تقلب سعر البيتكوين يزداد حول أيام اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة — هل سيكون الأمر مختلفًا هذه المرة؟

في بداية الأسبوع، خضع سعر البيتكوين (BTC) لضغوط من البائعين، حيث انخفض من 84,500 دولار في 17 مارس إلى 81,300 دولار في وقت كتابة هذا التقرير. من المرجح أن يكون هذا الانخفاض نتيجة لعمليات بيع مرتبطة باجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) الذي يستمر لمدة يومين، والذي يعقد في 18-19 مارس.

تميل اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) إلى العمل كإعادة ضبط للأسواق. في كل مرة تجتمع فيها اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة للتداول بشأن السياسة النقدية الأمريكية، تستعد أسواق العملات المشفرة للتأثير.

تاريخياً، يقوم المتداولون بتقليل المخاطر وتقليل الرافعة المالية قبل الإعلان، وبعد الاجتماع والمؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، يمكن أن تكون الأسواق متفاعلة بنفس القدر.

من المقرر إصدار البيان الصحفي للاجتماع الحالي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء، 19 مارس، في الساعة 2:30 مساءً بتوقيت شرق الولايات المتحدة، وقد يؤدي إلى تحركات كبيرة في سوق البيتكوين. يمكن أن يوفر تحليل سلوك السوق قبل إصداره أدلة حول الحركة التالية للبيتكوين. 

بالنسبة للمتداولين، تعني اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة التقلبات

يراقب المتداولون عن كثب محاضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة لأي تغييرات في موقف الاحتياطي الفيدرالي بشأن التضخم وأسعار الفائدة. 

بعد إعلان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يميل سعر البيتكوين إلى التفاعل بشكل حاد. منذ بداية عام 2024، انخفضت أسعار البيتكوين في الغالب بعد أن قررت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الحفاظ على الأسعار، كما يمكن رؤيته في الرسم البياني أدناه. 

الاستثناء الملحوظ كان الارتفاع قبل النصف في فبراير 2024، والذي تزامن أيضًا مع إطلاق أول صناديق تداول البيتكوين الفورية. عندما تم تخفيض أسعار الفائدة الأمريكية في 18 سبتمبر 2024 و7 نوفمبر 2024، ارتفع البيتكوين.

ومع ذلك، لم تسفر التخفيض الثالث في 18 ديسمبر 2024 عن نفس النتيجة. الانخفاض الطفيف بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.50%–4.75% حدد قمة سعر البيتكوين المحلية عند 108,000 دولار.

الأسواق تقلل الرافعة المالية قبل اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، باستثناء هذه المرة

مؤشر رئيسي يوفر نظرة ثاقبة على معنويات السوق هو الفائدة المفتوحة للبيتكوين - إجمالي عدد عقود المشتقات، معظمها عقود آجلة دائمة بقيمة 1 دولار، التي لم تتم تسويتها.

تاريخياً، تنخفض الفائدة المفتوحة للبيتكوين قبل اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مما يظهر أن المتداولين يقللون من الرافعة المالية والتعرض للمخاطر، وفقًا للرسم البياني المستند إلى بيانات CoinGlass.

ومع ذلك، ظهر نمط آخر هذا الشهر. على الرغم من اهتزاز الفائدة المفتوحة للبيتكوين بقيمة 12 مليار دولار في وقت سابق من هذا الشهر، لم يكن هناك انخفاض ملحوظ في الفائدة المفتوحة للبيتكوين في الأيام التي سبقت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. ومع ذلك، انخفض سعر البيتكوين، وهو أمر غير معتاد وقد يشير إلى رهان اتجاهي قوي.

قد يكون هذا أيضًا علامة على أن المتداولين يشعرون بقلق أقل بشأن قرار الاحتياطي الفيدرالي، وربما يتوقعون نتيجة محايدة. يدعم هذا الرأي أداة FedWatch لمجموعة CME التي تشير إلى احتمال بنسبة 99% أن الاحتياطي الفيدرالي سيحافظ على الأسعار عند 4.25%–4.50%.

إذا ظلت الأسعار دون تغيير، فمن الممكن أن يستمر سعر البيتكوين في اتجاهه الهبوطي الحالي. قد يكون هذا بالضبط ما كان يأمله حوت HyperLiquid عندما فتح مركز بيع برافعة مالية 40x بقيمة تزيد عن 500 مليون دولار في ذروته. ومع ذلك، تم إغلاق هذا المركز الآن.

كيف تتفاعل صناديق تداول البيتكوين الفورية؟

على عكس حيتان البيتكوين، قام المستثمرون في صناديق تداول البيتكوين الفورية تاريخياً ببيع حيازات البيتكوين قبل اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. 

منذ إطلاق صناديق تداول البيتكوين الفورية في يناير 2024، تزامنت معظم أحداث اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة مع تدفقات خارجية من الصناديق أو، في أفضل الأحوال، تدفقات داخلية متواضعة، وفقًا لبيانات CoinGlass. كان الاستثناء الملحوظ هو أعلى مستوى سابق في يناير