحظى احتياطيات الشركة بالدعم الكامل والضمانات الزائدة بقيمة 5.3 مليار دولار أمريكي، بإجمالي أصول تصل إلى 118.4 مليار دولار أمريكي. مقتنيات شركة Tether في الولايات المتحدة. وصلت سندات الخزانة إلى أعلى مستوى لها على الإطلاق عند 97.6 مليار دولار أمريكي، متجاوزة حيازات الديون للعديد من البلدان، بما في ذلك ألمانيا. تعمل السلامة المالية القوية لشركة Tether والاحتياطيات الكبيرة على ترسيخ مكانتها كحجر الزاوية في سوق العملات المشفرة إن الأداء القوي للشركة، الذي يتضح من الأرباح القياسية وحيازات الأصول الكبيرة، إلى جانب تقاريرها المالية الشفافة، يعزز بشكل كبير ثقة المستثمرين في USDT. من خلال إثبات أن عملاتها الثابتة مدعومة بالكامل وضمانات مفرطة، تطمئن Tether المستثمرين على موثوقيتها وأمانها. هذه الثقة مهمة بشكل خاص خلال فترات عدم اليقين الاقتصادي، حيث يبحث المستثمرون عن أصول آمنة ومستقرة. لا يدعم استقرار Tether دورها كمزود سيولة حيوي في النظام البيئي للعملات المشفرة فحسب، بل يساعد أيضًا على استقرار السوق الأوسع لتعزيز بيئة أكثر مرونة وجدارة بالثقة لجميع المشاركين في العملات المشفرة. التنبؤ بمستقبل العملات المشفرة بدقة أكملت بيتكوين دورة التنصيف الرابعة في 20 أبريل 2024، حيث انخفضت مكافآت التعدين من 6.25 BTC إلى 3.125 BTC لكل كتلة. من الناحية التاريخية، أدت عمليات التنصيف إلى ارتفاعات كبيرة في الأسعار، حيث حدثت معظم المكاسب بعد أول 100 يوم بعد التنصيف. يرجى ملاحظة أن الإشارات المختلطة الحالية من البنوك المركزية الكبرى تشير إلى توقعات اقتصادية متفائلة إلى حد ما. في حين يدرس بنك الاحتياطي الفيدرالي وبنك إنجلترا تخفيضات محتملة في أسعار الفائدة، يشير موقف بنك اليابان المتشدد إلى بيئة اقتصادية عالمية دقيقة. تفضل هذه الشروط عمومًا الأصول ذات المخاطر، بما في ذلك العملات المشفرة، نظرًا لأن أسعار الفائدة المنخفضة تدفع المستثمرين نحو فرص ذات عائد أعلى. نهاية توزيعات منصة Mt. Gox تزيل أيضًا مصدرًا مهمًا لتقلبات السوق المحتملة. تشير مرونة السوق لهذه التوزيعات إلى وجود طلب أساسي قوي على البيتكوين والعملات المشفرة الرئيسية الأخرى. بالإضافة إلى ذلك، فإن الأداء المالي القوي والشفافية لشركة Tether يعززان استقرار وجاذبية العملات المستقرة التي توفر ركيزة موثوقة لسوق العملات الأوسع. على المدى القصير، من المرجح أن يستفيد سوق العملات المشفرة من الموقف الحذر للبنوك المركزية الكبرى وتناقص العبء من توزيعات منصة Mt.Gox يمكن للدولار المستقر أو الأضعف قليلاً أن يسهل على المستثمرين الدوليين دخول سوق العملات المشفرة، في حين أن الين القوي قد يشجع المستثمرين اليابانيين على التمسك بأصولهم المشفرة. يضيف الأداء القوي لشركة Tether أيضًا طبقة من الاستقرار لبيئة مواتية لحركة صعودية محتملة في البيتكوين والعملات المشفرة الأخرى. تبدو التوقعات متوسطة الأجل للعملات المشفرة، وخاصة البيتكوين إيجابية. تشير الأنماط التاريخية إلى ارتفاع كبير في الأسعار بعد أحداث التنصيف ومع الظروف الاقتصادية التي تفضل انخفاض أسعار الفائدة، فمن المرجح أن تظل الرغبة في الأصول ذات المخاطر العالية قوية. المرونة التي تظهر خلال توزيعات منصة Mt.Gox تعزز الشعور الصعودي. إذا استمرت البيانات الاقتصادية في دعم التفاؤل المحافظ للبنوك المركزية، فقد يشهد سوق العملات المشفرة نموًا مستدامًا. إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذه المقالة مُعدّة لأغراض إعلامية فقط. لا تشكّل هذه المقالة دعمًا لأي من المنتجات والخدمات المذكورة، كما أنها لا تقدم نصائح استثمارية، أو مالية، أو للتداول. يجب استشارة المهنيين المؤهلين قبل اتخاذ القرارات المالية.