ازدهار أم كساد؟ العوامل الرئيسية التي ستشكل مستقبل العملات المشفرة في عام 2025

محللو سيتي مثل أليكس سوندرز يتوقعون عام 2025 تغيير كبير في عالم العملات المشفرة ، متوقعًا ارتفاعًا مدعومًا بتوسع الصناديق المتداولة في البورصة، وتبني العملات المستقرة، والتحول التنظيمي نحو الابتكار. بعد نمو مذهل بنسبة 90% في القيمة السوقية في عام 2024، اكتسبت العملات المشفرة زخمًا لا يمكن إيقافه. 

لقد غذت إعادة انتخاب ترامب التفاؤل، حيث مهدت سياساته المؤيدة للعملات المشفرة والإصلاحات التي أجراها على قيادة لجنة الأوراق المالية والبورصات الطريق لبلوغ قيمة البيتكوين التاريخية 100,000 ألف دولار. وتبعتها العملات البديلة، مما دفع السوق إلى تقييم مذهل بلغ 3.4 تريليون دولار. 

من صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة التي تعمل على تبسيط الاستثمارات إلى تخفيضات أسعار الفائدة من جانب البنوك المركزية التي تنشط الأسواق، يبدو أن عام 2025 سيكون العام الذي ستعيد فيه العملات المشفرة تشكيل النظام المالي العالمي حقًا.

أرض خصبة للاستثمار في العملات المشفرة

يعتقد محللو سيتي أن الأصول عالية المخاطر مثل العملات المشفرة ستتمتع ببداية جيدة في عام 2025 لأن الاقتصاد يعمل بشكل جيد والتوقعات إيجابية. ومع ذلك، يحذرون من أن الأمور قد تتغير في وقت لاحق من العام حيث يصبح الناس أكثر شكوكًا بشأن السياسات الاقتصادية المحتملة للرئيس ترامب واستمرار السوق في التقلب. في الوقت الحالي، تبدو الظروف الاقتصادية الكلية جيدة، لكن المحللين يقولون إن التقلبات القادمة قد تضر بالسوق.

من المتوقع أن ترتفع قيمة البيتكوين والإيثريوم في عام 2025، مع التنبؤ بالبحوث المختصرة تجاوز سعر البيتكوين 150,000 ألف دولار، وتجاوز سعر الإيثريوم 8,000 آلاف دولار. وتنبع هذه التقديرات من عوامل مثل انخفاض أسعار الفائدة، والسيولة القوية، وتحسن الوضوح التنظيمي. 

بالإضافة إلى ذلك، فإن دورة نصف عملة البيتكوين - وهو حدث دوري معروف بتحفيز ارتفاع الأسعار - يمكن أن تعمل كمحفز لزيادة استثمارات العملات البديلة. ويشير التقرير إلى أن الجمع بين التبني المؤسسي وديناميكيات ما بعد النصف يمثل "فرصة فريدة" لازدهار العملات المشفرة الرئيسية.

في حين يسود التفاؤل، يؤكد المحللون على الحاجة إلى اليقظة مع تطور البيئة الاقتصادية. ومع التغيرات السياسية غير المتوقعة وتقلبات السوق في الأفق، يظل السؤال مطروحًا: إلى متى يمكن لهذا المناخ الملائم أن يدعم الزخم الصاعد للعملات المشفرة؟

ارتفاع قياسي في اهتمام صناديق الاستثمار المتداولة للعملات المشفرة

عندما ظهرت صناديق الاستثمار المتداولة الخاصة بعملتي بيتكوين وإيثريوم، فقد غيرت تمامًا طريقة تعامل المستثمرين مع العملات المشفرة. فبعد سنوات من المشاكل القانونية، أصبحت هذه الصناديق الآن تسهل الاستثمار، وتسمح للمستثمرين بالتعرض للعملات المشفرة دون امتلاك الأصول بشكل مباشر.

بقيادة IBIT التابعة لشركة Blackrock وFBTC التابعة لشركة Fidelity، اجتذب هذا الابتكار مليارات الدولارات من رأس المال، مع صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين تشهد تدفقات بقيمة 36 مليار دولار منذ شهر مارس، حققت صناديق Ethereum المتداولة في البورصة 2.4 مليار دولار.

وتشير مثل هذه الاستثمارات إلى الثقة المتزايدة في الأصول الرقمية باعتبارها أدوات مالية رئيسية. ويسلط المحللون الضوء على هذه الصناديق المتداولة في البورصة باعتبارها محورية في تشكيل مستقبل العملات المشفرة، حيث توفر مسارات منظمة للمؤسسات للمشاركة.

يعتقد الخبراء أن صناديق الاستثمار المتداولة ستستمر في لعب دور رئيسي في الاستثمارات الشخصية والمؤسسية، مما سيجعل العملات المشفرة جزءًا أكثر أهمية من استراتيجيات التداول المتنوعة.

العملات المشفرة للتنويع

إن الإدراج المتزايد للعملات المشفرة في محافظ الأصول المتعددة يسلط الضوء على إمكاناتها كاستثمارات عالية المكافأة. وعلى الرغم من هذا، فإن تقلباتها تفرض تحديات، وخاصة عندما تتجاوز التخصيصات النسب المئوية الصغيرة. ويؤكد محللو سيتي أنه لكي يكون "تخصيص 5٪" مبررًا، يجب أن تحقق العملات المشفرة عوائد أعلى بكثير مقارنة بالأسهم التقليدية.

تقرير مالي مستقبلي لشركة سيجنوم وجدت دراسة أن 63% من المستثمرين الكبار على استعداد لاحتضان الاستثمارات عالية المخاطر، مع تخصيص أكثر من النصف لأكثر من 10% من محافظهم للأصول الرقمية. 

من بين المستثمرين، لا يزال 44% يختارون الاستثمارات ذات الرمز الواحد، مع تفضيل 40% للاستثمارات المُدارة بنشاط. يعتقد مارتن بورغير، كبير مسؤولي العمليات التجارية في Sygnum، أيضًا أن صناديق الاستثمار المتداولة في البورصة BTC تلعب دورًا رئيسيًا في تعزيز "التبني المؤسسي" للعملات المشفرة، وهو ما يتماشى مع مع تقرير Finery Markets لعام 2024 . 

ويرى الخبراء أن هذه الاتجاهات تعكس الثقة المؤسسية المتنامية في الأصول الرقمية. ومع ذلك، فإن طبيعة الاستثمارات في العملات المشفرة عالية المخاطر وعالية المكافآت تعني أن المستثمرين يجب أن يزنوا بعناية العائدات المحتملة مقابل التقلبات المتأصلة. ومع ارتفاع معدلات التبني، فإن قدرة العملات المشفرة على التفوق باستمرار على الأصول الأخرى ستكون حاسمة لاستدامة دمجها في محافظ متنوعة.

صعود العملات المستقرة

كما تشهد العملات المستقرة زخمًا متزايدًا في أعقاب فوز ترامب بالرئاسة. وقد أدى التفاؤل المحيط بالعملات المستقرة إلى زيادة الإصدارات والشراكات، مثل التعاون بين سيركل وبينانس، مما يشكل تحديًا لهيمنة تيثير في هذا المجال.

يعتقد خبراء سيتي أن تنوع سوق العملات المستقرة أمر جيد لأنه يقلل من المخاطر النظامية التي تأتي مع الاعتماد بشكل مفرط على مزود واحد. ومن المرجح أيضًا أن يبدأ الكثير من الناس في استخدام العملات المستقرة، وخاصة في التمويل اللامركزي (DeFi).

وفقًا لـ Steno Research، قد تصل نسبة Ethereum (ETH) إلى 0.06 إلى Bitcoin (BTC)، مما يجعلها أصل العام وقد يشير هذا إلى بداية "موسم العملات البديلة" الجديد، حيث من المتوقع أن تشهد أصول مثل Ethereum وSolana زيادات كبيرة في الأسعار.

يعزو المحللون صعود عملة الإيثريوم كعملة بديلة رائدة إلى نشاطها القوي على السلسلة ونظامها البيئي المتوسع. أصبحت سوق الأصول الرقمية أكثر تنوعًا مع تزايد شعبية العملات المستقرة والعملات المشفرة الأخرى. وهذا يمنح الناس المزيد من الخيارات إلى جانب البيتكوين.

تزايد التبني المؤسسي

ولكي يحافظ ارتفاع أسعار العملات المشفرة على زخمه، يؤكد المحللون على الحاجة إلى تبني واسع النطاق. وفي حين تشير أحجام التداول ونمو العملات المستقرة إلى سوق قوية، فإن الأصول الرقمية تحتاج إلى إيجاد طريقها إلى المعاملات اليومية ومحافظ المستثمرين.

توصلت دراسة حديثة أجرتها شركة Nickel Digital إلى أن 92 بالمائة من مديري الأصول توقع زيادة في صناديق العملات المشفرة، مما يدل على الاهتمام المؤسسي المتزايد بالعملة المشفرة.

لقد أصبحت البلدان التي تعاني من عدم الاستقرار الاقتصادي، مثل تركيا والأرجنتين وفنزويلا، بمثابة بؤر ساخنة لتبني العملات المشفرة حيث يسعى المواطنون إلى إيجاد بدائل للعملات المحلية المتدهورة. ويراقب المحللون هذه المناطق عن كثب بحثًا عن علامات تشير إلى كيفية تطور الأصول الرقمية كحلول عملية للتحديات المالية.

على الصعيد المحلي، يُنظر إلى إدارة ترامب باعتبارها حافزًا محتملًا لمزيد من التبني. ومع الوعود بتعيين هيئات تنظيمية صديقة للعملات المشفرة ووضع الولايات المتحدة كقائدة في ابتكار البلوك تشين، يتوقع السوق بيئة داعمة للتمويل اللامركزي (DeFi) وتطبيقات blockchain. 

ولهذا السبب يعتقد خبراء مثل راج براهمبات، الرئيس التنفيذي لشركة زيبو، أن الوضوح التنظيمي والدعم الحكومي يمكن أن يكونا "مواتيين" للنمو، مما يعزز دور العملات المشفرة كقوة مالية عالمية.

موجة من اللوائح التنظيمية المؤيدة للعملات المشفرة

ويتوقع محللو سيتي أن يشهد عام 2025 تحولاً محورياً في تنظيم العملات المشفرة في ظل إدارة ترامب. وتعلق الصناعة آمالها على سياسات أخف وزناً وأكثر تنظيماً تفضل الابتكار دون المساس بالرقابة. 

لقد تعهد الرئيس المنتخب دونالد ترامب باتخاذ موقف أكثر دعماً، في إشارة إلى الابتعاد عن التدابير التقييدية. وقد بدأ التزامه يتبلور بالفعل مع تعيين شخصيات مؤيدة للعملات المشفرة مثل بول أتكينز بصفته رئيسًا جديدًا لهيئة الأوراق المالية والبورصات، وديفيد ساكس باعتباره زعيم سياسة التشفير المعين من قبل البيت الأبيض.

وفي بيان، قال المتحدث باسم فريق انتقال ترامب: وأكد بريان هيوز التزام الإدارة، مشيرًا إلى أن الجهود الرامية إلى "خنق" الابتكار لقد اقتربت نهاية المشهد البيروقراطي في واشنطن. ووعد هيوز بأن ترامب عازم على دعم القيادة الأمريكية في قطاع التشفير المزدهر، مما يمهد الطريق للولايات المتحدة لتصبح مركزًا عالميًا للابتكار القائم على تقنية البلوك تشين.

إن هذا التحول المتوقع في المشهد التنظيمي قد يزيل الحواجز التي كانت تخنق الصناعة في السابق. ويرى المحللون أن هذا التغيير ضروري لإطلاق العنان للموجة التالية من الابتكار في مجال البلوك تشين والتمويل اللامركزي. ومع حلول عام 2025، سوف ينهار التوازن بين التنظيم والابتكار. defiفي المسار المستقبلي للعملات المشفرة واندماجها في الأسواق المالية العالمية.

مصير العملات المشفرة في عام 2025

يستعد قطاع العملات المشفرة لأكبر عام له في عام 2025، حيث يعد بالدعم التشريعي والتحسينات التقنية وتبني المؤسسات. 

وبطبيعة الحال، فإن هذه مجرد وعود وتوقعات، وبعضها يحتاج إلى وقت طويل قبل أن يصبح واقعاً ملموساً. 

لكننا لم نشهد قط وقتًا أفضل للعملات المشفرة من الوقت الحالي، ويقع على عاتق الجهات التنظيمية والمستثمرين الرئيسيين ومجتمع العملات المشفرة بشكل عام تحديد مصير العملات المشفرة في عام 2025.